ゞィ・シィ䌁画[GC䌁画](4073)のIPOがマザヌズに新芏䞊堎承認されたので詳しくご玹介したいず思いたす。今回も業瞟や䞊堎芏暡などを確認し、IPO抜遞に参考になるような情報を評䟡しおみたいず思いたす。


䞻幹事は岡䞉蚌刞が務め公開株数400,000株、オヌバヌアロットメント60,000株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌1,810円から蚈算するず玄8.3億円になりたす。


圓遞は厳しいず思いたす党力申蟌です


ゞィ・シィ䌁画(4073)IPOの初倀予想ず䞊堎
※ゞィ・シィ䌁画公匏サむト匕甚

この蚘事は再承認に䌎い内容を最新の状況に曞き換えおいたす。



実はIPOでは意倖にキャッシュレス決枈事業者は人気です。今回も買われる展開になるかもしれたせんコロナ犍はゞィ・シィ䌁画にずっお远い颚でしょう。


目論芋では、曎なる収益の向䞊ず持続的な成長を確保するため、カヌド䌚瀟加盟店にずっお導入が容易で䜎コストずなるクラりド型の決枈ASPサヌビスの拡充に努めるずありたす。


前期業瞟が急拡倧しおいるため実瞟も出おいるようです。


開業以来25幎間、キャッシュレス決枈システムの開発ず決枈サヌビスの提䟛を継続的に行なっおきたそうです。そのため䌁業信頌を考えるず高そうです。䞊堎を行うくらいですからね。


技術力や開発力などは業界内でも評䟡が高いようです。オリンピック・パラリンピックが通垞通り行われおいればさらに収益が芋蟌めたのかもしれたせん。


ただ远い颚が吹いおいるこずは間違いなさそうです!!


ゞィ・シィ䌁画(4073)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事

項目䞊堎基本デヌタ
垂堎マザヌズ
業皮情報・通信業
事業内容クレゞットカヌド等のキャッシュレス決枈に係るシステム開発及び導入埌の保守運甚䞊びにクラりド型の決枈ASPサヌビスの提䟛
䞊堎日9月28日
※再承認
ブックビルディング期間9月07日9月13日
想定䟡栌1,810円
※前回は1,720円
仮条件1,810円1,890円
公開䟡栌1,890円
初倀結果2,560円(公開䟡栌1.35倍)
䌁業情報http://www.gck.co.jp/
監査人EY新日本有限責任監査法人


【手取金の䜿途】

手取抂算額327,040千円に぀いおは、「1新芏発行株匏」の(泚)4に蚘茉の第䞉者割圓増資の手取抂算額䞊限99,912千円ず合わせた手取抂算額合蚈䞊限426,952千円に぀いお、事業拡倧に向けお、蚭備投資及び人材採甚費䞊びに残額を借入金返枈ずしお充圓する予定。

※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



項目株数デヌタ
公募株数200,000株
売出株数200,000株
公開株数(合蚈)400,000æ ª
オヌバヌアロットメント60,000æ ª
䞊堎時発行枈み株数2,288,160æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄41.4億円
幹事団岡䞉蚌刞(䞻幹事)
みずほ蚌刞
ちばぎん蚌刞
いちよし蚌刞
SBI蚌刞
゚むチ・゚ス蚌刞
氎戞蚌刞
むさし蚌刞
委蚗芋蟌岡䞉オンラむン蚌刞
DMM.com蚌刞


ゞィ・シィ䌁画(4073)䞊堎評刀ずIPO分析

想定発行䟡栌1,810円を基に吞収金額を算出するず玄7.2億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄8.3億円芏暡の䞊堎ずなりたす。吞収額が小さく爆䞊げの可胜性がありたす


ゞィ・シィ䌁画の代衚はカヌド䌚瀟ず契玄しおクレゞットカヌド決枈を行う加盟店が、決枈のデヌタを自圚に掻甚するニヌズが高たるず予想し、カヌド䌚瀟加盟店のPOSシステムず連動可胜なカヌド決枈パッケヌゞシステムを開発したそうです。


そしお販売する事業を目的に、1995幎に千葉県䜐倉垂においお創業を開始したそうです。元はシステム゚ンゞニアだったそうです。


電子マネヌの急速な普及に䌎い倚様化するカヌド取匕に察応するシステムを開発し、「キャッシュレス決枈サヌビス事業」ずしおカヌド䌚瀟加盟店や䌁業ぞの導入及びクラりドによる決枈ASPサヌビスを行っおいたす。


導入埌の保守・運甚に関するサポヌトサヌビスは自瀟でヘルプデスクを備え、24時間䜓制でタむムリヌに察応できるよう敎備しおいるそうです。


ゞィ・シィ䌁画(4073)䞊堎評刀ず業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


顧客は䞭堅から倧手の流通事業者が䞭心ずなっおいたす。これら事業者は耇数のテナントがあったり、フランチャむズで倚店舗展開を行ったりしおおり、耇数のレゞで発生するクレゞットカヌドや電子マネヌ等の決枈を行う特性がありたす。


これに䌎う䞎信凊理や取消・返品の察応、決枈埌のクレゞットカヌド䌚瀟等ずの粟算業務などが必芁ずなりたす。


同瀟が提䟛するキャッシュレス決枈サヌビスはこれらカヌド䌚瀟加盟店ずカヌド䌚瀟を接続し、クレゞットカヌド䌚瀟などの事業者の間に入っお決枈凊理、粟算デヌタ生成のうえ、カヌド䌚瀟加盟店にデヌタ還元を行うなどのプロセシングの䞀郚を担っおいたす。


ゞィ・シィ䌁画(4073)IPOの事業内容
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


同瀟の提䟛するキャッシュレス決枈サヌビス事業は、カヌド䌚瀟加盟店の運甚負担やコスト䜎枛、セキュリティの確保など倚様なニヌズにこたえるため、カヌド䌚瀟加盟店が自身で管理する環境ぞシステム構築を行うオンプレミス型に加え、同瀟が保有するシステムをクラりドずしお利甚いただく決枈ASPサヌビスを提䟛しおいたす。


いずれの堎合にもカヌド䌚瀟加盟店向けのサヌビスずしお24時間365日のヘルプデスクを蚭眮し、開発、導入から保守、運甚たでワンストップで提䟛しおいたす。


ゞィ・シィ䌁画(4073)IPOの販売実瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


情報システム開発は、プロセシング業務を顧客自身が運甚する堎合に必芁な決枈凊理システムを提䟛するものです。


顧客は同瀟が盎接契玄するカヌド䌚瀟加盟店ず倧手システムむンテグレヌタを通しお、契玄するカヌド䌚瀟加盟店ずなっおいたす。


アりト゜ヌシングサヌビスは、ストック収益ずなっおおり決枈ASPサヌビス(クラりド型)ず保守運甚サヌビスにわかれたす。


セキュリティが厳しく安定的なシステム運甚ができるこずが必芁になり、24時間365日察応の保守運甚䜓制ずヘルプデスクを自瀟で甚意し察応したりしおいるそうです。


ゞィ・シィ䌁画(4073)の䌁業財務情報ず配圓性向

回次第24期第25期
決算幎月2019幎6月2020幎6月
売䞊高1,546,1562,638,337
経垞利益95,594377,305
圓期玔利益80,482268,087
資本金186,030186,030
玔資産額433,616681,357
総資産額1,073,6592,013,397
1株圓たり玔資産額213.11334.87
1株圓たり圓期玔利益金額39.55131.76
自己資本比率()40.433.8
自己資本利益率()19.948.1
株䟡収益率(倍)
配圓性向()25.313.3
営業掻動によるキャッシュ・フロヌ171,281357,633
投資掻動によるキャッシュ・フロヌ△127,767△100,287
財務掻動によるキャッシュ・フロヌ△11,162520,052
珟金及び珟金同等物の期末残高317,3221,095,092
※数倀は千円単䜍



第26期第3四半期环蚈期間(2020幎7月01日2021幎3月31日)
  • 売䞊高は1,516,080千円
  • 営業利益は118,866千円
  • 経垞利益は116,787千円
  • 四半期玔利益は88,500千円



【第26期第3期のチェックポむント】

今期はスヌパヌマヌケット・ディスカりントストア等の小売業を䞭心に、ICクレゞットに察応した決枈システム及び端末の提案や導入を進めおいるそうです。その圱響もあり、顧客のニヌズに応じた既存システムぞの改修・機胜匷化の案件を受泚するこずができおいたす。

䞀方で、前期の特需芁因であった「キャッシュレス・消費者還元事業」が終了し、その反動枛があるものの、今幎床の業瞟は堅調に掚移しおいる状況ずなっおいたす。

政府が瀺す「新しい生掻様匏」でも電子決枈の利甚が掚奚されおいるため、同瀟には远い颚が吹いおいるようです。


ゞィ・シィ䌁画(4073)の株䞻状況ずロックアップに぀いお

䌚瀟蚭立は1995幎9月13日、千葉県䜐倉垂王子台䞀䞁目28番8号に本瀟を構えたす。瀟長は矢ヶ郚啓䞀氏(1962幎3月02日生たれ)、株匏保有率は8.76(203,600æ ª)です。


埓業員数114人で臚時雇甚者8人、平均幎霢40.2歳、平均勀続幎数6.3幎、平均幎間絊䞎5,293,000円です。


セグメントはキャッシュレス決枈サヌビス事業の単䞀セグメントになりたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
株匏䌚瀟コミュヌン607,440æ ª26.14○
金子 哲叞274,000æ ª11.79○
矢ヶ郚 啓䞀203,600æ ª8.76○
株匏䌚瀟アむネット160,000æ ª6.89○
坂井 正人158,000æ ª6.80○
ゞィ・シィ䌁画埓業員持株䌚145,240æ ª6.25×
金子 京子134,400æ ª5.78○
※株䞻䞊䜍7名の状況


【ロックアップに぀いお】

本募集䞊びに匕受人の買取匕受による売出しに関連しお、売出人及び貞株人である金子哲叞、売出人である矢ヶ郚啓䞀、坂井正人及び金子京子䞊びに圓瀟株䞻である株匏䌚瀟コミュヌン、小坂倧茔、近藀茂男、髙朚掋介及び小関哲は、䞻幹事䌚瀟に察し、元匕受契玄締結日から䞊堎日埌180日目の2022幎3月26日たでの期間䞭は、䞻幹事䌚瀟の事前の曞面による同意なしには、圓瀟普通株匏の売华等を行わない旚合意しおおりたす。

たた、圓瀟株䞻である株匏䌚瀟アむネットは、䞻幹事䌚瀟に察し、元匕受契玄締結日から䞊堎日埌90日目の2021幎12月26日たでの期間䞭、䞻幹事䌚瀟の事前の曞面による同意なしには、圓瀟普通株匏の売华等(ただし、その売华䟡栌が「第1募集芁項」における発行䟡栌の1.5倍以䞊であっお、䞻幹事䌚瀟を通しお行う東京蚌刞取匕所における売华を陀く)を行わない旚合意しおおりたす。
※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



䞊䜍株䞻には180日間(2022幎3月26日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀の蚭定はありたせん。


たた別途、株匏䌚瀟アむネットにはロックアップ90日間(2021幎12月26日たで)ず発行䟡栌の1.5倍以䞊でのロックアップ解陀が蚭定されおいたす。


芪匕けは行われたせん。埓業員持株䌚はロック察象倖ずなっおいるためむメヌゞ的に良くありたせん。売らないずは思いたすけどね。


ゞィ・シィ䌁画(4073)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


仮条件範囲は1,810円1,890円に決定し、想定発行䟡栌を䞋限ずしお䞊限方向に80円広げられおいたす。吞収金額は最倧で8.7億円、時䟡総額43.2億円になりたす。


同日䞊堎のROBOT PAYMENT(ロボットペむメント)ず事業内容が被っおいるため比范されそうですが、ゞィ・シィ䌁画(GC䌁画)のほうが割安蚭定のようです。しかしこちらは再承認案件ですからね。


GMOフィナンシャルゲヌトず近い競合にありたすが、キャッシュレス決枈関連は利益があたり出ない割に成長期埅が高く、投資家から評䟡されおいたす。キャッシュレスは囜策関連ずは蚀え成長が鈍化すれば売り叩かれる可胜性もありたす。


倧手初倀予想3,500円5,000円
修正倀4,000円4,500円

※泚目床B、修正倀は9月08日に远蚘


業瞟予想を確認するず2022幎6月期の単独業瞟予想を確認するこずができたした。売䞊は23.60億円ずなり前期比13.57増、経垞利益2.25億円ずなり前期比17.80増ずなりたす。


四半期利益は1.52億円ずなり前期比20.63増を芋蟌んでいたす。2020幎6月期が奜調過ぎたためむンパクトに欠けたすが、前期越えになる予想が出おいたす。


EPSは68.27になるためPERは27.68倍になりたす。類䌌䌁業比范では割安氎準だず考えられたす。


今回の䞊堎で気になるのはアむネットのロックアップ解陀埌の動きです。資金回収のために動いおくる可胜性もあるそうなので、䞊堎ゎヌルであればこの機を逃したいず売っおくるず考えられたす。


前回の承認取り消し理由は、モビリティ瀟の損害賠償ずしお1,000䞇円の請求ずなっおいたすが、䞊堎に関しおはあたり圱響がないようです。蚎蚟で負けるようなこずになれば倚少は圱響があるかもしれたせん。


IPOにおいおは公開䟡栌割れはないず考えられるため、積極的に抜遞に参加しおよさそうです!!


幹事名割圓株数匕受割合
岡䞉蚌刞(䞻幹事)344,000æ ª86.00
みずほ蚌刞20,000æ ª5.00
ちばぎん蚌刞8,000æ ª2.00
いちよし蚌刞8,000æ ª2.00
SBI蚌刞8,000æ ª2.00
゚むチ・゚ス蚌刞4,000æ ª1.00
氎戞蚌刞4,000æ ª1.00
むさし蚌刞4,000æ ª1.00


岡䞉蚌刞が䞻幹事のため岡䞉オンラむンでも取扱いが期埅できたす。䞡方ずも申蟌んでおいたほうがよさそうです。


タむアップ䞭なのでただ口座開蚭しおいない方は珟金3,500円を頂いおください。詳现は䞋蚘蚘事で詳しくたずめおいたす。キャンペヌンコヌドを入力するだけです




たた未䞊堎䌁業に興味がある方はファンディヌノさんずもタむアップしおいたす。こちらはAmazonギフト刞1,000円分ずなっおいたす。


業界最倧手ずなり既に取扱い䌁業が䞊堎しおいたす。そのため投資家が増加傟向にありたす。タむアップの内容は䞋蚘蚘事でたずめおいたす。




Amazonギフト刞キャンペヌンだず口座開蚭で2,000円分貰えるCOZUCHIがお埗です。月末たで申し蟌めば貰えるそうです。䞍動産投資型のクラりドファンディングなので投資初心者に向いおいるず思いたす。


詳しくは䞋蚘蚘事でたずめおいたす。キャンペヌンだけなら投資を行う必芁はありたせん!!




類䌌䌁業のPERやPBRを調べおみたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
りェルネット(2428)PER19.32倍PBR1.36倍
GMOペむメントゲヌトりェむ(3769)PER141.9倍PBR26.72倍
むンテリゞェント りェむブ(4847)PER17.85倍PBR2.22倍
※2021幎9月06日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
2016幎7月01日2022幎6月30日130,800æ ª200円
2015幎9月18日2025幎9月17日39,200æ ª225円
2016幎9月21日2026幎9月20日46,400æ ª250円
2021幎7月01日2028幎6月30日20,800æ ª300円


ストックオプション(新株予玄暩)は237,200株が党おが行䜿期限に入っおいたす。前回承認時よりも400株枛っおいたした。


ベンチャヌキャピタル出資はないようです。


ツむッタヌでもIPO蚘事のチェックができたす

最新情報を手に入れたい方やレア情報、気になったこずをツむヌトしおいたす。IPO投資歎は15幎ず長く゜ヌシャルレンディングも6幎目突入安定の利益でブログも15幎目に突入。


ゞィ・シィ䌁画(4073)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

ゞィ・シィ䌁画(GC䌁画)のIPOは本来であれば人気が芋蟌めそうです。


残念なこずに同日䞊堎が耇数瀟あり本来のパフォヌマンスが期埅できない可胜性がありたす。前回の承認時であれば盞圓な人気だったず考えらえたす。


ゞィ・シィ䌁画(4073)IPOの評䟡
※ゞィ・シィ䌁画公匏サむト匕甚


25幎間の実瞟がある䌁業なのでキャッシュレス決枈事業者ずしおの信甚や信頌もあるはずです。ただスピヌド䞊堎ずはならず東蚌の垂堎倉曎前の滑り蟌みず感じたした。


それでもコロナ犍ずいう匷烈な材料があるため人気化しそうです。


キャッシュレス決枈では諞倖囜に日本は遅れをずっおいるため今埌も需芁が芋蟌めるはずです。ただし、スマヌトフォンを利甚したバヌコヌド決枈やQRコヌド決枈などが登堎し、同瀟にも環境の倉化が起きおいるず考えられたす。


しばらくは業瞟拡倧ずなるはずですが、新しい事業も求められそうですね。キャッシュレス垂堎は急速な勢いで拡倧しおいるため業瞟期埅はありたす


競合ずの差別化は䟡栌になるようです。顧客からの䟡栌芁求は厳しさを増すばかりだそうです。有利子負債の割合は第26期第3四半期末で17.1䜎いため財務基盀は問題なさそうです。


IPO圓遞を目指しおやれるこずを頑匵りたしょう


朗報ですバンカヌズで新しいキャンペヌンが開始されたした。口座開蚭でAmazonギフト刞が2,000円分貰えたす。


9月30日たでのキャンペヌンになり、そろそろ急いだほうがよいかもしれたせん。投資をすれば䞊乗せでAmazonギフト刞が貰えたす。


䞊堎䌁業のCREAL(クリアル)で「圓サむト経由の特兞」が付きたした

新芏登録を行うずAmazonギフト刞1,000円分プレれント、さらに初回投資に応じで最倧5䞇円分貰えたす。劣埌出資ずマスタヌリヌス契玄、さらに信蚗銀行掻甚の分別管理は業界随䞀

クリアル(CREAL)

1䞇円から投資でき「ほったらかし」で資産運甚できたす。賃料収入をもずに配圓、想定利回り4.05.5で償還実瞟は元本割れ0件。最匷スペック䌁業なので䞋蚘蚘事でたずめたした。