かがやきホールディングス(384A)がグロース市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。軽量級のIPOが登場しマネーゲーム化すれば面白そうです。
主幹事は東海東京証券が務め公開株数600,000株、オーバーアロットメント90,000株です。上場規模は想定発行価格1,200円から計算すると約8.3億円になります。
※かがやきホールディングス公式サイト引用
中堅・中小企業等の一般事業会社向けのコンサルティング事業を行う企業です。
また、「かがやきアソシエイツ」と称する士業法人のグループに、会計・税務及び人事・労務等の分野など、同社グループで教育・研修したプロフェッショナル人材を派遣しています。
案外、個人投資家に人気がありそうな事業なので初値に期待できるかもしれません。連結の業績は拡大中となっています。
コンサル系IPOなので個人投資家期待だと思います。機関投資家需要は難しいでしょう。
かがやきホールディングス(384A)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました
| 項目 | 上場基本データ |
| 上場日 | 7月16日 |
| 市場 | グロース市場 ※名証ネクスト市場へも上場予定 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業内容 | コンサルティング事業、人材派遣事業、その他事業を営むグループ会社の企画・管理・運営 |
| ブックビルディング | 7月01日～7月07日 |
| 想定価格 | 1,200円 |
| 仮条件 | 6月30日 |
| 公開価格 | 7月08日 |
| 初値結果 | 未 |
| 企業情報 | https://www.kagayaki-grp.com/ |
| 監査人 | 監査法人東海会計社 |
| 手取金の使途 | 運転資金として人的資本投資に充当する予定(人材採用費、人件費、研修費等) |
| 項目 | 株数データ |
| 公募株数 | 300,000株 |
| 売出株数 | 300,000株 |
| 公開株数(合計) | 600,000株 |
| オーバーアロットメント | 90,000株 |
| 上場時発行済み株数 | 1,437,700株 ※公募分を含む |
| 想定ベースの時価総額 | 約17.3億円 |
| 幹事団 | 東海東京証券(主幹事) みずほ証券 SBI証券 あかつき証券 |
| 委託見込 | SBIネオトレード証券 DMM.com証券 |
かがやきホールディングス(384A)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました
想定発行価格1,200円を基に吸収金額を算出すると約7.2億円となり、オーバーアロットメントを含めると約8.3億円規模の上場となります。同社グループは中堅・中小企業等の多様化する経営課題や悩みに、ワンストップで対応するサービス体制で顧客の持続的な成長を支援している企業です。
事業の特徴は、中堅・中小企業等の一般事業会社向けのコンサルティング事業に加えて「かがやきアソシエイツ」と称する士業法人のグループに会計・税務及び人事・労務等の分野など、同社グループで教育・研修したプロフェッショナル人材を派遣することが特徴です。
※有価証券届出書引用
かがやきアソシエイツとは、同社グループの経営理念・行動規範に共感するとともに、かがやきコンサルティング株式会社と業務委託契約を締結し、経営に関するコンサルテーションを受け、「かがやき」商標の利用を許可された士業法人等の総称です。
具体的には、かがやき税理士法人、かがやき社会保険労務士法人、かがやき司法書士法人、かがやき行政書士法人を指します。
※有価証券届出書引用
中堅・中小企業等にとって必要不可欠な士業法人の安定的な運営を支援し、同時に顧客である中堅・中小企業等へより良いサービスや情報提供を行うことで、
士業法人と顧客の中堅・中小企業等が「Win-win」の関係を築くことを可能とするビジネスモデルです。
同社は「かがやきアソシエイツ」を士業サービスのブランドとして確立し、全国の事業承継問題等の課題を有する士業法人の参画を通じ収益拡大を目指しています。
※有価証券届出書引用
かがやきホールディングス(384A)の株主状況とロックアップについて調べました
会社設立は2020年4月15日、東京都新宿区西新宿二丁目6番1号に本社を構えます。社長は稲垣靖氏(1965年9月10日生まれ59歳)、株式保有率は42.96％(550,000株)です。※2025年6月13日調べ、資産管理会社保有分は除く従業員数21人で臨時雇用者2人、平均年齢45.14歳、平均勤続年数7.05年、平均年間給与5,018,000円です。連結従業員数は162人で臨時雇用者は38人です。
セグメントはコンサルティング事業、人材派遣事業、その他、全社共通となります。
| 氏名又は名称 | 所有株式数(株) | 所有株式数割合(％) | ロック |
| 稲垣靖 | 550,000株 | 42.96％ | ○ |
| 株式会社稲垣 | 550,000株 | 42.96％ | ○ |
| 髙山隆幸 | 30,000株 | 2.34％ | △ |
| 株式会社日本Ｍ＆Ａセンター | 20,000株 | 1.56％ | ○ |
| 中川与治 | 20,000株 | 1.56％ | △ |
上位株主には180日間(2026年1月11日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。
上場前の第三者割当等による新株予約権の割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。
親引けは35,000株を上限として福利厚生を目的に従業員持株会が取得予定となっています。
かがやきホールディングス(384A)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました
大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。
【独自初値予想】
- 第一弾1,700円～2,000円
| 幹事名 | 割当株数 | 引受割合 |
| 東海東京証券(主幹事) | -株 | -％ |
| みずほ証券 | -株 | -％ |
| SBI証券 | -株 | -％ |
| あかつき証券 | -株 | -％ |
東海東京証券が主幹事を引受けると悩む場合が多いのですが、今回のかがやきHDのIPOは人気が見込めると思います。
上場規模が大型化している中で想定ベース約8.3億円のIPOは貴重だと思います。個人投資家の資金流入期待で良いと思います。
kimu IPO数も減っているため行き場を失った資金流入の期待もできそうです！
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類似企業のPERやPBRを調べました
類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。| 類似企業 | PER | PBR |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
ストックオプションの株数や発行価格を調べました
| ストックオプション行使期間 | 株式の数 | 発行価格 |
| 2025年5月01日～2032年4月30日 | 138,900株 | 500円 |
| 2026年5月01日～2033年4月30日 | 2,900株 | 1,000円 |
| 2026年11月1日～2033年10月31日 | 700株 | 2,000円 |
ストックオプション(新株予約権)は138,900株が上場時に行使期限を迎えます。
発行済株式総数1,137,700株に対する新株予約権の割合は12.53％に相当します。新株予約権による潜在株式数は142,500株です。
かがやきホールディングスIPOの評価と申し込みスタンス！まとめ
かがやきホールディングスのIPOは人気があると考えています。事業内容よりも吸収金額が低いことがとても魅力です。ロックアップ解除設定もないため公開株式以外の株流通も殆どないと考えられます！
※かがやきホールディングス公式サイト引用
中堅・中小企業の成長には、政府や金融機関の支援だけでは限界があります。
同社グループはそのニーズに応える応援団としてコンサルティングニーズにて応えていきたいと考えています。国内のコンサルティング市場規模も拡大傾向にあり追い風が吹いています。
企業買収も同社は行い企業規模を拡大させています。競合事業者間で競争激化となる場合は業績の鈍化も考えられそうです。
ただ現時点でワンストップ型の総合コンサルティングサービスを行い業績拡大となっているようです。
kimu IPOとしては期待できそうなので久しぶりに初値2倍を期待したいと思います。そこまでの勢いはなくても初値1.5倍くらいは期待できると思います!!
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公式サイトにタイアップ表記がないため下記記事を参考にお願い致します。口座開設するだけですけどね。
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