アむズ(5242)のIPOがグロヌス垂堎に新芏䞊堎承認されたのでご玹介したいず思いたす。吞収金額が䜎く利益芋蟌みがありそうです。


今回はIPOチャレンゞポむントを利甚しお圓遞したいず考える方が出おきそうです


䞻幹事はSBI蚌刞が務め公開株数380,000株、オヌバヌアロットメント57,000株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌2,020円から蚈算するず玄8.8億円になりたす。


アむズ(5242)IPOが䞊堎承認
※アむズ公匏サむト匕甚


同瀟は広告業界に属しおおり今埌も広告業界の芏暡が拡倧するず考えおいたす。むンタヌネット業界は今埌も成長するず考えられ広告業界も続くはずです。


同瀟の「トラミヌ」は、倚くの䞀般䌚員を自瀟でディレクションしサヌビス提䟛するこずで類䌌サヌビスず差別化をはかり売䞊芏暡が拡倧しおいるそうです。


トラミヌずは自瀟SNS利甚䌚員サヌビスになり、䞀般女性を䞭心ずしたクチコミマヌケティングのプラットフォヌムです。


むンフル゚ンサヌを掻甚する䌁業が倚い䞭で差別化のアピヌルだず考えられたす。


BtoBプラットフォヌムを展開する「メディアレヌダヌ」も広告・マヌケティング業界のリヌドゞェン垂堎を開拓し売䞊芏暡を拡倧しおいるずありたす。


しかし、売䞊は䌞びおいるものの業瞟氎準が䜎く䞊堎埌の売買は䜎調になる可胜性が高いように感じたす。䞊堎埌は他瀟同等の株䟡に萜ち着くず思いたす。


リヌディングカンパニヌ的な存圚のように曞かれおいたすがどうでしょうか。


アむズ(5242)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事に぀いお調べたした

項目䞊堎基本デヌタ
䞊堎日12月21日
垂堎グロヌス垂堎
業皮情報・通信業
事業内容広告業界に特化したプラットフォヌム「メディアレヌダヌ」、クチコミマヌケティングのプラットフォヌム「トラミヌ」等のサヌビスの提䟛
ブックビルディング12月06日12月12日
想定䟡栌2,020円
仮条件2,020円2,200円
公開䟡栌2,200円
初倀結果5,160円(公開䟡栌2.35倍)
䌁業情報https://www.eyez.jp/
監査人仰星監査法人
手取金の䜿途
  • 広告宣䌝費
  • 新芏採甚費
  • 長期借入金の䞀郚返枈


項目株数デヌタ
公募株数150,000株
売出株数230,000株
公開株数(合蚈)380,000æ ª
オヌバヌアロットメント57,000æ ª
䞊堎時発行枈み株数950,000æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄19.2億円
幹事団SBI蚌刞(䞻幹事)
みずほ蚌刞
あか぀き蚌刞
東掋蚌刞
束井蚌刞
マネックス蚌刞
岩井コスモ蚌刞
委蚗芋蟌SBIネオトレヌド蚌刞


アむズ(5242)の事業内容ず䞊堎に䌎う評刀を考察しおみたした

想定発行䟡栌2,020円を基に吞収金額を算出するず玄7.7億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄8.8億円芏暡の䞊堎ずなりたす。


アむズは既存の業界を倉革する「win-win」なマッチングプラットフォヌムサヌビスを耇数展開しおいる䌁業ずなっおいたす。


䞻芁サヌビスは、広告業界のプラットフォヌム「メディアレヌダヌ」、クチコミマヌケティングのプラットフォヌム「トラミヌ」の2぀です。


メディアレヌダヌは「広告業界のむンフラぞ」を掲げ、広告・マヌケティングに関するサヌビスの売り手ず買い手を぀なぐBtoBプラットフォヌムです。


掲茉瀟にずっおは展瀺䌚ぞの出展やセミナヌの開催、BtoBマヌケティングにおける芋蟌み顧客情報の獲埗に䜍眮づけられるサヌビスずなっおいたす。


顧客はTV局やラゞオ局、出版瀟、WEBメディア、マヌケティングサヌビスの提䟛䌚瀟などさたざたで、広告・マヌケティングサヌビスを持぀䌁業に通幎でのリヌド獲埗を目的に利甚されおいるそうです。


アむズ(5242)の業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


䌚員は資料のダりンロヌドや動画芖聎、セミナヌを申蟌みをする際に無料の䌚員登録が必芁ずなり、登録された䌚員情報をリヌドずしおサヌビス提䟛元に提䟛したす。


同瀟はこのリヌド提䟛を察䟡ずしおマネタむズしおいるそうです。


掲茉瀟は獲埗したリヌドに察しお営業掻動が可胜ずなるため、プッシュ型の営業をするよりも有利にすすめるこずが可胜ずなり倚くの䌁業が利甚しおいるそうです。


アむズIPOのビゞネスモデル
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


トラミヌは、SNSを利甚する20代40代の䞀般女性を䞭心ずした玄12䞇人の䌚員を保有しおいたす。※2022幎7月時点


事業展開の基盀は「SNSを利甚する倚くの䞀般女性䌚員」「品質管理」「リヌド管理および獲埗」ずなるそうです。


クラむアントの商品やサヌビスをトラミヌ䌚員が䜓隓し、䜓隓した䌚員自身が利甚するSNS䞊でクチコミ・レビュヌを公開するサヌビスです。


䞀連の業務をすべお同瀟がディレクションするこずで品質を確保したす。


䌚員が投皿した広告物やアンケヌトデヌタはクラむアントのHPや広告等に自由に掲茉可胜ずなっおおり、同瀟はこれらを察䟡ずしおクラむアントぞ提䟛しおいたす。


アむズIPOの販売実瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


䞻なクラむアントは代理店を通しおスキンケアやメむクアップ、日甚品、健康食品/サプリメントなど女性が定期的に賌入する商品を取り扱う䌁業が䞭心ずなっおいたす。


SNS䞊で圱響力が高いむンフル゚ンサヌの提䟛も行っおいるそうです。


最適な広告商品を提䟛する䜓制を敎え、クラむアントが申蟌んだ広告商品の成果物の玍品、圹務の提䟛を行いマネタむズしおいたす。


たた、その他ずしおGoogleやYahoo、Twitter、Facebook、Instagram、LINE、TikTokなどの䞻芁むンタヌネットメディアが提䟛する広告枠を䞀郚代理販売しおいたす。


アむズ(5242)の株䞻状況ずロックアップに぀いお調べたした

䌚瀟蚭立は2007幎2月14日、東京郜枋谷区枋谷䞉䞁目12番22号に本瀟を構えたす。瀟長は犏島範幞氏(1974幎3月17日生たれ)、株匏保有率は24.74(217,600æ ª)です。


埓業員数54人で臚時雇甚者7人、平均幎霢28.2歳、平均勀続幎数2.5幎、平均幎間絊䞎4,427,000円です。


セグメント別埓業員数はセヌルス郚門45人(臚時7人)、管理郚門9人ずなっおいたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
合同䌚瀟シ゚ル400,000æ ª45.48○
犏島 範幞217,600æ ª24.74○
牧田 䌞䞀130,000æ ª14.78○
䞉谷 翔䞀83,600æ ª9.51○
安郚 浩生9,200æ ª1.05△
君島 䜑介8,000æ ª0.91△
光枅 拓也6,400æ ª0.73△
※株䞻䞊䜍7名の状況、△衚瀺は新株予玄暩を衚したす


䞊䜍株䞻には180日間(2023幎6月18日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率の蚘茉は目論芋にありたせん。


䞊堎前の第䞉者割圓等による新株予玄暩の割圓を受けた者ずの間に継続所有等の確玄を行っおいたす。


芪匕けは行われたせん。


アむズ(5242)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数をチェックしたした

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


仮条件範囲は想定発行䟡栌を䞋限ずしお2,020円2,200円に䞊振れしおいたす。吞収金額は最倧で玄9.6億円、時䟡総額20.9億円になりたす。


競合も倚く新味のない事業ずなっおいたすが、VC保有株がないこずで高倀になるず芳枬が出おいたす。業瞟氎準が䜎い割に成長期埅があるそうです。


たた、オファリングレシオが高くSBI蚌刞が䞊手く䞊堎させおくるのかず個人的に感じたす。赀字䞊堎ではない安心感があり初倀は高くなるず考えおいたす。


倧手初倀予想3,500円4,000円
修正倀4,000円前埌
盎前予想4,700円

※泚目床B


業瞟を確認するず2022幎12月期の単独予想を確認できたした。売䞊7.96億円ずなり前期比31.57増、経垞利益1.44億円ずなり前期比92.00増ずなりたす。


四半期利益は0.94億円ずなり前期比100.00増ずなる予想が出おいたす。


公開䟡栌が2,200円決定の堎合の指暙はEPS116.33からPER18.91倍、BPS490.58からPBR4.48倍になりたす。配圓や株䞻優埅の蚭定は珟時点でありたせん。


資金の入りやすい業皮になり仮条件の䞊振れ、VC䞍圚か぀ロックアップ解陀蚭定なしなどIPOずしおの奜材料がありたす。


売り圧力があたりないため初倀高隰のパタヌンが予想されおいたす公開株数が少ないため投資家のタヌゲットになればストップ高も可胜かもしれたせん。


事業に期埅感はあたりないず思いたす。


幹事名割圓株数匕受割合
SBI蚌刞(䞻幹事)342,000æ ª90.00
みずほ蚌刞19,000æ ª5.00
あか぀き蚌刞3,800æ ª1.00
東掋蚌刞3,800æ ª1.00
束井蚌刞3,800æ ª1.00
マネックス蚌刞3,800æ ª1.00
岩井コスモ蚌刞3,800æ ª1.00


SBI蚌刞䞻幹事がたた登堎したした。今回は安心しお投資できそうです


䞊堎ラッシュでなければ初倀2倍に届くず思いたすが、同日䞊堎もさるこずながら倧混雑の日皋ずなっおいたす。ずりあえずSBI蚌刞は抑えおおきたしょう。


株単䟡が高いためある皋床の利益が期埅できそうです。たた、委蚗販売でSBIネオトレヌド蚌刞で取扱いが行われるはずです。


資金䞍芁でIPO抜遞に参加できるため申蟌んでおきたしょう。萜遞あたり前で申蟌めば気が楜だず思いたす。IPOルヌルは䞋蚘蚘事にたずめおいたす。




アむズのIPOチャレンゞポむントのボヌダヌラむンを予想しおみたした

アむズのIPOチャレンゞポむントのボヌダヌラむンを予想しおみたす。幎内に利甚したい方も倚いはずです。


アむズのIPOチャレンゞポむントのボヌダヌラむン予想


アむズIPOは利益芋蟌みが高いためポむントボヌダヌは350ポむント400ポむントくらいかもしれたせん。初倀2倍予想が倧手から発衚されれば400Pを超えおくる可胜性がありたす。


初倀1.5倍くらいだず300Pくらいが目安になりそうです。2022幎も終わりに近づいおいるためたずたった資金を埗たい投資家が倚いはずです。


倧手から発衚される予想倀はこの蚘事に远蚘したいず思いたす。


個人的には玄19.2億円の時䟡総額で玄8.8億円の吞収額に違和感がありたす。オファリングレシオ45.8くらいですからね。


COZUCHIさんずタむアップが再開されたした。口座開蚭でAmazonギフト刞1,000円分をプレれントしおいたす。


他瀟が手掛けないようなファンド組成を埗意ずし利回りを高く蚭定しお投資家に提䟛しおいたす。キャピタルゲむン型ファンドに期埅しおいたす。


詳しくは䞋蚘蚘事でたずめおいたす。




類䌌䌁業のPERやPBRを調べたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
むヌド(6038)PER8.92倍PBR1.24倍
むトクロ(6049)PER-倍PBR0.70倍
ラバブルマヌケティンググルヌプ(9254)PER15.7倍PBR4.49倍
※2022幎12月06日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
2023幎4月01日2031幎3月31日79,520æ ª444円


ストックオプション(新株予玄暩)で䞊堎時に行䜿期限を迎える株数はありたせん。


発行枈株匏総数800,000株に察する新株予玄暩の割合は9.9に盞圓したす。新株予玄暩による朜圚株匏数は79,520株です。


アむズ(5242)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

アむズのIPOは利益が芋蟌めるず考えおいたす。問題は耇数の銘柄が連日䞊堎するこずです


䞀番混雑するタむミングだず思いたす。


投資家の資金がそろそろ尜きおくるためパフォヌマンスの䜎䞋が気になりたす。


アむズ(5242)IPOのたずめ
※アむズ公匏サむト匕甚


目論芋では広告・マヌケティング業界のリヌドゞェン垂堎の開拓ずニヌズに察応できる新たなマヌケティング手法の開発、これたでのノりハりを他業界ぞ暪展開などの文蚀で意欲が䌝わりたす。


しかし資金が流れ蟌む業界ずは蚀え、激戊垂堎ずなるため優䜍性が求められたす。そしお技術革新などぞの察応でしょうか。


たた、業瞟が期埅される「トラミヌ」はクチコミマヌケティングの信頌性の䜎䞋などの問題を抱えおいたす。


「メディアレヌダヌ」に関しおは倧手怜玢サむトからの集客が重芁だずありたす。怜玢゚ンゞン最適化ぞの察策を継続的に行うそうです。


党般的にIPOでは奜たれる事業ずなっおいたすが、䌁業芏暡の割に吞収金額が欲匵りだず感じたした。同瀟の蚀うように今埌の業瞟は䌞びそうです。


ただ16期目ずなる今期の売䞊が6.4億円皋床なので期埅し過ぎないほうがよさそうです


マむメむトをご存知でしょうか匷化孊習型AIを利甚しおFX売買を行うサヌビスになりたす。


倚少勉匷が必芁だず思いたすが面癜みのあるサヌビスです。期間限定で2䞇ポむントをプレれントしおいるのでよかったらご利甚ください。投資を行う必芁はありたせん。


クラりドバンクに6幎投資し元本回収率100の実瞟

1䞇円から投資できコツコツ貯たるから面倒くさがりの方にも向いおいる投資だず思いたす。実質平均利回り5.8で融資元本回収率は100を維持、楜倩ポむントも貰えたす

クラりドバンク

䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。