AB&Company[エービーアンドカンパニー]IPOの初値予想と幹事割当数などを今回も自己評価したいと思います。上場前の抽選参加スタンスや業績予想などについても調べています。


同社は「Agu.」という美容室を直営展開、またはフランチャイズとして運営している企業です。全国展開を行い知名度は高いと思います。


AB&Company[エービーアンドカンパニー]IPOの評価


項目株数データ
想定価格1,470円
仮条件11月02日
公開価格11月11日
公募株数50,000株
売出株数4,682,100株
公開株数(合計)4,732,100株
オーバーアロットメント709,700株
幹事団大和証券(共同主幹事)
マッコーリーキャピタル証券(共同主幹事)
野村證券
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
委託見込DMM.com証券
auカブコム証券
CONNECT(コネクト)


新型コロナウイルス感染症により大打撃を受けていると思いましたが業績は予想外に好調です。コロナ禍となっていても新規出店を行い業績が拡大しています。


売上を確認すると直営美容室運営からの収益が8割程度と大きいようです。店舗数は全国655店舗になり、直営242店舗でFC413店舗となっています。


IPO的にはあまり好まれない事業になります。またベンチャーキャピタル3社からの売出株が4,682,100株と大量にあるため初値利益が出るのか微妙なところです。


ただIPOには当選しやすいため仮条件を確認しておきましょう。大幅にディスカウントしてくる可能性もあります。


類似企業だとキュービーネットホールディングス(6571)やエム・エイチ・グループ(9439)などがあてはまりそうです。キュービーネットホールディングスはVC案件だったため参考になると思います。


株価は何とも言えない状況が続いているようです。そもそもコロナ禍で客足が減り苦戦している業界なので積極的な投資は難しいと思います。




AB&Company[エービーアンドカンパニー]IPOの大手初値予想と評価はこうなる!

大手初値予想の数値を調べてみました。非常に参考になる数値なので、投資家のブックビルディングスタンスにも影響を与えると考えています。


IPO初値予想


これによると公開割れも視野に入ると感じます。最新の初値予想は下記のようになっています!


大手初値予想1,300円~1,500円
※注目度B


想定発行価格から1割以上予想値が低いため、大手情報を見る限り公開価格割れの可能性が高いようです。


となると積極的な抽選参加は難しそうです。


売出株の一部が海外販売となっているため海外販売率が高ければと言った期待は残っていると思います。ただ基本的に人気がないと考えられます。


店頭系の幹事ばかりなので上手くまとめてくれそうな気もしますが、安易に抽選に申込み大量に当選すると痛い目を見るかもしれません。投資リスクはそれなりにあるようです。


もっと詳しく知りたい
AB&Companyの詳細情報を知りたい方は下記記事にまとめているので参考にしてください。仮条件発表後には追記する形で最新の初値予想も記載しています。
【上場】AB&Company[エービーアンドカンパニー](9251)IPOの初値予想!

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AB&Company[エービーアンドカンパニー]IPOの幹事割当数と引受割合を調べました

幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事は大和証券とマッコーリーキャピタル証券が共同で引受けます。


幹事引受け割合から大和証券が多く引受けることになっています。


マッコーリーキャピタル証券はオーストラアのグローバル金融グループの日本拠点だそうです。世界32の市場にオフィスを構える企業となっています。


幹事名割当株数引受割合
大和証券(共同主幹事)3,482,900株73.60%
マッコーリーキャピタル証券(共同主幹事)870,700株18.40%
野村證券283,900株6.00%
三菱UFJモルガン・スタンレー証券94,600株2.00%


IPOに参加する投資家もキャンセルを前提に参加する方が多い気がします。積極的に抽選参加すればIPOに当選できる可能性が高そうです。


とくに支店経由の申込みだと配分があると思います。多くの方はお付き合いで購入する流れでしょうか。ネット証券だと大和証券グループのCONNECT(コネクト)やauカブコム証券で取扱いが発表されています。


大和証券主幹事の場合はCONNECT(コネクト)でも多くの当選者が期待できるため証券口座だけは開設しておいたほうがよいと思います。我が家は夫婦で参加しています。IPOルールは下記記事でまとめています。




AB&Company[エービーアンドカンパニー]IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ

最新の業績予想を調べ抽選参加スタンスについて考えてみたいと思います。人気が見込めれば積極的に参加しIPOで利益を狙いたいと思います!


業績予想とBBスタンス考察


業績を確認すると2021年10月期の連結業績予想を確認することができました。それによれば売上110.09億円となり前期96.30億円から14.32%増、税引き前利益13.95億円となり前期9.12億円から52.96%増になります。


四半期利益は9.04億円となり前期5.84億円から54.79%増を予想しています。


そして2022年10月期連結業績予想が既に出ているため確認してみると売上133.73億円、税引き前利益20.99億円、四半期利益13.72億円となっています。前期比(2021年10月期)だと売上21.47%増、四半期利益51.77%増と驚異的な伸び率です。


想定発行価格1,470円から指標を計算するとEPS92.83からPER15.84倍、BPS563.66からPBR2.61倍になります。また配当金が27.85円出ることから配当利回りが1.89%になります。


株価設定は業績が好調に推移することを考えると妥当なのかもしれません。ただ配当妙味も感じられないため微妙なIPOです。


有利子負債率は50%程度となっているため財務体質も悪いようですね。と言うことでかなりディスカウントされなければ買い向かう投資家が少ないのかもしれません。損失を出したくない投資家はスルーしたほうがよさそうです。


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