エンカレッジ・テクノロジ（3682）IPO初値予想考察記事！　【鉄板IPOでいいでしょう】

エンカレッジ・テクノロジ（3682）IPO初値予想の考察記事になります。


業種：情報・通信業
市場：マザーズ
公開予定：12/11
ＢＢ期間：11/25～11/29


【事業内容】
当社は、企業や官公庁の基幹業務を担っている情報システムの運用管理、セキュリティ対策及び内部統制に資するパッケージソフトウエア製品の開発・販売と当社製品の保守サポートサービス、製品導入に係るコンサルティングサービス、及び当社製品を活用したSIO常駐サービスを提供する事業を展開しております。

まとめると⇒　　セキュリティ対策及び内部統制に対応したパッケージソフトウエアの開発・販売


【資金使途】
手取概算額441,328千円については、クラウドを利用した新事業の研究開発費として54,000千円、その内訳といたしましては、平成27年３月期（平成26年４月～平成27年３月）の研究開発に係る外注費、データセンター利用料、諸経費に充当する予定であります。また、設備資金として8,350千円（平成26年３月中の完成を目指し、支払時期としては、平成26年４月を予定）を事務効率化のため販売管理の財務連携システムに充当する予定であります。残額及び「１　新規発行株式」の（注）４．に記載の第三者割当増資の手取概算額上限132,211千円につきましては、当社の課題である優秀な人材獲得のため、及び既存製品の補完のため、既存事業とのシナジー効果の高い企業買収・事業買収の資金に充当する予定です。なお、現在検討しておりますが、内容、金額等について具体化しているものはありません。上記研究開発、設備投資及び企業買収・事業買収の資金への実際の充当時期までは、安全性の高い金融商品で運用していく方針であります。


100株単位
公募株数　330,000株
売出株数　317,600株
合計枚数　647,600株（6476枚）


想定価格　1480円　⇒　14.8万円必要！
仮条件　　1550円～1730円


【幹事団】
野村證券（主幹事）
みずほ証券
SMBC日興証券
岡三証券
いちよし証券
SBI証券
ＳＭＢＣフレンド
藍澤證券


　　　　　　
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エンカレッジ・テクノロジIPOの仮条件が1550円～1730円決定しました。
これにより吸収金額もアップしますので、計算しますとオーバーアロット込みで
約11億円 ⇒ 約12.9億円となります。
現在のIPO環境は良好で仮条件アップでも買いが殺到しているので問題は無い
でしょう。



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情報システムの運用管理やセキュリティ対策及び内部統制に資するパッケージ
ソフトウエア製品の開発・販売などを手掛け販売先は主に企業や官公庁となって
います。
大手顧客はエヌ・ティ・ティ・データとなり17.2％の売上先となっています。
爆発的利益が伸びてはいませんが順調だと思われます。
今年の年末IPOはマザーズ上場で情報通信業はかなりの人気を集めているので
エンカレッジ・テクノロジも初値良好だと確信しています。
オウチーノIPOと重なっている事はお忘れなく　＾＾


【幹事配分】
野村證券（主幹事）　550,900株　
みずほ証券　　　　32,300株
SMBC日興証券　19,400株
岡三証券　　　　　12,900株　
いちよし証券　　　12,900株
SBI証券　　　　　　6,400株
ＳＭＢＣフレンド　　 6,400株
藍澤證券　　　　　　6,400株

　
【業績等の概要】
以上の結果、当第２四半期累計期間における業績は、売上高は595,337千円となりました。主な内訳は、ライセンス売上が255,545千円、保守サポートサービス売上が245,660千円となりました。営業利益は196,444千円、経常利益は198,074千円、四半期純利益は125,815千円となりました。


【売上構成】
積極的な事業活動により新規ライセンスの売上は、SIO製品の寄与によって前年同期比25.7％増加したほか、保守サポートサービスも同16.1％増加となりました。コンサルティング分野（注）では、コンサルティングサービスが同51.4％増加、新たにSIO常駐サービスが加わりました。これにより当事業年度の売上高は915,401千円となり同24.5％の増加となりました。

※目論見の書き方がいまいち理解に苦しむ


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【類似企業】
エイジア（2352）PER24.9倍
プロシップ（3763）PER10.36倍
ラック （3857）PER15.6倍


ロックアップは90日間で1.5倍解除となります。
詳細⇒　エンカレッジ・テクノロジ（3682）IPO新規上場承認記事へ
売上は確実に伸びている事は評価できると思いますし、軽量級なので
エンカレッジ・テクノロジIPOの初値予想は現段階で4000円と強気に
したいと思います！
先に上場した銘柄のセカンダリー相場が好調であればあるほど初値は
伸びる傾向にありますので、頑張ってIPO当選したいですね♪
PERを算出してみましたが1730円で約20.3倍となり
4000円だと約47倍となります。
公募組は何でもIPOならいいと思っているかもしれませんが、12月18日と19日だけ
は選別したほうがよいでしょうね。


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※SMBC日興証券のIPO概要はこちらの記事へ

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