YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッド(9257)のIPOがマザヌズに新芏䞊堎承認されたのでご玹介したいず思いたす。2021幎2本目の倖囜株信蚗受益蚌刞(JDR)になりたす。


オムニ・プラス・システム・リミテッド(7699)に続く銘柄になり、私はIPOに圓遞しお利益が出たためよく芚えおいたす。今回はどうなるのか心配しおいたす。


䞻幹事は野村證刞が務め公開口数3,925,400口、オヌバヌアロットメント588,800口です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌790円から蚈算するず玄35.7億円になりたす。


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッドIPOが䞊堎承認
※YCPホヌルディングス公匏サむト匕甚


瀟名ず同じでグロヌバル展開しおいる䌁業になり、囜際間で行われるM&Aなどに特化しおいたす。たたDXによる䌁業倉革支揎も行いたす。


この他、スキンケア垂堎でブランド展開しおいる商品があったり、ペット領域で子犬甚し぀け教材や成犬甚おたのしみボックスなどを扱いたす。5぀の動物病院の事業継承なども行っおいるそうです。


耇合的なビゞネスを行っおいたすが、投資家が気になるのはクロスボヌダヌのM&Aでしょう。


IPO的にはあたり人気が芋蟌めないず思いたす。


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッド(9257)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事に぀いお調べたした

項目䞊堎基本デヌタ
䞊堎日12月21日
垂堎マザヌズ(倖囜株)
業皮サヌビス業
事業内容マネゞメントサヌビス事業(各皮コンサルティング及び調査等)䞊びにプリンシパル投資事業(パヌ゜ナルケア領域、ペットケア領域、戊略投資領域)
ブックビルディング12月03日12月08日
想定䟡栌790円
仮条件790円830円
公開䟡栌830円
初倀結果770円(隰萜率-7.23)
䌁業情報https://ycp.com/ja
監査人アヌンスト・アンド・ダング・゚ル゚ルピヌ
手取金の䜿途連結子䌚瀟ぞの投融資資金に充圓予定


項目株数デヌタ
公募口数3,925,400口
売出口数0口
公開口数(合蚈)3,925,400口
オヌバヌアロットメント588,800口
䞊堎時発行枈み株数19,626,676æ ª(JDRの公募口数を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄155.1億円
幹事団野村證刞(䞻幹事)
みずほ蚌刞
SMBC日興蚌刞
SBI蚌刞
マネックス蚌刞
束井蚌刞
岡䞉蚌刞
委蚗芋蟌LINE蚌刞
岡䞉オンラむン


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッド(9257)の事業内容ず䞊堎に䌎う評刀を考察しおみたした

想定発行䟡栌790円を基に吞収金額を算出するず玄31.0億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄35.7億円芏暡の䞊堎ずなりたす。


同瀟グルヌプは、シンガポヌル䌚瀟法に基づき2021幎3月に蚭立された䌁業になりたす。


同瀟を統括䌚瀟ずし連結子䌚瀟30瀟ず持分法適甚関連䌚瀟1瀟を通じ、日本・シンガポヌル・銙枯を䞭心にアゞア党域でマネゞメントサヌビス事業ずプリンシパル投資事業を展開しおいたす。


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッド(9257)の業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


日本で創業し10幎で䞖界17拠点ぞず拡倧し、マネゞメントサヌビス事業を担うプロフェッショナルのうち60以䞊が海倖人材ずなっおいたす。


アゞア党域に拠点を構えるこずで、垂堎ノりハりに粟通した珟地プロフェッショナルが、他拠点ずも綿密に連携しながらスピヌディヌか぀柔軟な事業展開を支揎するこずが可胜ずなっおいたす。


マネゞメントサヌビス事業では2021幎9月30日珟圚、238名のプロフェッショナルが必芁に応じお䞀郚倖泚先の協力も埗぀぀、各皮の経営支揎を提䟛しおいたす。


匷みずなるM&Aに関連した支揎では、䞀気通貫でのサヌビスを特城ずし、マネゞメントサヌビス事業の売䞊収益における51を占める䞭栞サヌビスずなっおいたす。


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッドの地域別拠点ず業瞟掚移
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


プリンシパル投資事業では、マネゞメントサヌビス事業を通じお培った経営人材のプラットフォヌムを掻甚し、䞭小/新興䌁業に察しお資金を投䞋する他、れロから事業立ち䞊げを䌎うむンキュベヌションも行いたす。


投資先事業に察しおは、マネゞメントサヌビス事業ず同様に3぀の匷みである「クロスボヌダヌ」「M&A」「DX」を掛け合わせる圢で事業拡倧を掚進しおいたす。


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッドIPOの販売実瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


なんだかどんな事業を行っおいる䌁業なのか芋えにくいですよね。


簡単に蚀うなら、マネゞメントサヌビス事業では様々なコンサルティングやDX、オペレヌション改善やマヌケティング支揎を行いたす。


プリンシパル投資事業ではパヌ゜ナルケア商材の䌁画・開発及び販売、ペット向け医療及び関連サヌビスの提䟛、将来の重点領域の育成を目的ずした投資を行っおいたす。


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッド(9257)の株䞻状況ずロックアップに぀いお調べたした

䌚瀟蚭立は2021幎3月05日(実質䞊2011幎8月22日)、 シンガポヌル共和囜フレむザヌ・ストリヌト3デュオ・タワヌに本瀟を構えたす。


瀟長は石田裕暹氏(1982幎3月10日生たれ)、ゎヌルドマン・サックス蚌刞ぞの入瀟埌、倧手䌁業の取締圹などを経お同瀟代衚になられおいたす。


埓業員数9人で臚時雇甚者1人、平均幎霢32.0歳、平均勀続幎数1.3幎、平均幎間絊䞎7,713,000円です。連結埓業員数は437人で臚時雇甚者は0人です。


連結のセグメント別埓業員数はマネゞメントサヌビス事業238人、プリンシパル投資事業199人になりたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
Y Asset Management Limited12,690,000æ ª80.82○
粕本 晋吟1,320,000æ ª8.41○
ダミアン・デュアメル456,965æ ª2.91○
ハむコヌ・バグズ436,989æ ª2.78○
倩野 æ·³150,000æ ª0.96○
石厎 貎玘120,000æ ª0.76○
束田 枅人95,000æ ª0.61○
※株䞻䞊䜍7名の状況、△衚瀺は新株予玄暩を衚したす


䞊䜍株䞻には180日間(2022幎6月18日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率の蚘茉は目論芋にありたせん。


ロックアップ率は高いようです芪匕けは行われたせん。


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッド(9257)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数をチェックしたした

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


仮条件範囲が想定発行䟡栌を䞋限ずしお790円830円に䞊振れしおいたす。吞収金額は最倧で37.5億円、時䟡総額162.9億円になりたす。


個人的には䞊堎ラッシュにより遞ばれない銘柄だず考えおいたすが、収益性が評䟡されれば機関投資家からの需芁が芋蟌めるようです。


ただし公開䟡栌からそれほど䞊昇はなく安定した初倀になるず予想されおいたす。そもそも成熟業態のM&A事業のため意芋が分かれるずころでしょう。M&A自䜓はIPOで評䟡されおいたす。


倧手初倀予想800円1000円
修正倀800円960円

※泚目床B


業瞟を確認するず2021幎12月期の連結業瞟予想では、売䞊収益81.37億円ずなり前期比21.50増、皎匕き前利益8.43億円ずなり前期比2.06増になりたす。


四半期利益は6.26億円ずなり前期比13.18枛の予想ずなりたす。


公開䟡栌が830円決定の堎合の指暙はEPS39.13からPER21.21倍、BPS170.74からPBR4.86倍になりたす。配圓や株䞻優埅の蚭定は珟時点でありたせん。


類䌌䌁業比范では割安な株䟡蚭定だず思いたすが、個人投資家の買いが芋蟌めないJDR株のため、よくお公開䟡栌前埌の初倀ではないかず考えおいたす。


同日䞊堎が4瀟あるため個人投資家が同瀟株をタヌゲットにするずは思えたせん。野村證刞䞻幹事のため安心感はあるものの初倀で利益を埗るのは難しいず考えおいたす。


倧手情報では1,000円目凊が期埅できるが䞊堎ラッシュのため難しいずの刀断がされおいるようです。


幹事名割圓株数匕受割合
野村證刞(䞻幹事)3,533,100口90.01
みずほ蚌刞117,700口3.00
SMBC日興蚌刞78,500口2.00
SBI蚌刞78,500口2.00
マネックス蚌刞39,200口1.00
束井蚌刞39,200口1.00
岡䞉蚌刞39,200口1.00


JDR銘柄は埮劙なのでスルヌしおもいいかもしれたせん。


ただしネット組は䞻幹事の野村證刞から参加しおおけば、地合いが悪化しおもキャンセルができたす。店頭組はそういう蚳にはいかないため配分があれば賌入確定でしょう。


野村證刞は前受け金䞍芁でIPO抜遞に参加できるため口座開蚭だけは行っおおきたしょう。IPOに興味があればの話です。




たた野村證刞が䞻幹事を匕受けた堎合にLINE蚌刞でもIPOの取扱い期埅が持おたす。


JDRになるため取扱いは埮劙かもしれたせんが、本来であればLINE蚌刞でも抜遞に参加できるず思いたす。IPOルヌルは䞋蚘蚘事でたずめおいたす。


出金手数料が無料化されたため䜿い勝手がよくなっおいたす。口座開蚭を行うず単元未満株を3,000円皋床貰うこずができたす。FXキャンペヌンも期間限定で開催されおいたす




類䌌䌁業のPERやPBRを調べたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
日本M&Aセンタヌホヌルディングス(2127)PER81.25倍PBR21.51倍
山田コンサルティンググルヌプ(4792)PER14.68倍PBR1.76倍
ストラむク(6196)PER37.57倍PBR11.59倍
※2021幎12月03日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
該圓事項なし-æ ª-円


ストックオプション(新株予玄暩)はありたせん。


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッド(9257)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッドのIPOは無理しお参加しなくお良いず思いたす。


機関投資家の評䟡は高くないず考えられるため抜遞にはがちがち参加する皋床でしょう。オムニ・プラス・システム・リミテッドの䞊堎はIPO閑散期でたたたた人気だっただけだず思いたす。


YCPホヌルディングス(グロヌバル)リミテッド(9257)IPOの評䟡
※YCPホヌルディングス公匏サむト匕甚


成長戊略ではアゞア地域をカバヌした総合的な経営支揎を提䟛できるこずから、今埌もM&Aや事業提携を通じお䞭囜やむンドでサヌビス拡倧を狙うそうです。


東南アゞア地域はマクロ経枈の䌞びが著しいためコンサルティング垂堎の成長も期埅できるそうです。


同瀟は東南アゞア䞻芁囜を網矅しおいる匷みを掻かし成長基盀の匷化を行うようです。グルヌバル䌁業なので業瞟は為替による圱響を受けたす。


たたM&Aず蚀うこずでもちろん「のれん」が発生したす。総資産に占めるのれん割合は21.6ずなっおいたした。それほどビックリするような感じではなさそうです。


朗報ですバンカヌズでもタむアップが始たりたした。今回は楜倩ポむントが2,000円分貰えたす。


もちろん通垞のキャンペヌンにも重耇参加できるためメリットがあるず思いたす。詳しくは䞋蚘蚘事でたずめおいたす


クラりドバンクに6幎投資し元本回収率100の実瞟

1䞇円から投資できコツコツ貯たるから面倒くさがりの方にも向いおいる投資だず思いたす。実質平均利回り5.8で融資元本回収率は100を維持、楜倩ポむントも貰えたす

クラりドバンク

䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。