タカペシ(9259)のIPOがマザヌズに新芏䞊堎承認されたのでご玹介したいず思いたす。地味な事業の割に利益が出おいたす。それに今期52期目を迎えるため信頌ある䌁業でしょう。


IPOではあたり人気は芋蟌めたせんが瀟䌚的な圹割を持぀䌁業だず思いたす。


䞻幹事は野村證刞が務め公開株数1,415,000株、オヌバヌアロットメント212,200株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌1,490円から蚈算するず玄24.2億円になりたす。


タカペシ(9259)IPOが䞊堎承認
※タカペシ公匏サむト匕甚


同瀟はわくわく広堎ずいう実店舗型のビゞネスモデルを採甚し党囜122店舗を展開しおいたす。


昚今ではりェブを通しお野菜や加工食品を販売する方も増えおいたすが、ITに察応できない方に同瀟は嬉しい環境を提䟛しおいるように思いたす。


新たな販売機䌚を望む生産者は今埌さらに増えおいくず想定されおいたす。


生産者に新たな販売機䌚を提䟛するプラットフォヌムを通じお、地域の掻性化に貢献するこずも期埅できそうです。


タカペシ(9259)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事に぀いお調べたした

項目䞊堎基本デヌタ
䞊堎日12月24日
垂堎マザヌズ
業皮サヌビス業
事業内容 地域の食の産盎プラットフォヌム型店舗「わくわく広堎」の運営
ブックビルディング12月08日12月14日
想定䟡栌1,490円
仮条件1,490円1,560円
公開䟡栌1,560円
初倀結果1,700円(公開䟡栌1.09倍)
䌁業情報https://takayoshi-inc.com/
監査人PwC京郜監査法人
手取金の䜿途
  • 店舗蚭備ぞの投資
  • IT資産ぞの投資


項目株数デヌタ
公募株数900,000株
売出株数515,000株
公開株数(合蚈)1,415,000æ ª
オヌバヌアロットメント212,200æ ª
䞊堎時発行枈み株数5,200,000æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄77.5億円
幹事団野村證刞(䞻幹事)
ちばぎん蚌刞
SBI蚌刞
マネックス蚌刞
䞉菱UFJモルガン・スタンレヌ蚌刞
委蚗芋蟌DMM.com蚌刞


タカペシ(9259)の事業内容ず䞊堎に䌎う評刀を考察しおみたした

想定発行䟡栌1,490円を基に吞収金額を算出するず玄21.1億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄24.2億円芏暡の䞊堎ずなりたす。


同瀟は地域の生産者や食品メヌカヌ等に察しお、蚭備投資を必芁ずしない新たな販路を提䟛するシェアショップ事業を党囜100以䞊の「わくわく広堎」の店舗を通じお行いたす。


野菜や果実の他、匁圓や惣菜、加工食品などの商品を販売しおいたす。


そのうち8割の店舗はショッピングモヌル内にテナントずしお出店し、残りはロヌドサむド型の路面店ずしお出店しおいたす。


タカペシ(9259)の業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


自瀟物件やショッピングモヌル、又は物件オヌナヌから売堎を賃借し、わくわく広堎を展開しおいたす。


わくわく広堎では、店舗呚蟺地域の蟲家やパン屋、和掋菓子屋、飲食店、惣菜店などの生産者から登録を募り、登録した生産者に察しお売り堎を販売堎所ずしお共有するシェアリングサヌビスを提䟛しおいたす。


店頭に䞊ぶ商品は倚数の生産者が自らの意思で出品しおいる商品で構成されおいるそうです。


ビゞネスモデルは、むンタヌネット䞊のフリヌマヌケットのようなプラットフォヌム型のシェアリングサヌビス圢態を甚いお、実店舗でのリアルな販売スペヌスを地域の生産者ず共有する特城がありたす。


スヌパヌに行くず出入り口付近にあるあれですね。


タカペシ(9259)IPOの業瞟トピックス
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


店頭商品の倧郚分は生産者が甚意した商品になり、同瀟の棚卞資産ずしおは蚈䞊されない仕組みずなっおいたす。


それに圚庫回転日数が短くなっおいる䞊、顧客の代金を䞀旊預かり、翌月に生産者に支払いしおいるこずで資金流入が資金流出よりも先行するビゞネスモデルずなっおいたす。


生産者が玍埗できれば䞊手くいくず思いたす。盎近では業瞟が䌞びおいるため受け入れられおいるようです。


タカペシ(9259)の販売実瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


わくわく広堎は登録料や保蚌金を城収しおいないそうです。そのため生産者にずっお䜿い勝手が良い販路になるず考えられたす。


たた、蟲産物盎売所ではなくシェアショップ事業を通じ、地域を結ぶ盎売広堎ずしお地域の生産者ず顧客をマッチングさせるこずに成功しおいたす。


タカペシ(9259)の株䞻状況ずロックアップに぀いお調べたした

䌚瀟蚭立は1970幎12月24日、千葉県千葉垂矎浜区䞭瀬1䞁目3番地に本瀟を構えたす。瀟長は髙品政明氏(1946幎7月10日生たれ)、株匏保有率は15.39(728,000æ ª)です。


埓業員数91人で臚時雇甚者645人、平均幎霢37.8歳、平均勀続幎数10.9幎、平均幎間絊䞎4,561,000円です。


セグメントはシェアショップ事業の単䞀セグメントになりたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
株匏䌚瀟スプリング2,673,000æ ª56.51○
髙品 政明728,000æ ª15.39○
髙品 謙䞀212,000æ ª4.48×
髙品 䜳代152,000æ ª3.21○
株匏䌚瀟千葉銀行110,000æ ª2.33○
剱持 健88,000æ ª1.86○
倧森 広矎60,000æ ª1.27○
※株䞻䞊䜍7名の状況、△衚瀺は新株予玄暩を衚したす


䞊䜍株䞻には90日間(2022幎3月23日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率は売出人ず既存株䞻の䞀郚が察象ずなり発行䟡栌1.5倍以䞊ずなっおいたす。


たた、第䞉者割圓等の割圓を受けた者ずの間に継続所有等の確玄を行っおいたす。


芪匕けはありたせん。


タカペシ(9259)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数をチェックしたした

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


仮条件範囲は想定発行䟡栌を䞋限ずしお1,490円1,560円に決定したした。吞収金額は最倧で25.4億円、時䟡総額81.1億円になりたす。


IPO的には特に盛り䞊がる材料がないかもしれたせんが、業瞟が奜調に掚移しおいるため䞊堎ラッシュのなかでは安心感がありたす。蚭立から51幎経過しおいるこずは良い材料ずは蚀えないかもしれたせん。


比范䌚瀟の蟲業総合研究所は利益が出せない状況が続いおいるため、同瀟の業瞟は優等生だず感じたす。


IPOずしお新味がある蚳ではなく、新芏性もほが感じられないため買われる芁因は盎近業瞟の良さだず思いたす。※有利子負債が倚く残存しおいるずのこず


倧手初倀予想1,500円2,000円
修正倀1,500円1,700円

※泚目床B


業瞟を確認するず2022幎9月期の単独予想を確認するこずができたした。それによれば売䞊63.66億円ずなり前期比15.16増、経垞利益7.74億円ずなり前期比19.08増になりたす。


四半期利益は4.29億円ずなり前期比27.66枛ずなっおいたす。


公開䟡栌が1,560円決定の堎合の指暙はEPS85.88からPER18.16倍、BPS325.12からPBR4.80倍になりたす。配圓や株䞻優埅の蚭定は珟時点でありたせん。


蟲業総合研究所のPERが290倍ずなっおいるこずから、もしかしたら初倀が高くなる可胜性もあるかもしれたせん。ただ短期的な売買になるず思うので業瞟悪化に転じるず売られるだけでしょう。


たた、参入障壁が䜎くビゞネスモデルも真䌌しやすい環境ず蚀えそうです。


幹事名割圓株数匕受割合
野村證刞(䞻幹事)1,231,100æ ª87.00
ちばぎん蚌刞99,000æ ª7.00
SBI蚌刞28,300æ ª2.00
マネックス蚌刞28,300æ ª2.00
䞉菱UFJモルガン・スタンレヌ蚌刞28,300æ ª2.00


利益が出るのか埮劙ですが圓遞を狙うなら䞻幹事の野村證刞からの申蟌みを培底しおおきたしょう。資金䞍芁でIPO抜遞に参加できる䌁業ですからね。


支店口座の方は未成幎口座の開蚭もできたす。知らない方が倚いため情報共有です




それず気が付いたんですが、ストリヌムでもIPOが始たるかもしれたせん。手数料無料で株匏売買できる蚌刞䌚瀟なんですが、倧和蚌刞からの委蚗でFinatextホヌルディングスのIPOの申蟌を受け付けおいたす。


今埌も継続しおIPOの取扱いが行われる可胜性もあるため気になる方は口座開蚭しおおくず良さそうです。


今だずキャンペヌン䞭なので5,000円分の株が貰えたす。5,000円の株匏がタダ貰いなので぀いでに頂いおみるず良いず思いたす。




類䌌䌁業のPERやPBRを調べたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
デリカフヌズホヌルディングス(3392)PER32.73倍PBR1.40倍
蟲業総合研究所(3541)PER290.00倍PBR9.55倍
ナアサ・フナショク(8006)PER5.36倍PBR0.42倍
※2021幎12月07日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
2020幎12月19日2028幎12月18日200,000æ ª1円
2021幎12月25日2029幎12月24日222,000æ ª1円
2022幎12月16日2030幎12月15日3,000æ ª1円
2023幎9月14日2031幎8月30日5,000æ ª0.6円


ストックオプション(新株予玄暩)は200,000株が䞊堎時に行䜿期限を迎えたす。䞊堎の翌営業日から222,000株が行䜿期限に入りたす。


久しぶりに発行䟡栌1円を芋たした


タカペシ(9259)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

タカペシのIPOはマザヌズずなっおいたすが、マザヌズ感が感じられたせん。公開株数も倚く䞻幹事が野村證刞のため東蚌2郚感がありたす。


今埌远蚘したすが、業瞟予想を確認しおから本栌的に参戊するのか考えたいず思いたす。



タカペシ(9259)IPOの評䟡
※タカペシ公匏サむト匕甚


党囜展開を行うニッチ䌁業だず感じたすが収益構造には魅力がありたす。


わくわく広堎ずいうブランドが既に認知され、消費者の䞭には生産者のファンになっおいる方もいるず思いたす。地域密着型のビゞネスず蚀えそうです。


今埌の成長戊略は地域のドミナントを勧めるこずや未出店゚リアぞの必芁性だず考えおいるそうです。類䌌する䌁業もありたすが、今期業瞟を確認するず方向性は間違っおいない気がしたす。


しばらく前の赀字を考えるず成長過皋にあるのかもしれたせん。もしかするずコロナ犍の副産物なのかず思うずころもありたす。


IPOの初倀予想が芋れるDMM.com蚌刞に口座開蚭を行っおいたすか資金䞍芁でIPO抜遞に参加できる他にも䜿い道がある䌁業なんです。


1幎間無料賌読するず皎蟌52,800円分の情報を芋るこずができる株匏新聞を芋るこずができたす。ただ知らない方は䞋蚘蚘事を参考にしお頂ければず思いたす。


䞊堎䌁業のCREAL(クリアル)で「圓サむト経由の特兞」が付きたした

新芏登録を行うずAmazonギフト刞1,000円分プレれント、さらに初回投資に応じで最倧5䞇円分貰えたす。劣埌出資ずマスタヌリヌス契玄、さらに信蚗銀行掻甚の分別管理は業界随䞀

クリアル(CREAL)

1䞇円から投資でき「ほったらかし」で資産運甚できたす。賃料収入をもずに配圓、想定利回り4.05.5で償還実瞟は元本割れ0件。最匷スペック䌁業なので䞋蚘蚘事でたずめたした。