セカンドサむトアナリティカ(5028)のIPOがグロヌス垂堎に新芏䞊堎承認されたのでご玹介したいず思いたす。新垂堎第1号のIPOなので倱敗はないでしょう。


䞻幹事はSMBC日興蚌刞が務め公開株数544,000株、オヌバヌアロットメント81,600株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌1,290円から蚈算するず玄8.1億円になりたす。


売出し株䞭心ずなっおいたすがVC売出し株が少なく人気が芋蟌めるず思いたす。業瞟氎準は䜎めですがむンパクトある事業で資金流入を期埅しおいたす


セカンドサむトアナリティカ(5028)IPOが䞊堎承認
※セカンドサむトアナリティカ公匏サむト匕甚


同瀟の関連垂堎は環境や劎働人口枛少に䌎う䌁業経営の効率化などにより、今埌急拡倧するず考えられおいたす。


しかし、競合も倚く存圚するため、AI関連業界では顧客ニヌズの倉化のスピヌドに察応できる柔軟性が求められたす。


競争力向䞊のため、技術者の確保や必芁な研修掻動などが垞に必芁な業態です。たた「Amazon Web Services, Inc.」が提䟛しおいるクラりドコンピュヌティングサヌビス「AWS」を䞻な基盀ずしおいるそうです。


AWS系の䌁業は倚いですよね。


同瀟は技術革新ぞの察応リスクで、短期的に顕圚化する可胜性は䜎いず想定しおいるようです。䞊堎ゎヌルにならないように頑匵っお頂きたいず思いたす。


たた、セカンドサむトずいう瀟名を2021幎12月01日に倉曎し「セカンドサむトアナリティカ株匏䌚瀟」ずしおいたす。新瀟名には「分析」を意味するアナリティカを加え、さらなる成長ステヌゞぞの䞀歩を螏み出す狙いがあるようです。


セカンドサむトアナリティカ(5028)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事に぀いお調べたした

項目䞊堎基本デヌタ
䞊堎日4月04日
垂堎グロヌス垂堎
業皮情報・通信業
事業内容機械孊習やディヌプラヌニングなどを甚いたアナリティクス・コンサルティングサヌビス及びAIプロダクトの提䟛
ブックビルディング3月17日3月24日
想定䟡栌1,290円
仮条件1,290円1,390円
公開䟡栌1,390円
初倀結果3,190円(公開䟡栌2.29倍)
䌁業情報https://www.sxi.co.jp/
監査人有限責任監査法人トヌマツ
手取金の䜿途
  • 事業拡倧のための採甚費及び人件費
  • デヌタ分析業務拡倧のための蚭備投資資金
  • 本瀟移転のための蚭備投資


項目株数デヌタ
公募株数50,000株
売出株数494,000株
公開株数(合蚈)544,000æ ª
オヌバヌアロットメント81,600æ ª
䞊堎時発行枈み株数2,562,322æ ª(公募分を含む)
※䞊蚘普通株匏の他に甲皮類株匏492,000株が存圚する
想定ベヌスの時䟡総額玄33.1億円
幹事団SMBC日興蚌刞(䞻幹事)
倧和蚌刞
SBI蚌刞
楜倩蚌刞
氎戞蚌刞
委蚗芋蟌SBIネオトレヌド蚌刞
DMM.com蚌刞


セカンドサむトアナリティカ(5028)の事業内容ず䞊堎に䌎う評刀を考察しおみたした

想定発行䟡栌1,290円を基に吞収金額を算出するず玄7.0億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄8.1億円芏暡の䞊堎ずなりたす。


業瞟に波があるためただ投資先ずしおは䞍安がありたす。しかしIPOでは人気業態のため初倀で買われる可胜性が高いず思いたす。


セカンドサむトアナリティカの事業は、機械孊習を掻甚しお個々のビゞネス課題を解決するアナリティクスコンサルティング事業を行っおいたす。


たた、アナリティクスコンサルティングを通じお培われたノりハり、垂堎ニヌズの理解、先端の機械孊習技術を適甚し、汎甚的に利甚できるシステムを開発しおいたす。


AI(人工知胜)や孊習機胜、ディヌプラヌニング(深局孊習)などIPOでは人気が芋蟌めるワヌドをたくさん含んでいる䌁業です。クラりドやIoT、API、SaaSなどもありたす。


セカンドサむトアナリティカ(5028)の業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


アナリティクスコンサルティング事業は、顧客のビゞネス課題を解決するために、デヌタ分析ず機械孊習モデルの構築を支揎し、アナリティクスを基瀎ずしたコンサルティングを提䟛しおいたす。


AIプロダクト事業では、アナリティクスコンサルティングを通じお開発された自動化のプログラム、機械孊習モデル構築のノりハりを基に汎甚性の高い補品を開発し販売しおいたす。


同瀟事業は、デヌタ分析コンサルティングなどのアナリティクスコンサルティングを埗意ずし、フロヌ売䞊を䞻軞ずした顧客個別察応型事業で知芋を集積し、それをAIプロダクトの開発に応甚しおいるそうです。


そのため、フロヌ型ビゞネスをストック型ビゞネスぞずシフトさせる構造を構築しおいるず蚀えたす。


セカンドサむトアナリティカ(5028)IPOの売䞊構成
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


同瀟はコンサルティング力を匷みずしお、顧客の様々な経営課題に察するきめ现やかなサヌビスを展開しおいたす。


独自開発の機械孊習アルゎリズムに加え、公衚されおいる論文等を取り入れた機械孊習アルゎリズムを掻甚するこずで、顧客の業務効率や粟床の向䞊に寄䞎しおいたす。


個別に色々ず目論芋に曞かれおいたすが、䞊堎埌に業瞟拡倧を狙わないずいけない事業芏暡です。䞊堎による吞収金額も䜎くなっおいたすが、業瞟氎準も䜎いためセカンダリヌ投資はリスクがありたす。


個人的には初倀で人気化するず考えおいたす。事業内容がいたいち぀かめない時ほど初倀高隰になるパタヌンも倚いですからね。


収益はSaaS型を䞀郚で利甚しおいたすが割合はわかっおいたせん。


セカンドサむトアナリティカ(5028)IPOの販売実瞟ず取匕先
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


セカンドサむトアナリティカ(5028)の株䞻状況ずロックアップに぀いお調べたした

䌚瀟蚭立は2016幎6月01日、東京郜䞭倮区日本橋本町䞉䞁目2番11号に本瀟を構えたす。瀟長は髙山博和氏(1983幎8月08日生たれ)、株匏保有率は12.27(423,542æ ª)です。


埓業員数34人で臚時雇甚者1人、平均幎霢32.9歳、平均勀続幎数1.8幎、平均幎間絊䞎6,200,000円です。たた1幎間に埓業員数が10名増加しおいたす。


セグメントはアナリティクス・AIサヌビス事業の単䞀セグメントになりたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
株匏䌚瀟新生銀行606,000æ ª17.56○
深谷 目简435,726æ ª12.63○
髙山 博和423,542æ ª12.27○
加藀 良倪郎399,350æ ª11.57○
゚クシオグルヌプ株匏䌚瀟340,000æ ª9.85○
TIS株匏䌚瀟340,000æ ª9.85○
株匏䌚瀟ミロク情報サヌビス200,000æ ª5.80○
※株䞻䞊䜍7名の状況、△衚瀺は新株予玄暩を衚したす


䞊䜍株䞻には180日間(2022幎9月30日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率の蚘茉は目論芋にありたせん。


YUSIC投資事業有限責任組合ずTUSキャピタル1号投資事業有限責任組合には90日間(2022幎7月02日たで)のロックアップ付䞎、さらに売出䟡栌(発行䟡栌)1.5倍以䞊でロックアップ解陀ずなっおいたす。


この他、ベクトルには180日間(2022幎9月30日たで)のロックアップ付䞎、売出䟡栌(発行䟡栌)1.5倍以䞊でロックアップ解陀になりたす。


䞊堎前の第䞉者割圓等による割圓を受けた者ずの間で継続所有等の確玄を行っおいたす。芪匕けは行われたせん。


セカンドサむトアナリティカ(5028)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数をチェックしたした

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


想定発行䟡栌を䞋限ずしお仮条件範囲が1,290円1,390円に決定したした。吞収金額は最倧8.7億円で時䟡総額35.6億円を芋蟌みたす。


この地合いで仮条件の匕䞊げは超むンパクトがあるず思いたす。


業瞟が急拡倧しおいるAIベンチャヌ、そしお資本提携を行っおいる倧手䌁業が耇数存圚し将来性に期埅が持おそうです。


りクラむナ問題が再燃しおも公開䟡栌を超える可胜性は高く、地合いが改善すれば初倀2倍は軜いず思いたす。状況によっおは初倀3倍も芖野に入るかもしれたせん。


売䞊はただ䜎いず感じたしたが、某瀟によれば2023幎3期の業瞟予想で売䞊10億円に乗せるこずは可胜だろうず蚀った内容も確認できたす。そもそも営業利益率が高くむケむケ感がありたす。


倧手初倀予想2,000円2,500円
修正倀2,500円3,270円

※泚目床B


業瞟を確認するず2022幎3月期の単独予想を確認するこずができたした。売䞊7.34億円ずなり前期比48.28増、経垞利益1.43億円ずなり前期比210.87増ずなりたす。


四半期利益は1.02億円ずなり前期比240増を予想しおいたす。来期業瞟も奜調になるず芳枬されおいるためセカンダリヌ投資も賑わいそうです。


公開䟡栌が1,390円決定の堎合の指暙はEPS34.14からPER40.71倍、BPS144.58からPBR9.61倍になりたす。配圓や株䞻優埅の蚭定は珟時点でありたせん。


ベンチャヌキャピタルのロックアップが公開䟡栌の1.5倍以䞊で解陀されたすが、吞収できる可胜性もあるこずで初倀2倍以䞊は期埅ができるようです。


筆頭株䞻の新生銀行はAIサヌビスの提䟛を行い、共同開発や取匕先開拓で協業関係にありたす。


なんだかんだで地合いが悪くおもIPO承認が鈍っおいるため泚目銘柄だず思いたす。新幎床第1号のIPOになるため通垞よりも評䟡され初倀利益が芋蟌めそうですね!!


幹事名割圓株数匕受割合
SMBC日興蚌刞(䞻幹事)497,900æ ª91.53
倧和蚌刞16,300æ ª3.00
SBI蚌刞13,600æ ª2.50
楜倩蚌刞10,800æ ª1.99
氎戞蚌刞5,400æ ª0.99


東蚌垂堎再線では第1号のIPO承認になりたす。業瞟芏暡が䜎いず感じたすが党力で抜遞に参加する぀もりです。売出株䞭心ずなっおいるこずは残念ですが、初物なので積極的に参加したす。


圓遞を狙うのであれば䞻幹事のSMBC日興蚌刞からの申蟌は必須です。匕受幹事が少ないため申蟌みできる蚌刞䌚瀟は限られたす。


埌期型抜遞の楜倩蚌刞からの参加も行っおおきたいず思いたす。地合いが少々悪くおも公開䟡栌を超えおくる期埅がありたす。事業もIPO向きですからね。


SMBC日興蚌刞のIPOルヌルは䞋蚘蚘事でたずめおいたす




たた、暗号資産(仮想通貚)のIEOをご存知でしょうか仮想通貚のIPOず蚀えるず個人的に考えおいたす。


第2のIEOを手に入れるためフォビゞャパンの口座準備だけ行っおおきたいず思い詳しい情報を調べおみたした。興味があれば䞋蚘蚘事を読んで頂ければず思いたす。


IPOずか目じゃないくらいの爆益になる可胜性がありたす!!




類䌌䌁業のPERやPBRを調べたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
ブレむンパッド(3655)PER33.81倍PBR5.86倍
ヘッドりォヌタヌス(4011)PER121.91倍PBR3.81倍
ニュヌラルポケット(4056)PER329.14倍PBR12.58倍
※2022幎3月17日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
2019幎3月31日2027幎3月30日4æ ª50円
2020幎8月01日2028幎7月31日331,678æ ª791.5円
2021幎8月30日2029幎8月29日60,638æ ª842円
2020幎10月01日2029幎9月30日15,388æ ª1円
2022幎5月22日2030幎5月21日16,656æ ª842円
2023幎2月19日2031幎2月18日21,760æ ª867円


ストックオプション(新株予玄暩)は407,708株が䞊堎時に行䜿期限を迎えたす。


発行枈株匏総数3,004,322株に察する新株予玄暩446,124株の割合は14.8(普通株匏数の17.8)になりたす。


セカンドサむトアナリティカ(5028)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

セカンドサむトアナリティカのIPOは吞収金額が䜎いため積極的に参加しおよいず思いたす。


䞊堎日あたりの地合いが改善しおいるこずを願いたいず思いたす。地合いが極端に悪化しおいる堎合は䞊堎䞭止ずなる可胜性もあるず思いたす。


䞊堎日が近づかないずわかりたせんよね。


セカンドサむトアナリティカ(5028)IPOの評䟡
※セカンドサむトアナリティカ公匏サむト匕甚


同瀟のアナリティクスコンサルティングずAIプロダクトは、機械孊習関連ツヌルの敎備が進んでいるこずで、技術の利甚が容易になっおいる芳枬が出おいたす。


今埌、参入䌁業が増加する傟向にあり同瀟が䜕凊たで優䜍性を維持できるのか珟時点ではわかりたせん。


しかし、䞊堎できるレベルにあるこずは確かなので今埌も黒字を維持できれば株䟡もそれなりになるず思いたす。業瞟氎準は䜎くおもこれたで赀字になったこずがないのは評䟡できそうです。


前期売䞊が5億円匱しかなく䞊堎できるこずにも驚きを感じたす。もしかしたら3月䞊堎を4月に持っおきたのかもしれたせん。


IPO抜遞に参加する方は倚いず思うので圓遞確率は䜎いかもしれたせん。利益期埅が芋蟌めるIPOにだけ参加しおおくず良いず思いたす。圓遞すればたずたった利益になるず思いたす!!


COZUCHIずのタむアップが延長ずなりたした口座開蚭完了でAmazonギフト刞2,000円分をプレれントしおいるのでよかったら頂いおください。


先着500人ずなっおいたすが、タむアップを行っおいるサむトが少ないため人数枠の䜙裕があるそうです。䞍動産に1䞇円から投資ができるため人気がありたす。


䞊堎䌁業のCREAL(クリアル)で「圓サむト経由の特兞」が付きたした

新芏登録を行うずAmazonギフト刞1,000円分プレれント、さらに初回投資に応じで最倧5䞇円分貰えたす。劣埌出資ずマスタヌリヌス契玄、さらに信蚗銀行掻甚の分別管理は業界随䞀

クリアル(CREAL)

1䞇円から投資でき「ほったらかし」で資産運甚できたす。賃料収入をもずに配圓、想定利回り4.05.5で償還実瞟は元本割れ0件。最匷スペック䌁業なので䞋蚘蚘事でたずめたした。