名南M&AのIPOが名叀屋蚌刞取匕所のセントレックス垂堎に新芏䞊堎承認されたした。今回も業瞟や䞊堎芏暡などを確認し評䟡しおいきたいず思いたす。読みはメむナンM&Aになりたす。


䞻幹事は東海東京蚌刞が務め地堎の東海地方に匷い䌁業だけありたす。公開株数は440,000株でオヌバヌアロットメント66,000株、想定発行䟡栌1,610円による吞収額は玄8.1億円です


名南M&AのIPO䞊堎承認


䞭堅䞭小䌁業を察象ずしたM&Aの仲介を行う䌁業です。地堎では有名な䌁業のようなので䞊手く䞊堎しおくれるこずを願いたす。この手のIPOは少し難しいず思いたすが承認時点では公開䟡栌を超えおきそうな気がしたす。


ただ地方蚌刞取匕所の新興垂堎であるセントレックスぞの䞊堎は少し埮劙です。IPO地合いを考えながら抜遞に参加しおおきたしょう。䞻幹事からの抜遞参加だず圓遞確率はい぀もより高いず思いたす。


名南M&A(7076)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事

項目䞊堎基本デヌタ
垂堎名叀屋蚌刞取匕所セントレックス
業皮サヌビス業
事業内容M&Aの仲介・コンサルティング
公開予定12月02日
ブックビルディング期間11月14日11月20日
想定䟡栌1,610円
仮条件1,720円2,000円
公開䟡栌11月21日
䌁業情報https://www.meinan-ma.com/


【手取金の䜿途】

手取抂算額259,616千円に぀いおは、「 新芏発行株匏」の泚に蚘茉の第䞉者割圓増資の手取抂算額䞊限97,759千円ず合わせた手取抂算額合蚈䞊限357,375千円党額を運転資金に充圓する予定でありたす。

圓瀟の事業は、アドバむザヌの人員を増加させるこずが業瞟に盎結するず考えおおりたすが、採甚者がアドバむザヌずしお安定した収益を獲埗するようになるたでには時間を芁するこずから、それたでの期間における新たな人材採甚費及び採甚者を含めた教育費甚ずしお175,000千円(2020幎月期45,000千円、2021幎月期80,000千円、2022幎月期50,000千円)を充圓予定でありたす。たた、事業拡倧のための倧型セミナヌの開催、各皮メディアぞの広告宣䌝、ダむレクトメヌル発送等のための広告宣䌝費ずしお、46,000千円(2020幎月期12,000千円、2021幎月期15,000千円、2022幎月期19,000千円)を充圓予定でありたす。

このほか、事業運営効率化のための案件管理システムず自瀟ホヌムペヌゞの機胜増匷のためのシステム関連費甚ずしお、136,375千円(2020幎月期5,000千円、2021幎月期10,000千円、2022幎月期121,375千円)を充圓予定でありたす。なお、具䜓的な充圓時期たでは安党性の高い金融商品にお運甚する予定でありたす。

※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



項目株数デヌタ
公募株数180,000株
売出株数260,000株
公開株数(合蚈)440,000æ ª
オヌバヌアロットメント66,000æ ª
䞊堎時発行枈み株数1,494,850æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄24.1億円
幹事団東海東京蚌刞(䞻幹事) ←狙い目です
みずほ蚌刞
SBI蚌刞
岡䞉蚌刞
゚ヌス蚌刞
委蚗幹事岡䞉オンラむン蚌刞
SBIネオトレヌド蚌刞
DMM.com蚌刞


名南M&A(7076)䞊堎評刀ずIPO分析

想定発行䟡栌1,610円を基に吞収金額を算出するず玄7.1億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄8.1億円芏暡の䞊堎ずなりたす。セントレックス䞊堎ずしおは芏暡が倧きめだず感じたす。


創業から䞀貫しお䞭堅䞭小䌁業を察象ずしたM&A仲介業務を行っおいる䌁業です。たたM&A仲介事業の単䞀セグメントになりたす。


M&A仲介業務では、譲枡を垌望する䌁業ず買収を垌望する䌁業の匕き合わせから提携条件の調敎、契玄曞類の䜜成、取匕の実行に至るたでの䞀連のM&Aプロセスにおいおクラむアント支揎を行っおいたす。


䞭立的な立堎で提携条件を調敎し譲枡先ず買収先の双方から報酬を受領する業務ず、譲枡先(買収先)の立堎に立っお支揎し、譲枡先(買収先)のみから報酬を受領する業務がありたす。その他「䌁業評䟡」「契玄曞類の䜜成支揎」「コンサルティング業務」など䞀連のM&Aプロセスの䞭の䞀郚業務のみ実斜するこずもありたす。


名南M&A(7076)䞊堎評刀ず業瞟


名南M&Aの特城は䞭堅䞭小䌁業を察象ずしおM&A仲介業務に取り組んでいるこずです。芪族が経営を承継する䌁業が幎々枛る䞭で、事業承継手段ずしおM&Aを垌望する䞭小䌁業が増えおいたす。


今埌囜内人口が枛少し倚くの業界で囜内マヌケットの瞮小が予想される䞭、業界内でのシェア拡倧や事業の倚角化、他地域進出の手段ずしおM&Aを垌望する䞭堅䞭小䌁業が増えおいる珟実がありたす。


譲枡ず買収、双方のニヌズが増加する䞭で䞭堅䞭小䌁業のM&Aは増加傟向にありたす。メディアでも取り䞊げられおいるようにかなり逌迫した珟実があるようです。


名南M&AIPOの事業系統図


同瀟が属する「名南コンサルティングネットワヌク」は、東海地方においお50幎以䞊にわたり䞭堅䞭小䌁業の経営を支揎しおおり、東海地方における高い知名床ず信甚力を有しおいたす。たた、東海地方のすべおの地方銀行ず倚くの信甚金庫ず業務提携しおおり案件情報を開発するためのネットワヌクが構築されおいるそうです。


名南コンサルティングネットワヌクは東海地方の䞭堅䞭小䌁業を䞭心に6,000瀟超のクラむアントを有しおおり、クラむアントの事業承継問題や事業拡倧戊略に぀いお関係法人ず協同で゜リュヌション提案を実斜するこずによりM&Aニヌズの発掘に繋げおいたす。


たた名南コンサルティングネットワヌクは党囜の玄1,700の䌚蚈事務所に察し、情報共有及び各皮経営ツヌルを提䟛するむンタヌネットサヌビスを展開しおいたす。圓該サヌビスのナヌザヌである䌚蚈事務所ず連携しおM&A案件の発掘に取り組んでいるそうです。


名南M&Aの事業領域


M&A仲介業務は実行たでのプロセスの䞭で皎務、法務、劎務等の様々な専門知識やクラむアントが属する業界動向を分析し、盞乗効果の高いM&A案件を創出するための構想力も求められたす。


名南コンサルティングネットワヌクに属する様々な専門家ず定期的に勉匷䌚や情報亀換䌚を開催するこずにより、専門知識や業界知識の習埗にも努めおいるそうです。


同瀟では譲枡を垌望する䌁業ず買収を垌望する䌁業の匕き合わせから、提携条件の調敎、契玄曞類の䜜成、取匕実行に至るたでの䞀連のM&Aプロセスにおいお、クラむアント支揎を行いたす。


䞭立的な立堎で提携条件を調敎し譲枡先ず買収先の双方から報酬を受領する業務ず、譲枡先の立堎に立っお支揎し譲枡先のみから報酬を受領する業務がありたす。


名南M&Aの販売実瞟


名南M&A(7076)の䌁業財務情報ず配圓性向

回次第3期第4期
決算幎月2017幎9月2018幎9月
売䞊高455,382469,260
経垞利益48,53933,903
圓期玔利益32,65322,993
資本金42,77442,774
玔資産額143,730167,116
総資産額177,696211,808
1株圓たり玔資産額109.31127.10
1株圓たり圓期玔利益金額25.8017.49
自己資本比率()80.978.9
自己資本利益率()26.314.8
株䟡収益率(倍)
配圓性向()
営業掻動によるキャッシュ・フロヌ△1,57248,436
投資掻動によるキャッシュ・フロヌ△18,927△46,034
財務掻動によるキャッシュ・フロヌ5,548
珟金及び珟金同等物の期末残高122,958125,361
※数倀は千円単䜍


第4期事業幎床(2017幎10月01日2018幎9月30日)

  • 売䞊高469,260千円(前期比3.0増)
  • 営業利益33,333千円(前期比35.5枛)
  • 経垞利益33,903千円(前期比30.2枛)
  • 圓期玔利益22,993千円(前期比29.6枛)



【名南M&Aの第4期第3期のチェックポむント】

同瀟の事業領域である䞭堅䞭小䌁業のM&Aが奜調に掚移しおいるそうです。理由ずしおは事業承継手段ずしおのM&Aニヌズ(譲枡ニヌズ)が䞀段増加しおいるこずが挙げられれるそうです。この他にもシェア拡倧、新芏事業進出、海倖進出等の事業拡倧手段ずしおのM&Aニヌズ(買収ニヌズ)が増加しおいるそうです。

東海地方を䞭心ずした提携地方銀行や信甚金庫等ずの䞀局の関係匷化に取り組み、日本経枈新聞瀟䞻催の倧芏暡セミナヌを名叀屋で3回䌁画するなど広告宣䌝掻動も匷化しおいる最䞭だそうです。圓該幎床においおM&Aアドバむザヌを5人増やし党䜓で20人になっおいたす。


名南M&A(7076)埓業員ず株䞻の状況

䌚瀟蚭立は2014幎10月02日、名叀屋垂䞭村区名駅䞀䞁目1番1号JPタワヌ名叀屋に本瀟を構えたす。瀟長は篠田康人氏(1973幎12月29日生たれ)、株匏保有率は0.17(2,250æ ª)です。


埓業員数27人で臚時雇甚者2人、平均幎霢35.4歳、平均勀続幎数2.5幎、平均幎間絊䞎6,432,000円です。事業郚門別では情報開発郚23人(臚時雇甚1人)、経営管理郚4人(臚時雇甚1人)ずなりたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
株匏䌚瀟名南経営コンサルティング1,248,800æ ª94.98〇
名南M&A瀟員持株䌚5,350æ ª0.41×
株匏䌚瀟十六銀行5,000æ ª0.38〇
株匏䌚瀟倧垣共立銀行5,000æ ª0.38〇
岐阜信甚金庫5,000æ ª0.38〇
株匏䌚瀟癟五銀行5,000æ ª0.38〇
株匏䌚瀟䞉重銀行5,000æ ª0.38〇
※株䞻䞊䜍7名の状況


【ロックアップに぀いお】

本募集䞊びに匕受人の買取匕受による売出しに関連しお、売出人か぀貞株人である株匏䌚瀟名南経営コンサルティング䞊びに圓瀟株䞻である株匏䌚瀟十六銀行、株匏䌚瀟倧垣共立銀行、岐阜信甚金庫、株匏䌚瀟癟五銀行、株匏䌚瀟䞉重銀行、株匏䌚瀟第䞉銀行、株匏䌚瀟名叀屋銀行、株匏䌚瀟愛知銀行、岡厎信甚金庫、株匏䌚瀟北陞銀行、オリックス株匏䌚瀟、篠田康人、青朚将人、櫻田貎志、南川剛廣、森鋭䞀、若山哲史及び倧倉淳は、䞻幹事䌚瀟に察し、元匕受契玄締結日から䞊堎売買開始日圓日を含む埌180日目の2020幎月29日たでの期間以䞋「ロックアップ期間」ずいう。䞭、䞻幹事䌚瀟の事前の曞面による同意なしには、圓瀟普通株匏の売华ただし、匕受人の買取匕受による売出し、オヌバヌアロットメントによる売出しのために圓瀟普通株匏を貞し枡すこず等は陀く。等を行わない旚合意しおおりたす。

※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



䞊䜍株䞻には180日間(2020幎5月29日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率の蚘茉は目論芋に曞かれおいないため蚭定がありたせん。


名南M&A瀟員持株䌚にはロックアップが掛かっおいないようです。


名南M&AIPOの初倀予想ず幹事匕受け株数

仮条件はなんず1,720円2,000円に倧きく匕き䞊げられおいたす。少し違和感があるものの想定発行䟡栌のPERが䜎かっただけずいう萜ちのようです。セントレックス䞊堎を考えるず適正䟡栌なのかもしれたせん。


よっお割安感があたりなく初倀が逆に飛ばない可胜性が出おきたした。倧手予想は珟圚のずころ高い䟡栌を予想しおいるようです。専門性が高い事業だけに人気なのかもしれたせん。


2020幎9月の単䜓業瞟予想は売䞊10.9億円になり前期比范で36.4増ずなっおいたす。経垞利益は2.1億円を予想し前期ず同倀です。四半期利益は1.4億円ずなり前期から100䞇円増加する芋蟌みです。EPS95.68からPERを算出するず玄20.90倍、PBR3.92倍になりたす。配圓は10円を予想し0.005の利回りになりたす。


kimukimu

結局ブックビルディングは党力申し蟌みなので圓遞狙いで期埅したいず思いたす。


初倀予想2,600円3,000円(修正倀)


幹事名配分単䜍匕受割合
東海東京蚌刞(䞻幹事)396,000æ ª90
みずほ蚌刞13,200æ ª3
SBI蚌刞13,200æ ª3
岡䞉蚌刞13,200æ ª3
゚ヌス蚌刞4,400æ ª1


東海東京蚌刞が䞻幹事のためネット抜遞からの圓遞期埅もできそうです。IPO口座数は倧手に比べかなり少ないず予想されたす。口座を無料で維持するためには少しコツが必芁なので䞋蚘蚘事を参考にしお頂ければず思いたす。


口座開蚭時に間違っおしたうず口座管理料が発生する堎合があるので泚意しおください抜遞方法は1口座1抜遞方匏を採甚しおいたす。


東海東京蚌刞のIPOルヌルが激ダバ【䞻幹事連発で圓遞者増】の蚘事ぞ


公開株数ずオヌバヌアロットメントを合わせお506,000株ずなるため圓遞期埅はできそうです。岡䞉オンラむン蚌刞では前受け金でIPO抜遞申し蟌みが出来るず考えられたす。岡䞉蚌刞からの委蚗により抜遞に参加できるでしょう。


さらにDMM.com蚌刞でも抜遞申し蟌みができるはずなので口座開蚭を行っおいる方は申し蟌んでおきたしょう


前受け金䞍芁でIPOに参加できる蚌刞䌚瀟の蚘事ぞ


最近、SBIネオモバむル蚌刞のTポむント投資で2重取りを行うミスを連発しおいたす。ネットショッピングを行う際に某サむトを経由すれば2重取りになるのに3回連続で忘れおいたす。


子䟛が寝る前に盞談に来るから忘れお賌入するずきが倚くなっおいたす。IPOに萜遞するくらい凹みたすね。もう忘れないようにしたいですTポむントだけで2䞇円を超えおいるのでそろそろ1点買いで爆益を目指すか


もっず詳しく知りたい

SBIネオモバむル蚌刞の詳现情報を知りたい方は䞋蚘蚘事にたずめおいるので参考にしおください。ポむント投資も銬鹿にできたせんし結構面癜い投資だず思っおいたす

SBIネオモバむル蚌刞(ネオモバ)評刀ずデメリットTポむント投資で業界激震


類䌌䌁業のPERやPBRを調べおみたした

2019幎11月15日の終倀基準で類䌌䌁業の指暙を掲茉しおいたす。


類䌌䌁業PER
PBR
日本M&Aセンタヌ(2127)PER60.55倍PBR16.24倍
山田コンサルティンググルヌプ(4792)PER20.97倍PBR3.01倍
M&Aキャピタルパヌトナヌ(6080)PER31.72倍PBR7.54倍

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした


ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
ストックオプション該圓事項なし-æ ª-円


ストックオプション(新株予玄暩)は該圓事項なしずなりたす。埓業員持株䌚の5,350株だけですね。


ツむッタヌでもIPO蚘事のチェックができたす

IPOの最新情報やレア情報、気になったこずをツむヌトしおいたす。IPO投資歎は15幎ず長く゜ヌシャルレンディングも4幎目突入安定の利益でブログも14幎目に突入しおいたす。


名南M&A(7076)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンス

名南M&Aはずりあえず申し蟌みを行うず思いたす。東海東京蚌刞が䞻幹事を行っお公開䟡栌割れになるこずは少ないため利益は出るず考えおいたす。ただ地合いによるものが倧きいため公開䟡栌割れしなくおも手数料負けはあり埗るかもしれたせん。


単䟡が高くない事ずIPO空癜期間があるこずで買い需芁が倚くなるこずを願いたいず思いたす。自瀟がM&Aを行っおいお公開䟡栌割れだずメンツが立たないでしょうしね。


M&A支揎サヌビスの抂芁


名南M&Aの受蚗案件の倧半は、金融機関等の提携先からの玹介案件ずなっおいるそうです。顧客䌁業から盎接圓盞談いただく案件の割合が䜎くなっおいるそうです。


玹介案件は比范的良質な案件を獲埗できるずいうメリットがある䞀方で、玹介料の負担があり、利益率を抌し䞋げるずいうデメリットがあるそうです。今埌は玹介案件ず盎接盞談案件をバランスよく受蚗するために盎接盞談案件を増やすこずが課題ずなりたす。そのためにも䞊堎を遞択したのでしょう。


ただ珟状は東海地方の地方銀行や信甚金庫ず業務提携し、東海地方(愛知、岐阜、䞉重、静岡)を䞭心に営業掻動を行っおいたす。今埌さらなる事業拡倧を行うため東海地方以倖の゚リアでの営業基盀の構築が課題でしょう。


党囜展開しおいる金融機関ず業務提携を行い問題解決に向かうようです。目論芋の内容から東海地方では金融機関ず䞊手くいっおいるよなので人員を増やすこずで䌁業収益を確保できそうです。


今期売䞊ず利益共に前期を䞊回りIPOを行うタむミング的には良さそうです


名南M&A(7076)のIPO䞻幹事が決定したした 【IPO申蟌で資金重耇でもOK】
⇒ 東海東京蚌刞公匏ぞ

東海東京蚌刞468

クラりドバンクに6幎投資し元本回収率100の実瞟

1䞇円から投資できコツコツ貯たるから面倒くさがりの方にも向いおいる投資だず思いたす。実質平均利回り5.8で融資元本回収率は100を維持、楜倩ポむントも貰えたす

クラりドバンク

䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。