グローバルインフォメーション(4171)IPO上場承認と初値予想！

グローバルインフォメーション(4171)のIPOがJASDAQに新規上場承認されたので詳しくご紹介したいと思います。今回も業績や上場規模などを確認し、IPO抽選に参考になるような情報を評価してみたいと思います。


主幹事はエイチ・エス証券が務め公開株数500,000株、オーバーアロットメント75,000株です。上場規模は想定発行価格1,200円から計算すると約6.9億円になります。



※グローバルインフォメーション公式サイト引用

グローバルインフォメーション(4171)IPOの上場基本データと引受幹事

項目	上場基本データ
市場	JASDAQスタンダード
業種	情報・通信業
事業内容	市場・技術動向調査レポートの販売、年間契約型情報サービスの販売、市場・技術動向調査の受託、国際会議・展示会の販売
上場日	12月24日
ブックビルディング期間	12月07日～12月11日
想定価格	1,200円
仮条件	1,110円～1,210円
公開価格	1,210円
初値結果	2,580円(公開価格2.13倍)
企業情報	https://www.gii.co.jp/
監査人	永和監査法人

【手取金の使途】

差引手取概算額122,000千円については、「1 新規発行株式」の(注)4.に記載の第三者割当増資の差引手取概算額上限82,800千円を合わせて、①人材採用費、②マーケティング費用、③システム開発費、④子会社である株式会社ギブテックへの融資に充当する予定であります。具体的には以下のとおりであります。

①今後の事業拡大を目的とした人材採用に関する費用として、60,000千円
②検索エンジン連動広告、WEBバナー広告をはじめとしたWEBチャネルを活用した新たなマーケティング手法の探索及び導入費用として60,000千円
③業務の効率化を目的とした社内の基幹システムへの投資及び顧客利便性の向上に資するWEBサイトの改善費用として40,000千円
④子会社である株式会社ギブテックで製品在庫の製造及び仕入等に充てる運転資金のための融資資金として44,800千円

上記調達資金は、具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針

※有価証券届出書(新規公開時)引用

項目	株数データ
公募株数	125,000株
売出株数	375,000株
公開株数(合計)	500,000株
オーバーアロットメント	75,000株
上場時発行済み株数	2,625,000株(公募分を含む)
想定ベースの時価総額	約31.5億円
幹事団	エイチ・エス証券(主幹事) みずほ証券 SBI証券 岡三証券 マネックス証券 松井証券 楽天証券
委託見込	SBIネオトレード証券 DMM.com証券 岡三オンライン証券

グローバルインフォメーション(4171)上場評判とIPO分析

想定発行価格1,200円を基に吸収金額を算出すると約6億円となり、オーバーアロットメントを含めると約6.9億円規模の上場となります。


同社グループは、グローバルインフォメーション及び非連結子会社である株式会社ギブテック(100％出資子会社)の合計2社で構成されています。


事業は市場調査レポート事業、年間情報サービス事業、委託調査事業、国際会議・展示会事業の4つに区分されます。


市場調査レポート事業及び年間情報サービス事業は設立当初から行っており、委託調査事業は、設立後1年以内に開始しています。国際会議・展示会事業については、2005年より本格的に開始しているそうです。



※有価証券届出書引用


市場調査レポート事業は、特定の調査項目について、調査出版会社のアナリストが市場・技術動向の調査・分析を行い、市場規模・予測、テクノロジーのトレンド、規制風土、競合環境・市場シェア、参入状況等を体系的にまとめたレポートを仕入れし、販売する事業です。


市場規模のトレンド情報、将来予測、参入企業の製品シェア等の定量的なデータに加え、参入企業のSWOT分析情報等の定性的な内容についても記載されており、海外市場や新技術の調査の一環として提供しています。



※有価証券届出書引用


年間情報サービス事業は、年間単位で契約を締結し、継続的に市場・技術動向に関する情報を提供するサービスを販売する事業です。


オンラインデータベース型、サブスクリプション型、定期刊行型等、調査出版会社ごとにサービスの形態が異なりますが、常に対象テーマの最新情報を入手することが可能となっています。



※有価証券届出書引用


委託調査事業は、既存の市場調査レポートでカバーしきれない顧客の調査ニーズに対して、カスタム調査を受託して実施する事業です。


顧客からの調査ニーズのヒアリングを行い、提携する調査出版会社から顧客調査ニーズに最適な会社を選定いたします。調査出版会社選定後は、調査の進捗管理を行い、調査完了まで顧客の委託調査実施をサポートします。


国際会議・展示会事業は、世界各地で行われる国際会議・展示会への参加者を募集する事業です。


国際会議・展示会には、各産業界のリーダーが多く参加し、業界内の最新情報の入手やネットワーキングに最適な機会となります。


同社は国際会議・展示会主催者が主催するイベントの英語版WEBページを日本語、韓国語、中国語それぞれの言語に翻訳して提供しており、必要な情報を容易に入手することができます。

グローバルインフォメーション(4171)の企業財務情報と配当性向

回次	第24期	第25期
決算年月	2018年12月	2019年12月
売上高	2,363,832	2,309,627
経常利益	321,376	342,528
当期純利益	219,606	229,138
資本金	21,500	21,500
純資産額	790,606	998,872
総資産額	1,495,338	1,732,474
1株当たり純資産額	316.06	399.37
1株当たり当期純利益金額	87.84	91.66
自己資本比率(％)	52.8	57.6
自己資本利益率(％)	29.5	25.6
株価収益率(倍)	–	–
配当性向(％)	11.4	17.5
営業活動によるキャッシュ・フロー	218,715	281,649
投資活動によるキャッシュ・フロー	49,897	137,818
財務活動によるキャッシュ・フロー	△203,186	△79,270
現金及び現金同等物の期末残高	921,303	1,243,776

※数値は千円単位

グローバルインフォメーション(4171)の株主状況とロックアップについて

会社設立は1995年1月04日、神奈川県川崎市麻生区万福寺一丁目2番3号アーシスビル7階に本社を構えます。社長は小野悟氏(1947年9月10日生まれ)、株式保有率は41.62％(1,150,000株)です。


従業員数45人で臨時雇用者18人、平均年齢47.0歳、平均勤続年数10.6年、平均年間給与5,858,787円です。


セグメントは「市場、技術動向に関する情報提供事業」の単一セグメントです。

氏名又は名称	所有株式数(株)	所有株式数割合(％)	ロック
小野 悟	1,150,000株	41.62％	○
小野 優子	750,000株	27.14％	○
田野 聡美	150,000株	5.43％	○
樋口 めぐ美	150,000株	5.43％	○
株式会社いちとせ	150,000株	5.43％	○
株式会社エルワイアール	150,000株	5.43％	○
樋口 荘祐	150,000株	5.43％	○

※株主上位7名の状況

【ロックアップについて】

本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ賃貸人である小野悟、売出人である小野優子、当社株主である田野聡美、樋口めぐ美、株式会社いちとせ及び株式会社エルワイアールは、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場日後180日目の2021年6月21日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却(ただし、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと等は除く)等を行わない旨合意しております。

また、当社の役員かつ新株予約権者である杜山悦郎、栗崎俊紀、樋口荘祐、久富有道及び元田達弥は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場日後180日目の2021年6月21日までの期間、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社新株予約権及び新株予約権の行使により取得した株式の売却等を行わない旨合意しております。

※有価証券届出書(新規公開時)引用

上位株主には180日間(2021年6月21日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。


新株予約権者にも180日間のロックアップが付与されています。


親引けはありません。

グローバルインフォメーション(4171)IPOの初値予想と幹事引受け株数

大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。


仮条件範囲が1,110円～1,210円に決定しました。吸収レンジは5.6億円～7.0億円と小規模のままです。


評価がしずらい企業だと思いますが、吸収額が小さいため初値2倍は狙えると考えています。大手予想では初値持越しになる価格帯が予想されています。




今期業績は減収減益となりコロナの影響を受けているとされています。設立から25年以上経つジャスダックIPOになり事業の勢いは感じられません。


ただベンチャーキャピタル出資がなくロックアップ180日間となっていることで、需給の心配はないと思います。どちらかと言えば大量の買い需要が発生し初値2.3倍あたりが勝負どころだと考えています。


長期的に考えると成長性が感じられないため面白みのない株なのかもしれません。市場調査リポート事業が売上の77％を占めていることから一定の需要が毎年発生する企業だと思います。


日経平均が大きく崩れない限り参戦してくる投資家が多いと考えられ、需給逼迫になるようです。どうでしょうね。


2020年12月の業績予想は売上20.12億円で前期比12.9％減、経常利益2.50億円で前期比26.9％減となります。四半期利益は2.01億円で前期比12.2％減となる予想が出ています。


コロナで一時的な減収であることを願いたいと思います。EPS80.44からPER15.04倍、BPS487.51からPBR2.48倍になります。配当が30円予定されており、配当利回りが2.48％になります。


上場日が12月24日なので28日の権利付き日を超えれば配当が貰えます。配当狙いの買いは少ないでしょうね。公募組は利益が見込めそうです！

幹事名	割当株数	引受割合
エイチ・エス証券(主幹事)	430,000株	86.00％
みずほ証券	25,000株	5.00％
SBI証券	25,000株	5.00％
岡三証券	5,000株	1.00％
マネックス証券	5,000株	1.00％
松井証券	5,000株	1.00％
楽天証券	5,000株	1.00％

久しぶりのエイチ・エス証券主幹事案件です。前受け金不要なのでとりあえず申し込みを行っておきましょう！松井証券も前受け金不要でIPO抽選に参加できるため申込だけ行っておきましょう。




さらに岡三オンライン証券も岡三証券の委託経由でIPO抽選に参加できると思います。できるだけ多くの証券口座から抽選に参加しておきましょう。

類似企業のPERやPBRを調べてみました

類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。

類似企業	PER	PBR
デジタルホールディングス(2389)	PER11.93倍	PBR1.81倍
博報堂DYホールディングス(2433)	PER45.14倍	PBR1.97倍
電通グループ(4324)	PER76.52倍	PBR1.09倍

※2020年12月04日の株価基準

ストックオプションの株数や発行価格を調べました

ストックオプション行使期間	株式の数	発行価格
2018年8月18日～2028年7月31日	150,000株	238円
2020年8月01日～2028年6月30日	111,200株	238円
2021年1月01日～2028年6月30日	2,200株	238円

ストックオプション(新株予約権)は261,200株が行使期限に入っています。ただし新株予約権者のにはロックアップが掛かります。

グローバルインフォメーション(4171)IPOの評価と申し込みスタンス

グローバルインフォメーションIPOは初値高騰になると思いますが、その後の値動きがやや心配です。


業績に勢いが感じられず業種が「情報・通信業」とはいえ、企業成長を考えると心配な面がありそうです。



※グローバルインフォメーション公式サイト引用


競合他社を調べると、技術動向に関する情報提供事業の業界において、近年は国内外両方で多くの同業他社が出現しており、価格競争が激しくなってきているそうです。


また同社WEBサイトで商品に関するページ閲覧を行った後に、顧客の問合せから商談に発展するケースが大半となっているそうです。そのため、インターネット上の検索エンジンによる集客がポイントとなります。


日本本社以外に海外5ヶ所(韓国、台湾、米国、シンガポール、ベルギー)に拠点を設置し、多くの商品を海外の調査出版会社からUSドル、ユーロ、ポンド等の現地通貨建てで仕入れているそうです。


そのため、顧客に対しては、調査出版会社の提示価格を、販売を行う国の現地通貨に当日の為替レートで換算した価格で販売しているそうです。


IPOではあまり好まれない気もしますが、公開価格割れするような銘柄ではないため全力申し込みでよさそうです！


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