U-NEXT(9418)初値予想と考察記事になります。
日本最大級のビデオ・オンデマンドという事で個人にも比較的知名度が高い企業です。


U-NEXT(9418)初値予想と分析


業種:情報・通信業
市場:東証マザーズ
公開予定:12/16
BB期間:12/01~12/05


100株単位
公募株数 960,000株
売出株数 400,000株
合計株数 1,360,000株(13600枚)
※オーバーアロットメントによる売出204,000株


想定価格 2910円 ⇒ 29.1万円必要!
仮条件  2910円~3000円に決定


【幹事団】
大和証券(主幹事)
みずほ証券
SBI証券
岩井コスモ証券
エイチ・エス証券
マネックス証券   
東海東京証券
極東証券


   




仮条件がU-NEXTも上がってしまいました。
何とも悩ましい案件となっており、個人的な意見ですがBBは少し抑え目にしたいと
考えています。
仮条件上限3000円吸収金額を算出すると約47億円となります(オーバーロットメント込み)
マザーズ案件で業績が伸びているとはいえ、少し危険な香りがしますね。 


U-NEXT初値分析
↑クリックで拡大します


事業は「コンテンツプラットフォーム事業」と「コミュニケーションネットワーク事業」に分かれて
おり、売上的にはコミュニケーションネットワーク事業のウェイトが高くなっています。
コミュニケーションネットワーク事業とは、NTT東西の「フレッツ」の販売を中心とする販売代理
と、格安スマホに代表されるモバイル回線の再販を主軸とするMVNOサービス「U-mobile」の
提供となります。コンテンツプラットフォーム事業はHPにあるような、コンテンツ配信で、PCや
スマートフォン、タブレットなどで視聴が可能です。
2009年にUSEN子会社として設立されていますが、2010年にU-NEXTに社名変更が行われて
います。電子書籍等の取扱いもありますが意識されないでしょうか。

U-NEXT初値予想3050円



【トレーダーズ・ウェブ】
2013年12月期の売上高構成比は、コンテンツプラットフォーム事業34.8%、コミュニケーションネットワーク事業65.2%。主な販売先はNTT東日本26.1%、NTT西日本19.8%。


【幹事配分】
大和証券  1,156,000株
みずほ証券 81,600株
SBI証券  27,200株
岩井コスモ証券 27,200株
エイチ・エス証券27,200株
マネックス証券 13,600株   
東海東京証券13,600株
極東証券  13,600株


【業績等の概要】
売上高17,897百万円(前年同期比16.0%増)
営業利益704百万円(前連結会計年度は営業損失1,094百万円)
経常利益672百万円(前連結会計年度は経常損失1,101百万円)
当期純利益1,176百万円(前連結会計年度は当期純損失891百万円)


ロックアップは90日間となりロック解除倍率は1.5倍となります。
VCは見当たりません。
なんとなくですが、寄付きの弱い板が頭の中に出てきますね・・・ 妄想。
詳細⇒ U-NEXT(9418)IPO
しばらく前にもホットランドが約42.7億円の吸収で公募割れしましたので、
いかにマザーズ案件でも吸収金額が多ければ公募割れをしてしまいます。
5社同時上場となりここも厳しそうです。投資は自己判断で~
私は資金の都合もありますが、少しだけ申込してみようかと考えています。


【12月16日上場分】
アトラIPO
メディカル・データ・ビジョンIPO
マークラインズIPO
SFPダイニングIPO
U-NEXTIPO



EPS164.11を基にPERを出してみると約18.2倍となります。
PER的にはやや高いか妥当路線だと思われます。
ストックオプション残ありですがあまり多くないようです。
筆頭株主のUNO-HOLDINGSが96.4%保有となっており、上場後に株価も上がっていくのでは
ないかと考えられます。業績が続けばの話ですが・・・
ちなみに類似企業のUSEN (4842)のPERは12.59倍程度となっております。






クラウドバンクを使った投資を4年間続けています!

1万円から投資可能でコツコツ貯まるから面倒くさがりの方にも向いている投資だと思います。利回りが以前より高くなり投資チャンス到来なのかもしれません。

またクラウドバンク社長にインタビューを行い気になることもズバット聞いてみました。全ての問いに回答頂けるなんて思ってもおらず私の中で信頼度UPとなっています。

クラウドバンクの待つだけ資産運用

詳しくは下記記事でまとめているのでよかったら参考にしてください。100万円投資すると1年間に69,900円の利益試算になります。地味だけどお小遣いになるから助かっています。

現在のところ投資額は60万円弱でソーシャルレンディングへの投資は総額250万円を超えています。余裕資金があればぶち込みですね!

クラウドバンク投資4年の実績と評価記事