アキュセラ・インク(4589)IPO初値予想考察記事になります。(Acucela Inc.)


業種:医薬品
市場:東証マザーズ
公開予定:02/13
BB期間:01/27~01/31


【事業内容】
当社は、世界中で数百万人の人々の視力を脅かしている眼疾患を治療し、またはその進行を遅らせるための新しい治療薬の探索および開発を専門とする、臨床段階のバイオテクノロジー企業です。当社は、自社で開発した視覚サイクルモジュレーター(以下「VCM」といいます。)の経口製剤の開発に注力しており、加齢黄斑変性(以下「AMD」といいます。)、糖尿病性網膜症、糖尿病性黄斑浮腫、スターガート病、網膜色素変性症、未熟児網膜症など、様々な網膜疾患に対する治療薬の開発に取り組んでいます。 (まとめると眼科領域に特化したバイオテクノロジー事業となります)

アキュセラ・インク初値予想
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【資金使途】
2014年以降3年間の予算において約37.0億円をセールス&マーケティング部門設立資金、約38.3億円をエミクススタト塩酸塩等の欧州における研究開発資金、約15.0億円を視覚サイクルモジュレーター研究開発資金、約12.0億円をその他の研究開発資金、約34.6億円を設備費、器具・備品購入費その他の運転資金に充当する予定です。


100株単位
公募株数 9,200,000株
売出株数 0株
合計枚数 9,200,000株


想定価格 1650円 ⇒ 16.5万円必要!
仮条件  1650円~1800円


【幹事団】
三菱UFJモルガン・スタンレー証券(主幹事)
SBI証券(副幹事)
大和証券
みずほ証券
SMBC日興証券


       
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想定発行価格は1650円でしたが仮条件は想定発行価格が下限で上限は1800円
と予想外の価格帯となっています。(個人的に)
それに伴い吸収金額もオーバーアロットメントを含めると約175億円から
約190億円となる見通しとなっています。


アキュセラ・インクIPO 東証マザーズ上場
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今年第一号のIPOとなるためにブックビルディングの積み上がりは順調に
進むと思われます。ただマザーズで190億円を吸収するのはどうかと思います
のでアキュセラ・インクIPOの初値予想1850円程度を予想します。
外国株と言えばチャイナ・ボーチーという銘柄が昔あり、かなり儲かった記憶
もありますが基本的な考えとしては初値は微益でセカンダリーが伸びるのでは
ないかと今回考えています。


【幹事配分】
三菱UFJM・S証券(主幹事) 6,900,000株
SBI証券(副幹事)   1,564,000株
大和証券         276,000株
みずほ証券       276,000株
SMBC日興証券    184,000株


【業績等の概要】
アキュセラ・インク(4589)IPO初値予想 1750
↑クリックで少し拡大します(黒字経営のバイオです)  


【類似企業】
ロート製薬(4527) PER18.6倍
メディシノバ・インク(4875) PER-倍


【ビジネスモデル】
2008年より大塚製薬と共同で「革新的な治療薬を重篤な眼疾患に苦しむ患者に提供」を
すべく、開発・商業化に向けて取り組みエミクススタトやドライ型AMD、その他の眼科
適応症を対象に共同開発。2010年にも大塚製薬が創薬した緑内障治療のためのOPA-6566について共同開発・共同販売を手掛けます。ドライアイ治療薬レバミピド点眼液などは
有名でしょうか。


ロックアップは90日間と180日間に分かれています。
詳細は⇒ アキュセラ・インク(4589)IPO新規上場承認されました♪記事へ
EPS0.82をもとにPERを算出すると2200倍になる・・・
アキュセラ・インクは黒字ですが配当などは出ません。
某サイトでもいまいちの評価なので少し状況を見たいと考えています。
IPOの申込みはしますけどね♪


2014年12月期の利益予想が4400万円となっています。
(13年12月は約6.8億円)
マザーズ上場の190億円は中々厳しい吸収金額でありますし、外国株式口座
が取引には必要となりますので多少参加できない方も出てくると思われます。
2013年のバイオブームも落ち着きを見せている現在では買い意欲が少し
足りない感もします。
2014年最初のIPOですが倍になる事はなく、大型IPOだけにプラスで終われ
ば御の字なのかもしれません。
ただ大方の予想を超えるような買いが入る場合もありアキュセラ・インク初値
予想
はあまりあてにならないでしょうか。


IPO申込みに関しましては殆どの方が外国株式証券口座を持っているという
結果が出ましたのでIPO申込みには何にも影響が無かった思われます。
⇒ 参考記事(電話した内容)
他のブロガーさんの意見が欲しいところですよね~
私は70%程度の力で申込み予定ですがどう転ぶかは解りません。
意外にヒューリックIPOの方が良い結果だったりする気もしています ^^
年初めから難しい選択ですね。


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