アズマハウス（3293）IPO初値予想考察記事になります。
和歌山NO.1と言われてもね・・・
業種：不動産業
市場：ジャスダックS
公開予定：12/17
ＢＢ期間：11/29～12/05
【事業内容】
当社は、分譲土地販売及び分譲住宅施工販売を主力とし、併せて注文建築、リフォーム請負工事、不動産仲介、不動産賃貸、土地有効活用及びビジネスホテルの運営等を行っております。不動産販売、建築、リフォーム、仲介、賃貸、土地有効活用において連携し、一貫したサービスの提供を行い、幅広くニーズに対応できる事業展開を図っております。
まとめると⇒ 土地及び戸建住宅の分譲、リフォーム、不動産仲介、不動産賃貸等
【資金使途】
上記の手取概算額751,000千円については、「1 新規発行株式」の（注）５．に記載の第三者割当増資の手取概算額上限232,806千円と合わせて、販売用不動産である平成27年1月竣工予定の分譲マンション「グランノーブル吉田」の建設資金の一部に平成26年3月期に100,000千円、平成27年3月期に300,000千円を充当する予定であります。残額は、販売用不動産購入資金の借入枠拡大のため、平成27年3月期中に長期借入金の返済に充当する予定であります。なお、具体的な充当時期までは安全性の高い金融商品等で運用する方針
100株単位
公募株数 550,000株
売出株数 575,000株
合計枚数 1,125,000株（11250枚）
想定価格 1500円 ⇒ 15万円必要！
仮条件 1500円～1600円
【幹事配分】
野村證券（主幹事）
SMBC日興証券
みずほ証券
岡三証券
岩井コスモ証券
マネックス証券
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アズマハウスIPOの仮条件上限は1600円になりました。
これに伴い吸収金額もアップしますので算出しますと、オーバーアロットメント
込で約19.4億円から約20.7億円と増える事になります。
↑クリックで拡大します（売上等）
2013年の売上は不動産・建設事業82.5％、不動産賃貸事業12.8％
ホテル事業4.7％となり大部分が不動産・建設事業となっています。
事業用地の厳選化をし、仕入・着工と販売のバランスを意識して、
中期経営計画に基づき仕入や販売計画の厳格な管理を行うことで、事業効率と
収益性の向上に努めており、太陽光パネルや家庭用蓄電システム、ホーム
エネルギーマネジメントシステム＝「ＨＥＭＳ」の搭載を始める等、市場性を重視
した商品供給に取組むなど、業績の向上に努めている点が業績アップにつながって
いるそうです。
↑クリックで拡大（セグメント別売上）
【幹事団】
野村證券（主幹事） 933,800株
SMBC日興証券 67,500株
みずほ証券 67,500株
岡三証券 22,500株
岩井コスモ証券 22,500株
マネックス証券 11,200株
【業績等の概要】
売上高100億13百万円と前年同期に比べ4億15百万円増(前年比104.3％)
営業利益12億52百万円と前年同期に比べ2億64百万円の増加(前年比126.7％)
経常利益12億20百万円と前年同期に比べ2億65百万円の増加(前年比127.8％)
当期純利益7億57百万円と前年同期と比べ1億53百万円の増加(前年比125.4％)
【類似企業】
サンヨーホームズ （1420）PER7.7倍
ウィル （3241）PER8.45倍
ファースト住建 （8917）PER8.5倍
ロックアップは1.5倍で期間は90日となります。
株主構成を見ると一族保有率が高く公募株以外の流通はあまりないのかも
しれません。 ⇒ アズマハウスロックアップ等（承認記事へ）
PERは約5.8倍となり上値余地はありそうですがそろそろIPOの初値も
人気不人気の強弱が付く頃なのかもしれませんのでアズマハウスの初値予想は
2500円程にします。
吸収金額も20億円程度と多くはありませんが、首都圏の企業ではないので
不動産というジャンルで初値がどこまで期待できるのかは不安です。
低価格の物件を中心に売り上げを伸ばしているようですね（増益見込み）
本体価格が600万円～の低価格住宅で地元では有名らしいです。
アズマハウス幹事のSMBC日興証券 【私はネットだけで当選しています】
ＳＭＢＣ日興証券公式
※SMBC日興証券のIPO概要はこちらの記事へ
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【IPOは口座が命です】
① 口座毎に完全抽選される証券会社はこちらの記事へ【マネックス証券】
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