SERIOホールディングス(6567)IPOが新規上場承認されました。
上場市場はマザーズとなり主幹事は野村證券です。就労支援事業(人材派遣)を手掛けている企業でIPOでも最近は人気がある事業です。公開株数も多めなので当選することを祈り申し込みをしたいと思います。






売上は拡大傾向となっていますが利益は横ばいのようです。
上場規模は約14.7億円規模なので特別問題は無さそうです。株主名簿を見るとベンチャーキャピタル出資も無く需給面は良さそうです。運営施設は公設放課後事業の伸び率が高く、自治体や私立小学校から各種放課後施設の運営を受託しています。


SERIOホールディングス(6567)IPOの詳細データ

項目 上場基本データ
市場 マザーズ
業種 サービス業
事業内容 子育て中の女性の就労をサポートする就労支援事業、学童クラブを運営する放課後事業及び認可保育園を運営する保育事業を行う子会社の経営管理及びそれに付帯する又は関連する業務
公開予定 3月02日
ブックビルディング期間 2月14日~2月20日
想定価格 1,780円
仮条件 1,700円~1,780円
公開価格 2月21日
企業情報 https://www.serio-corp.com/


【手取金の使途】

手取概算額1,132,320千円については、「1 新規発行株式」の(注)5.に記載の第三者割当増資の手取概算額上限176,860千円と合わせて、平成30年5月期及び平成31年5月期以降に子会社である株式会社セリオへの融資資金に充当する予定であります。

株式会社セリオにおける資金の使途につきましては、平成31年5月期においてはすでに開設した保育園への設備投資に係る借入金の返済に300,000千円及び平成31年5月期に開設を予定している新設保育園3園(大阪府箕面市、東京都東久留米市、東京都足立区)の設備投資資金に149,000千円並びに新規開設を予定している保育園(4園)の設備投資資金に148,000千円を充当する計画であります。平成32年5月期において新規開設を予定している保育園(7園)の設備投資資金265,000千円を充当する計画であります。

その他残額を平成31年5月期以降の保育園並びに放課後施設の備品購入費及び人材採用費などの運転資金に充当する予定であります。なお、上記新設保育園3園を除き、平成31年5月期以降に開設を予定している新設保育園について、本書提出日現在において、開設場所や認可等が確定しているものはありませんが、現状の保育を取り巻く環境等を踏まえて施設数や定員等を見込んでおります。



項目 株数データ
公募株数 700,000株
売出株数 20,000株
公開株数(合計) 720,000株
オーバーアロットメント 108,000株
上場時発行済み株数 3,000,000株(公開株数を含む)
想定ベースの時価総額 約53.4億円
幹事団 野村證券(主幹事)
大和証券
SMBC日興証券
みずほ証券
SBI証券
エース証券
岡三証券 岡三オンライン証券


SERIOホールディングス(6567)上場評判とIPO分析

想定発行価格1,780円を基に吸収金額を算出すると約12.8億円となり、オーバーアロットメントを含めると約14.7億円規模の上場となります。


同社と連結子会社2社(セリオ、オーレ)の3社により構成され、「就労支援事業」「放課後事業」「保育事業」の3つの事業展開をしている企業です。


就労支援事業では、東京・名古屋・大阪・広島に支店を設置し、主に首都圏・名古屋地区・関西・広島地区において営業活動を行っています。パートタイマー型勤務や一週間に2日もしくは3日の勤務など、仕事と家庭が両立し易いワークスタイルを提案し、子育て中の家庭を中心とした潜在的な労働力の労働市場への参加促進を行っているそうです。






放課後事業では、自治体や私立小学校から各種放課後施設の運営を受託しています。さまざまな学びや遊びを通して子ども達の健やかな成長を支援し、安心・安全な環境で子ども達の成長を支える事業運営を行っています。


保育事業では、自治体からの認可を得て認可保育園と小規模認可保育園を運営しています。
認可保育事業や小規模認可保育事業、地域子育て支援拠点等事業などが含まれています。





相手先を確認すると大阪市が23.4%、綜合警備保障株式会社が11.5%と第2期第2四半期連結累計期間実績で数値が出ています。
大阪市の内訳は、放課後事業・保育事業における同市からの施設運営に関する業務委託料及び補助金収入となっています。


SERIOホールディングス(6567)の企業財務情報と配当性向

回次 第1期 第2期(第2四半期)
決算年月 平成29年5月 平成29年11月
売上高 4,065,748 2,462,352
経常利益 43,439 61,293
親会社株主に帰属する当期純利益 27,751 41,939
包括利益又は四半期包括利益 27,751 41,939
純資産額 235,522 273,091
総資産額 1,402,353 2,111,799
1株当たり純資産額 102.40
1株当たり当期純利益金額 13.86 18.23
自己資本比率(%) 16.8 12.9
自己資本利益率(%) 13.4
株価収益率(倍)
配当性向(%) 27.5(単体)
営業活動によるキャッシュ・フロー 122,756 97,678
投資活動によるキャッシュ・フロー △42,123 △502,305
財務活動によるキャッシュ・フロー 59,042 431,497
現金及び現金同等物の期末残高 348,965 375,836
※上記指標は連結となり数値は千円単位


SERIOホールディングス(6567)従業員と株主の状況

会社設立は2016年06月01日、大阪府大阪市北区堂島に本社を構えます。
社長は若濵久氏(昭和42年7月20日生まれ)、株式保有率は50.92%です。
従業員数は21人(連結297人)平均年齢は40歳6ヶ月、平均勤続年数11ヶ月、平均年間給約463万円です。パートや契約社員を含むと従業員数が1,893人になります。


氏名又は名称 所有株式数(株) 所有株式数割合(%)
若濵 久 1,200,000 50.92
株式会社KDT 450,000 19.09
セリオグループ従業員持株会 300,000 12.73
海老 雅和 80,000 3.39
中村 明裕 80,000 3.39
廣田 純孝 80,000 3.39
※株主上位6名の状況


【目論見抜粋】

本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、貸株人である若濵久、当初売却人である海老雅和、並びに当社株主である株式会社KDT、中村明裕、廣田純孝、朝山貴文、中川修、麻田祐司、猪俣慎二及び佐藤竜一は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場(売買開始)日(当日を含む)後90日目の平成30年5月30日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却等(ただし、引受人の買取引受による売出しのための売却及びオーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと等を除く。)を行わない旨を合意しております。

加えて、当社は主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場(売買開始)日(当日を含む)後180日目の平成30年8月28日までの期間中は主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の発行、当社株式に転換若しくは交換される有価証券の発行又は当社株式を取得若しくは受領する権利を付与された有価証券の発行等(ただし、本募集、株式分割、ストックオプションとしての新株予約権の発行及びオーバーアロットメントによる売出しに関連し、平成30年1月26日開催の当社取締役会において決議された主幹事会社を割当先とする第三者割当増資等を除く。)を行わない旨合意しております。



上位株主には90日間(平成30年5月30日)のロックアップが付与されています。
ロックアップ解除倍率の記載はありません。
ベンチャーキャピタル出資がないため安心できますが、初値が高くなり過ぎるとセカンダリーへの影響もあるでしょう。


SERIOホールディングス(6567)IPO大手初値予想と各社配分

仮条件は下限方向に広げられていて、1,700円~1,780円となります。吸収金額はOA含め約14.7億円のままです。EPS16.88を基にPERを算出すると約105.4倍、EPS468.16を基にPBRを算出すると約3.8倍となります。


2018年5月期の業績予想は売上げ24.3%増、経常利益60.4%増の見込みとなります。子育てや社会への女性進出がテーマとなりIPOにおいても人気となりそうです。


SERIOホールディングスの初値予想は3,400円~3,800円となっていますが、私は3,500円程度の初値形成か?と考えています。


幹事名 配分単位(株)
野村證券(主幹事) 643,000
大和証券 21,000
SMBC日興証券 21,000
みずほ証券 14,000
SBI証券 7,000
エース証券 7,000
岡三証券 7,000

類似企業 PER
PBR
JPホールディングス(2749) PER32.73倍 PBR3.47倍
グローバルグループ(6189) PER13.48倍 PBR1.94倍
キャリア(6198) PER54.05倍 PBR21.45倍


株数はそこそこありますが、野村證券主幹事なので競争倍率は高めです。私はエース証券以外からの申込みをすべて行うつもりです。それでも当選は厳しいでしょうが・・・・
SBI証券のIPOチャレンジポイントは獲得しておきましょう!


SBI証券IPO抽選ルール

SMBC日興証券のIPO抽選ルールと獲得方法

SERIOホールディングスのストックオプション詳細を調べました

ストックオプション行使期間 株式の数(株) 発行価格(円)
平成30年5月28日~平成38年5月26日 49,500 59
平成30年5月28日~平成38年5月26日 7,200 59


SERIOホールディングス(6567)IPO私見と申し込みスタンス

SERIOホールディングスIPOは「子育て中の女性」の就労支援、学童クラブ(保育園)などといったテーマがあり、時代にマッチしているように思います。
ストックオプションは発行価格が気になるところですが、行使期限が平成30年5月からなので上場時には関係がありません。


過去にも似たような上場がいくつもありますが、上場規模が大きくても人気となっている結果があるため今回も人気になると思われます。
とにかく当選を狙うために努力するしかありません。