エフビー介護サービス(9220)IPOの初値予想と幹事割当数などを自己評価したいと思います。長野県佐久市の地方企業上場となり評価が低そうです。


直近の業績は伸びていますが初値需要があるのか微妙な銘柄です。


上場後は信越と北関東でさらにドミナント展開を行うとありますが、収益に結び付けることができるのかやや心配な面もあります。


エフビー介護サービス(9220)IPOの評価


項目株数データ
想定価格1,210円
仮条件3月18日
公開価格3月29日
公募株数350,000株
売出株数550,000株
公開株数(合計)900,000株
オーバーアロットメント135,000株
幹事団野村證券(主幹事)
大和証券
SBI証券
みずほ証券
八十二証券
いちよし証券
委託見込LINE証券


福祉用具事業と介護事業を手掛けている企業になります。2021年3月期の売上は福祉用具事業40.2%、介護事業59.8%となっています。


大手情報では介護関連の人気は薄れているため需給面で心配だそうです。しかし株価設定はそのぶんディスカウントされているため公開価格前後の発進が見込めるようです。


上場による吸収金額は想定発行価格1,210円算出で約12.5億円、時価総額30.9億円となります。上場市場は東証スタンダードになり東証市場再編後初めてです。


これまでの東証2部にあたる市場と言うことで積極的な売買は見込めないと思います。


保有株式は少ないようですが、フランスベットやパラマウントベットなどからの出資が行われています。仕入れ先の可能性がありますね。


またVC出資も行われているため一定の評価はできると思います。


2021年3月31日に200,000株の第三者割当増資を実施し発行価格が1,800円となっています。今回はこれを大幅に下回る価格設定なので割安感はありそうです。


エフビー介護サービス(9220)IPOの大手初値予想と評価はこうなる!

大手初値予想の数値を調べてみました。1年前であれば利益が見込めるIPOだと思いますが現時点では人気薄でしょう。


最新の初値予想は下記のようになっています!


大手初値予想1,100円~1,500円
※注目度C


市場の注目度も低く公開価格割れとなる可能性もあるようです。予想値だけ見ると買われる期待のほうが強いかもしれません。想定発行価格は1,210円です。


同社グループは国内介護保険制度に基づく介護報酬が収益の主な源泉となっています。そして業績予想を確認すると配当金は無配予定となっています。


また、これまでの情報は下記記事でまとめています。

エフビー介護サービスの上場データと初値予想を考察


エフビー介護サービス(9220)IPOの幹事割当数と引受割合を調べました

幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事は野村證券が単独で引受けます。


幹事名割当株数引受割合
野村證券(主幹事)792,000株88.00%
大和証券45,000株5.00%
SBI証券27,000株3.00%
みずほ証券18,000株2.00%
八十二証券9,000株1.00%
いちよし証券9,000株1.00%


初値需要は低いと考えられますが、株価設定が低いためもしかしたら利益が見込めるのでは?という甘い考えも個人的に持ってしまいます。


4月になり新しい資金をIPOに呼び込むことができるのでは?という期待はありますよね。


ただグロース株ではなくバリュー株なので投機的な資金は呼び込みにくいでしょう。損したくなければIPO抽選には参加しないほうがよさそうです。


ただ資金不要でIPO抽選に参加できる野村證券が主幹事なのでブックビルディングは活況になる可能性があります。IPOルールは下記記事でまとめています。




エフビー介護サービス(9220)IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ

最新の業績予想を調べ抽選参加スタンスについて考えてみたいと思います。


もし人気が見込めるとわかればBBに積極的に参加します。ただどちらかと言えば不安のほうが大きいと考えています。


エフビー介護サービス(9220)IPOの業績予想
※エフビー介護サービス公式サイト引用


業績を確認すると2022年3月期の連結予想を確認することができました。それによれば売上91.89億円となり前期93.52億円から1.7%減、経常利益6.44億円となり前期6.08億円から5.9%増になります。


四半期利益は5.03億円となり前期4.77億円から5.4%増を予想しています。


想定発行価格1,210円による指標はPER5.29倍、PBR1.34倍になります。類似企業比較では割安になると思います。


上場時点では低く評価されそうですが、PER10倍程度には育つ可能性が高いと思います。無配となっていることは大きなデメリットかもしれません!


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大和証券グループと提携し良質な案件に期待ができそうです。まだ登録していない方はこの機会を利用すればお得だと思います。


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