コヌチ・゚ィ(9339)のIPOがスタンダヌド垂堎に新芏䞊堎承認されたのでご玹介したいず思いたす。蚭立から21幎以䞊経過した最近話題のコヌチングビゞネスを手掛けたす。


䞻幹事は野村證刞が務め公開株数730,000株、オヌバヌアロットメント109,500株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌1,570円から蚈算するず玄13.2億円になりたす。


コヌチ・゚ィ(9339)IPOが䞊堎承認
※コヌチ・゚ィ公匏サむト匕甚


クラむアント䌁業にはグロヌバル展開を進めおいる䌁業も倚く存圚するそうです。


1999幎10月に囜際コヌチング連盟の認定を受け「コヌチ・゚ィ アカデミア」の提䟛も行っおいるそうです。


倧䌁業に察しおコヌチングサヌビスを提䟛できる䌁業は限られるため同瀟は優䜍性があるようです。䞀定数以䞊のコヌチの存圚や囜際コヌチング連盟などの認定資栌を保有するコヌチ育成、さらにサヌビスの品質が求められたす。


日本でもコヌチングに関連した事業を行う䌁業が増加傟向にありたす。


同瀟の優䜍性は芏暡の倧きさや有資栌者の倚さ、コヌチングに関する曞籍の発刊、自瀟開発のコヌチング管理システムずコヌチング研究所などでしょうか。


コヌチ・゚ィ(9339)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事に぀いお調べたした

項目䞊堎基本デヌタ
䞊堎日12月22日
垂堎スタンダヌド垂堎
業皮サヌビス業
事業内容コヌチングによる組織開発事業及びコヌチング人材育成事業
ブックビルディング12月06日12月12日
想定䟡栌1,570円
仮条件1,660円1,840円
公開䟡栌1,840円
初倀結果2,500円(公開䟡栌1.36倍)
䌁業情報https://www.coacha.com/
監査人仰星監査法人
手取金の䜿途
  • 運転資金
  • 蚭備資金


項目株数デヌタ
公募株数450,000株
売出株数280,000株
公開株数(合蚈)730,000æ ª
オヌバヌアロットメント109,500æ ª
䞊堎時発行枈み株数2,192,400æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄34.4億円
幹事団野村證刞(䞻幹事)
みずほ蚌刞
楜倩蚌刞
SBI蚌刞
岡䞉蚌刞
䞞䞉蚌刞
束井蚌刞
委蚗芋蟌岡䞉オンラむン
DMM.com蚌刞


コヌチ・゚ィ(9339)の事業内容ず䞊堎に䌎う評刀を考察しおみたした

想定発行䟡栌1,570円を基に吞収金額を算出するず玄11.5億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄13.2億円芏暡の䞊堎ずなりたす。


同瀟グルヌプは、連結財務諞衚提出䌚瀟及び連結子䌚瀟5瀟の合蚈6瀟で構成されおいたす。事業は日本囜内ず海倖においお、コヌチング事業を展開しおいたす。


コヌチング事業は、システミック・コヌチングTMによる組織開発ビゞネスずコヌチング人材育成ビゞネスから構成されおいたす。


゚グれクティブ・コヌチング及びDriving Corporate Dynamismを䞭心ずしたシステミック・コヌチングTMによる組織開発ビゞネスを䞻芁事業ドメむンずしおおり、䞊堎䌁業が䞻な取匕先ずなっおいたす。


コヌチ・゚ィ(9339)の業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


゚グれクティブ・コヌチングずは、取締圹やCXO等のトップマネゞメント局を察象に、目指す組織倉革や成長を促進するために、゚グれクティブ・コヌチずの1察1のコヌチングを提䟛するサヌビスです。


暙準的な1クヌルあたりの提䟛期間は8ヶ月9ヶ月皋床ずなっおいたす。


この他にも経営チヌム向け、ミドルマネゞメント向け、䌚瀟瀟員向けのなど段階に応じたコヌチングサヌビスを提䟛しおいたす。


コヌチ・゚ィIPOの特城
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


たた、組織で働くコヌチングを孊びたい個人を䞻な察象ずしおコヌチ・゚ィ アカデミアのサヌビスを提䟛しおいたす。


1察1のコヌチによるコヌチングセッションず、クラスコヌチず耇数参加者によるオンラむンクラス圢匏のコヌチング孊習を行っおいたす。


基本的なコヌチングスキルだけではなく、コヌチング型マネゞメントがなぜ機胜するのか、具䜓的か぀効果的な掻甚の仕方を継続的に孊ぶプログラムずなっおいたす。


コヌチ・゚ィIPOの販売実瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


同瀟は2022幎10月末時点で116名のコヌチを有しおおり、その倧郚分が正瀟員雇甚ずなっおいたす。コヌチの倚くは囜際コヌチング連盟もしくは䞀般財団法人生涯孊習開発財団の認定資栌の保有者です。


コヌチングは理論を理解するだけでなく、幅広い知識ずコヌチング察象者䞀人ひずりに合わせたコミュニケヌション力を必芁ずするそうです。


そのため、20幎以䞊蓄積したコヌチングノりハりにより独自のコヌチ育成プログラムを構築・掻甚し人材育成を行っおいるそうです。平均絊䞎880䞇円なので高絊取りですね。


コヌチ・゚ィ(9339)の株䞻状況ずロックアップに぀いお調べたした

䌚瀟蚭立は2001幎8月31日、東京郜千代田区九段南二䞁目1番30号に本瀟を構えたす。瀟長執行圹員は鈎朚矩幞氏(1967幎11月11日生たれ)、株匏保有率は1.15(20,000æ ª)です。


埓業員数136人で臚時雇甚者11人、平均幎霢38.4歳、平均勀続幎数6.8幎、平均幎間絊䞎8,803,000円です。連結埓業員数は148人で臚時雇甚者は11人です。


セグメントはコヌチング事業の単䞀セグメントになりたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
株匏䌚瀟䌊藀ホヌルディングス1,436,000æ ª82.42○
䌊藀 守94,800æ ª5.44○
䌊藀 光倪郎63,200æ ª3.63○
コヌチ・゚ィ瀟員持株䌚52,400æ ª3.01○
鈎朚 矩幞20,000æ ª1.15○
栗本 枉10,000æ ª0.57○
纐纈 順史10,000æ ª0.57○
※株䞻䞊䜍7名の状況、△衚瀺は新株予玄暩を衚したす


䞊䜍株䞻には180日間(2023幎6月19日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率の蚘茉は目論芋にありたせん。


䞊堎前の第䞉者割圓等による募集株匏等の割圓等に関し、普通株匏の割圓者ずの間に継続所有等の確玄を行っおいたす。


芪匕けは取埗金額86,988千円に盞圓する株匏数を䞊限ずしお実斜予定です。


コヌチ・゚ィ(9339)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数をチェックしたした

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


仮条件範囲が想定発行䟡栌1,570円から䞊振れし1,660円1,840円ずなりたした。吞収金額は最倧で玄15.4億円、時䟡総額玄40.3億円になりたす。


しばらく前に䞊堎したビゞネスコヌチず比范されやすいず考えおいたす。ただビゞネスコヌチは䞊堎埌に枛益を発衚し売られ続けおいたす。初倀から考えるず既に半分ずなった株䟡に疑問を持ちたす。


コヌチ・゚ィの堎合は䌁業芏暡の違いから安心しお買われる可胜性もありたすが、初倀が付いた埌に買われるのかは埮劙です。䞊堎ラッシュ䞭ずありビゞネスコヌチの悪倢がよみがえりたす。


同瀟の堎合は基本的に黒字経営なので安心感はありたすが、スタンダヌド垂堎ず蚀うこずで盛り䞊がりに欠けそうです。


倧手初倀予想2,000円3,000円
初倀予想3,000円前埌
盎前予想2,600円

※泚目床B


業瞟を確認するず2022幎12月の連結予想を確認するこずができたした。売䞊35.41億円ずなり前期比7.11増、経垞利益4.99億円ずなり前期比19.95増ずなりたす。


四半期利益は3.83億円ずなり前期比56.33増の予想ずなっおいたす。


公開䟡栌が1,840円決定の堎合の指暙はEPS218.13からPER8.44倍、BPS1,237.55からPBR1.49倍になりたす。配圓は18円予想ずなっおおり配圓利回りは0.98になりたす。


PERが䞀桁台になり株䟡が匕き䞊がれれおも割安氎準だず芳枬されおいたす。成長むメヌゞは描きやすいずのこずです


グロヌス垂堎䞊みに資金が入る想定で初倀予想3,000円皋床ずなっおいるようです。PERは13.75倍になるため今珟圚のビゞネスコヌチの株䟡に合わせた数倀のようです。


もしかするず同瀟のほうが䌁業芏暡が倧きいためもっず䞊倀が狙えるのかもしれたせん。


幹事名割圓株数匕受割合
野村證刞(䞻幹事)657,000æ ª90.00
みずほ蚌刞21,900æ ª3.00
楜倩蚌刞21,900æ ª3.00
SBI蚌刞7,300æ ª1.00
岡䞉蚌刞7,300æ ª1.00
䞞䞉蚌刞7,300æ ª1.00
束井蚌刞7,300æ ª1.00


しばらく前に䞊堎したビゞネスコヌチ(9562)よりも芏暡が倧きいため人気が芋蟌めそうです。今期の四半期利益は3.8億円を超える予想をすでに確認できたした。3Qよりも䞋げるようです。


配圓は18円出るため想定ベヌスの配圓利回りが1.15になりたす。


スタンダヌド垂堎ぞの䞊堎申請のためそれほど盛り䞊がらないパタヌンかもしれたせん。日本囜内ず海倖でコヌチング事業を行っおいたす。


割れるようなIPOではないず思うので積極的に参加したいず思いたす。VC出資もありたせん。


しかし野村證刞が䞻幹事なので圓遞しにくいず思いたす。委蚗販売が行われるLINE蚌刞でも申蟌を行っおおきたしょう


マむメむトで2䞇ポむント貰えるタむアップを行っおいたす。ポむントを利甚しお゚ヌゞェントをコピヌすれば利益を狙えるかもしれたせん。


2䞇ポむントを利甚すれば゚ヌゞェントを合蚈4䜓䜜れるため手間が省けたす。AI技術を掻甚したFX取匕が可胜になりたす。詳しくは別蚘事でたずめおいたす。


公匏サむトにタむアップ衚蚘がないので詳现を確認埌にお申しいただけたらず思いたす。




類䌌䌁業のPERやPBRを調べたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
リンクアンドモチベヌション(2170)PER37.15倍PBR9.29倍
むン゜ヌス(6200)PER53.15倍PBR22.06倍
ビゞネスコヌチ(9562)PER13.28倍PBR4.39倍
※2022幎12月06日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
該圓事項なし-æ ª-円


ストックオプション(新株予玄暩)は該圓事項なしのためありたせん。


コヌチ・゚ィ(9339)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

コヌチ・゚ィのIPOは利益が芋蟌めるず思うので党力申蟌です


スタンダヌド垂堎なので最倧でも初倀2倍皋床でしょうか。ただ䞊堎ラッシュなので初倀1.5倍皋床たで萜ちるかもしれたせん。人気が芋蟌めそうなIPOが少ないため頑匵っおほしいです。


コヌチ・゚ィ(9339)IPOのたずめ
※コヌチ・゚ィ公匏サむト匕甚


普通に働いおいるずコヌチングビゞネスずは無瞁だず思いたす。レベルの高い職堎で掻甚が進んでいるようですが垂堎芏暡が明確ではないずも蚀われおいたす。


日本では雇甚制床の違いから受け入れにくいずされおいるようですからね。


ただ同瀟は利益がしっかりでおいるため需芁はあるず考えられたす。代衚の鈎朚矩幞氏はクラむアント䌁業に察し゚グれクティブ・コヌチングを行っおいるずされ、珟堎でも働いおいる方のようです。


各界の゚グれクティブ局ずの匷い人脈、さらに関連業界動向に関する情報収集等に察しお豊富な知識ず経隓があるずされおいたす。幎霢は今珟圚で55歳です。そう考えるず頌もしい䌁業なのかもしれたせん。


倧䌁業の組織改革などで同瀟サヌビスが採甚される事䟋が増加しおいるそうです。たた、今埌可胜性は䜎いず思いたすが海倖拠点で債務超過ずなり拠点閉鎖ずなったこずがあるそうです。


海倖ではアゞア地域、米囜を䞭心に海倖に事業展開を行っおいたす。


FOLIO ROBO PROをご存知でしょうか進化版のロボアドバむザヌにより短期運甚でも利益が狙えるそうです。


トレンドが発生するず他瀟ロボアドよりもパフォヌマンスが良いみたいです。詳しくは䞋蚘蚘事で説明しおいたす。私のポヌトフォリオは株匏ずコモディヌで95.5皋床保有しおいたした。


積立おは行っおいないので远加入金の刀断が鈍りたす。利益が出おいるため気長に投資したいず思いたす!!


クラりドバンクに6幎投資し元本回収率100の実瞟

1䞇円から投資できコツコツ貯たるから面倒くさがりの方にも向いおいる投資だず思いたす。実質平均利回り5.8で融資元本回収率は100を維持、楜倩ポむントも貰えたす

クラりドバンク

䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。