アーキテクツ・スタジオ・ジャパン（6085）IPO初値予想考察記事になります。
業種：サービス業
市場：マザーズ
公開予定：12/18
ＢＢ期間：12/02～12/06
【事業内容】
当社の手掛けるＡＳＪ建築家ネットワーク事業は、全国の建築家を登録・ネットワーク化するとともに、建設会社をフランチャイズ化(注)して、建築家と建設会社を結びつけ、両者の協力のもとでプラットホーム(ビジネスの基盤となる環境)を構築し、顧客が望む住宅・商業施設等を供給する事業であります。つまり、当社の事業は「建築家との家づくり」を訴求ポイントとし、住宅・リフォーム・商業施設等の建設計画がある顧客に、建築家を活用した建物づくりの選択肢を提供するものであり、「建設計画のある方が、最寄りのＡＳＪのスタジオを利用するのは当たり前」となることを目指しております。
まとめると⇒建築家を活用した建物づくりの選択肢を提供するASJ建築家ネットワーク事業の展開
【資金使途】
手取概算額357,700千円については、「１新規発行株式」の（注）５．記載の第三者割当増資の手取概算額上限65,826千円と合わせて、ＡＳＪ建築家ネットワーク事業の認知度向上やＡＳＪブランドの浸透等を図るための広告宣伝費用に63,000千円（平成26年１月から平成27年３月に充当）、スタジオ運営会社への営業支援等に係る販売促進費用に73,000千円（平成26年１月から平成27年３月に充当）、当社独自開発の情報管理システム(A-POS)及び建築家対応積算ソフト（COSNAVI）等の基幹情報システム開発に係る設備投資資金に48,500千円（平成26年１月から平成27年３月に充当）、財務体質向上のための借入金返済に38,000千円（平成26年３月期）を充当し、残額については将来の設備資金に充当する予定でありますが、計画が具体的となり資金需要が発生し支払時期が決定するまでは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。
100株単位
公募株数 250,000株
売出株数 50,000株
合計枚数 300,000株（3000枚） ←結構少ない
想定価格 1590円 ⇒ 15.9万円必要！
仮条件 1850円～2050円
【幹事団】
野村證券（主幹事）
みずほ証券
大和証券
SMBC日興証券
香川証券
岡三証券
岩井コスモ証券
マネックス証券
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仮条件上限がかなりアップしました。
よって吸収金額も変わってきますので算出しますとオーバーアロットメント込みで
約7.1億円となります（想定価格では約5.5億円）
↑クリックで拡大します
全国の建築家をネットワークでつないだ組織を作って事業展開しており、
建築会社のフランチャイズ化も手掛けています。
セグメント売上は以下の表です。
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売上は順調で増益傾向にありますが、消費税の影響が来期は出るでしょうか。
今期は駆け込み需要などでもあり順調ですが、勝負は来期からでしょう。
ただ会社設立が2007年なので今後の売上などのは期待がかかります！
詳細は⇒ アーキテクツ・スタジオ・ジャパン（6085）IPO新規上場承認記事へ
アーキテクツ・スタジオ・ジャパンIPO初値予想は4000円
とします。結構人気になるのではないかと思っています！
ビジネスモデルに新奇性があり注目されてるようですよ～
【幹事配分】
野村證券（主幹事） 255,000株
みずほ証券 9,000株
大和証券 9,000株
SMBC日興証券 9,000株
香川証券 9,000株
岡三証券 3,000株
岩井コスモ証券 3,000株
マネックス証券 3,000株
【業績等の概要】
売上高は1,349,179千円(前年同期比3.2％増)
売上総利益は1,112,730千円(前年同期比3.2％増)
営業利益は177,323千円(前年同期比39.4％増)
経常利益は176,865千円(前年同期比41.7％増)
当期純利益は105,097千円(前年同期比52.3％増)
【類似企業】
エムスリー（2413）PER56.67倍
ＡＣＫグループ （2498）PER8.72倍
クリーク・アンド・リバー社（4763）PER18.56倍
ロックアップは90日間で1.5倍解除となっています。
PERは16.6倍と予想されていますが、個人的な評価では上値はあると思っています。
ベンチャーキャピタルにロックが一部かかっていませんが無難に乗り越えて
くれるのではないでしょうか。
IPOは新奇性でも初値が伸びますからね～
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