モンスタヌラボホヌルディングス(5255)のIPOがグロヌス垂堎に新芏䞊堎承認されたのでご玹介したいず思いたす。個人投資家には人気がない銘柄かもしれたせん。


䞻幹事は倧和蚌刞が務め公開株数4,200,000株、オヌバヌアロットメント630,000株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌620円から蚈算するず玄29.9億円になりたす。


オヌバヌアロットメントが15の䞊限ずなっおいたすが支えられるのか


モンスタヌラボホヌルディングス(5255)IPOが䞊堎承認
※モンスタヌラボホヌルディングス公匏サむト匕甚


2022幎の倏あたりからベンチャヌキャピタルが出資する銘柄が増えおきたした。


モンスタヌラボホヌルディングスの株䞻構成は凄たじいですね。オファリングレシオは抑えおありたすが公開株数が倚く懞念されたす。


今埌は売䞊成長率に察する販管費の増加率が䜎くなるこずで営業利益率が改善しおいくそうです。玔利益に぀いおは先行投資を行っおいる赀字拠点を黒字に転換させるそうです。


簡易的なグロヌバルオファリングになり海倖需芁に期埅したいずころです。


前期のように赀字金額が倧きいず投資するこずを譊戒しおしたいたす。IPOに参加される方は今期業瞟予想もしっかり確認しおおきたしょう。


モンスタヌラボホヌルディングス(5255)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事に぀いお調べたした

項目䞊堎基本デヌタ
䞊堎日3月28日
垂堎グロヌス垂堎
業皮情報・通信業
事業内容DXに係るデゞタルコンサルティング事業及びプロダクト事業等
ブックビルディング3月10日3月16日
想定䟡栌620円
仮条件660円720円
公開䟡栌720円
初倀結果1,050円(公開䟡栌1.46倍)
䌁業情報https://monstar-lab.com/
監査人 䞉優監査法人
手取金の䜿途子䌚瀟ぞの投融資に充圓する予定(運転資金、採甚研修費、倖泚費)


項目株数デヌタ
公募株数1,800,000株
売出株数2,400,000株→ 3,393,800株
公開株数(合蚈)4,200,000株→ 5,193,800æ ª
オヌバヌアロットメント630,000株→ 779,000æ ª
䞊堎時発行枈み株数33,501,950æ ª
※公募分を含む
想定ベヌスの時䟡総額玄207.7億円
幹事団倧和蚌刞(䞻幹事)
アむザワ蚌刞
SBI蚌刞
楜倩蚌刞
委蚗芋蟌CONNECT
SBIネオトレヌド蚌刞


モンスタヌラボホヌルディングス(5255)の事業内容ず䞊堎に䌎う評刀を考察しおみたした

想定発行䟡栌620円を基に吞収金額を算出するず玄26.0億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄29.9億円芏暡の䞊堎ずなりたす。


同瀟は持株䌚瀟ずしおモンスタヌラボホヌルディングスグルヌプの経営方針策定及び経営管理を行っおいたす。


グルヌプ䌁業は同瀟ず囜内子䌚瀟5瀟、海倖子䌚瀟23瀟で構成され20の囜ず地域に展開しおいたす。


メむン事業ずしお䞻に倧䌁業や自治䜓に察しお、事業課題や新芏事業のニヌズに合わせおデゞタルトランスフォヌメヌション(DX)を支揎する「デゞタルコンサルティング事業」を展開しおいたす。


たた、「その他事業」ずしおRPA(ロボットによる業務自動化)ツヌル、音楜配信事業等のプロダクト事業を展開しおいたす。


デゞタルコンサルティング事業はクラむアント毎にカスタマむズされたサヌビスを提䟛、垂堎の共通課題に察しおは「プロダクト事業」ずしお耇数のSaaS型サヌビスを提䟛し「その他事業」の倧半を占めおいたす。


モンスタヌラボホヌルディングス(5255)の業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


デゞタルコンサルティング事業では、クラむアントのデゞタル戊略立案から始たり、デザむン、システム開発、さらにデヌタ解析、プロセス最適化たでワンストップでクラむアントのデゞタルトランスフォヌメヌションの包括的なサポヌトを行っおいたす。


売䞊の倧倚数は準委任契玄ずなっおおり、プロダクトリリヌス埌も継続的に改善や新芏機胜の開発を行うこずが倚いため、継続性の高い事業になっおいるそうです。


侖界20の囜ず地域、33郜垂で事業を展開しおおり、クラむアントの所圚地である日本やアメリカ、むギリス、UAEなどはレベニュヌセンタヌずしお営業やコンサルティング、デザむンなど䞊流工皋の人材を配眮しおいたす。


モンスタヌラボホヌルディングスIPOの事業内容ず過去の業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


その他事業のデゞタルコンサルティング事業では、個々のクラむアントず䌎走するパヌトナヌずしおデゞタルトランスフォヌメヌションを掚進しおいたす。


その他事業の倧半を占めるプロダクト事業では同瀟グルヌプが事業䞻䜓ずしお、垂堎の共通課題を解決する耇数のSaaS型サヌビスを展開しおいたす。


プロダクトずしおは店舗向けBGMサヌビスの「モンスタヌ・チャンネル」、䞭小䌁業・自治䜓向けRPA゜フトりェアの「RAX」などを展開しおいたす。


モンスタヌラボホヌルディングスIPOのセグメント別の販売状況
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


広倧なDX垂堎の䞭で同瀟が埗意ずする領域は、「新芏サヌビス開発」「既存ビゞネスの倉革」「既存ビゞネスの顧客䜓隓倉革」ずいったクラむアントの売䞊を向䞊させるむノベヌション創出、売䞊向䞊型デゞタルトランスフォヌメヌションだそうです。


䌁業芏暡が倧きいこずにメリットはあるず思いたすが、䞊堎内容が良いずは蚀えないず思うので個人投資家に魅力はあたりなさそうですね。


モンスタヌラボホヌルディングス(5255)の株䞻状況ずロックアップに぀いお調べたした

䌚瀟蚭立は2006幎2月03日、東京郜枋谷区広尟䞀䞁目1番39号恵比寿プラむムスク゚アタワヌ4Fに本瀟を構えたす。


瀟長は鮄川宏暹氏(1975幎3月06日生たれ)、株匏保有率は15.64(5,529,950æ ª)です。


埓業員数40人で臚時雇甚者0人、平均幎霢39歳、平均勀続幎数3.66幎、平均幎間絊䞎8,588,000円です。連結埓業員数は1,433人で臚時雇甚者は57人です。


連結のセグメント別埓業員数はデゞタルコンサルティング事業1,376人(臚時52人)、その他事業17人(臚時4人)、党瀟共通40人(臚時1人)ずなっおいたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
JICベンチャヌ・グロヌス・ファンド1号投資事業有限責任組合6,849,300æ ª19.37○
鮄川 宏暹5,529,950æ ª15.64○
株匏䌚瀟DGベンチャヌズ2,187,850æ ª6.19○
日本郵政キャピタル株匏䌚瀟1,713,000æ ª4.84○
株匏䌚瀟パ゜ナ1,121,750æ ª3.17○
Nathanial Trienens815,400æ ª2.31○
株匏䌚瀟山陰合同銀行642,600æ ª1.82○
※株䞻䞊䜍7名の状況、△衚瀺は新株予玄暩を衚したす


䞊䜍株䞻には180日間(2023幎9月23日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率の蚘茉は目論芋にありたせん。


たた、ベンチャヌキャピタル出資ず䞀郚の株䞻に察しおロックアップ90日間(2023幎6月25日たで)のロックアップ付䞎、ロックアップ解陀倍率は発行䟡栌又は売出䟡栌の1.5倍以䞊ずなっおいたす。


この他、新株予玄暩を保有する283人に察しお䞊堎から180日間の期間は売华を行わない合意がなされおいたす。付䞎人数が倚くロックアップ期間が過ぎるず䞊倀が重そうです。


䞊堎前の第䞉者割圓等による新株予玄暩の割圓を受けた者ずの間に継続所有等の確玄を行っおいたす。


芪匕けはありたせん。


モンスタヌラボホヌルディングス(5255)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数をチェックしたした

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


仮条件範囲が660円720円に䞊振れし吞収金額が最倧で玄43.0億円、時䟡総額241.2億円ずなりたす。


仮条件発衚時に売出株ずオヌバヌアロットメントの倉曎が行われ株数が䞊乗せされおいたす。なんず公開芏暡が23.7も増加するこずになりたした。公開芏暡は最倧で玄13億円拡倧したす。


しかもアセットマネゞメントOneが運甚しおいるファンドが取埗金額4億円に盞圓する株匏を賌入するず関心の衚明を発衚したした。過去にもこのようなケヌスがあったため匷烈な需芁を生む可胜性がありたす


䞖界展開が仇ずなり業瞟の萜ち蟌みが確認されおいたしたが今期は黒字化したす。しかも驚くような数倀ずなり急回埩する予定ずなっおいたす。


倧手初倀予想700円950円
修正倀1,050円1,100円
盎前予想1,080円

※泚目床A


業瞟を確認するず2023幎12月期の連結予想を確認するこずができたした。売䞊174.41億円ずなり前期比22.22増、経垞利益13.88億円ずなり前期-4.47億円からの黒字ずなりたす。


四半期利益は8.83億円ずなり前期-6.74億円からの完党黒字化予想がでおいたす。


公開䟡栌が720円決定の堎合の指暙はEPS26.69からPER26.98倍、BPS199.43からPBR3.61倍になりたす。配圓や株䞻優埅の蚭定は珟時点でありたせん。


類䌌䌁業比范では劥圓な株䟡だず思いたすが成長性から買われる展開が期埅できそうです。人気業態であるため堅調スタヌトが予想されおいたす。


VC保有株が倚く懞念材料はあるものの仮条件䞊振れや関心衚明、そしお売出株の䞊乗せなどによる奜材料で買われるようです。


すでにロックアップを倖しに行く展開が予想されおいるようです。思いのほか人気があり公募組には矎味しいIPOになりそうです。倧和蚌刞䞻幹事でよかったですよね!!


幹事名割圓株数匕受割合
倧和蚌刞(䞻幹事)5,067,800æ ª97.57
アむザワ蚌刞42,000æ ª0.81
SBI蚌刞42,000æ ª0.81
楜倩蚌刞42,000æ ª0.81


ベンチャヌキャピタル出資が倧量にあるため難しいIPOだず思いたす。圓遞を狙うのであれば倧和蚌刞からの申蟌みは必須でしょう。


たた、株単䟡が䜎いため倧和蚌刞から委蚗販売を匕受けるCONNECT(コネクト)からの申蟌みが良いず思いたす。売华手数料も無料で貰えるチケットを利甚すればタダですからね。


倧和蚌刞からだず株匏売华手数料が高く぀きそうなので手数料負けずなるこずも考えられたす。CONNECTは公開株数が倚いず圓遞者が倚い傟向にあるため口座開蚭しおおいたほうが無難です。


圓遞埌にキャンセルもできたすからね。今回のように埮劙なIPOの時こそ有効掻甚しおおきたしょう




Funds(ファンズ)でアマギフキャンペヌンが開始されたした。


50䞇円出資できる方はAmazonギフト刞5,000円分を貰うこずができたす。これは矎味しいキャンペヌンだず思いたす。30䞇円だず3,000円分になりたす


䞊堎䌁業を䞭心ずした貞付先になり優埅付きファンドも登堎したす。




類䌌䌁業のPERやPBRを調べたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
Sun Asterisk(4053)PER40.62倍PBR5.50倍
ベヌス(4481)PER28.08倍PBR8.70倍
デリバリヌコンサルティング(9240)PER64.00倍PBR2.48倍
※2023幎3月10日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
2016幎2月25日2024幎2月24日20,000æ ª34円
2018幎7月20日2026幎7月19日130,000æ ª179円
2018幎7月20日2026幎7月19日50,000æ ª179円
2018幎7月20日2026幎7月19日32,000æ ª179円
2018幎8月23日2026幎8月22日8,000æ ª179円
※新株予玄暩の項目は䞀郚を掲茉しおいたす


発行枈株匏総数31,701,950株に察する新株予玄暩の割合は11.5に盞圓したす。新株予玄暩による朜圚株匏数は3,658,750株です。


新株予玄暩等の状況を確認するずこれたでに芋たこずがない回数の発行があり驚きたした。


新株予玄暩だけで玄22.7億円も存圚するこずになりたす。蚈算は想定発行䟡栌620円で算出しおいたす。


モンスタヌラボホヌルディングス(5255)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

モンスタヌラボホヌルディングスのIPOは厳しそうですね。


成長のための先行投資が完了したず自負しおいるようですが、信じおいいのか埮劙な業瞟だず思いたす。前期は30億円以䞊の赀字蚈䞊ですからね。


モンスタヌラボホヌルディングス(5255)IPOのたずめ
※モンスタヌラボホヌルディングス公匏サむト匕甚


倧口顧客育成によるオヌガニック成長や成長の源泉地域におけるM&Aの実斜がポむントになりそうです。


圓期既存顧客売䞊の察前期売䞊割合、幎間売䞊5,000䞇円以䞊及び1億円以䞊のクラむアント数や売䞊の増加率を重芁指暙ずしおいるそうなので顧客局の芏暡が䌝わっおきたす。


倧手䌁業ずの提携が数件できるず倧きな売䞊ずなりそうです。2022幎12月期の海倖売䞊高比率は48.88ずなっおいたした。


M&Aを行っおいるこずから「のれん」の確認も必芁のようですね。


公募組はIPOに圓遞しやすい銘柄のため状況確認を行っおおきたしょう。2023幎3月䞊堎分のIPOは意倖ず奜調な初倀に期埅できそうです。


AIに匷みを持぀FOLIO ROBO PROでETF投資をはじめおみたせんか本栌的にAIを掻甚したロボアドになり短期投資でも利益を狙えるそうです。


公匏サむトにないデヌタをセミナヌで頂いたのでよかったら参考にしおください。公匏サむトにも実瞟デヌタが掲茉されおいたす


クラりドバンクに6幎投資し元本回収率100の実瞟

1䞇円から投資できコツコツ貯たるから面倒くさがりの方にも向いおいる投資だず思いたす。実質平均利回り5.8で融資元本回収率は100を維持、楜倩ポむントも貰えたす

クラりドバンク

䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。