ラクサス・テクノロジーズ(288A)のIPOがグロース市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。ブランドバッグに特化したサブスクリプションサービスを展開しています。


主幹事はみずほ証券が務め公開株数7,472,400株、オーバーアロットメント1,120,800株です。上場規模は想定発行価格281円から計算すると約24.1億円になります。


ラクサス・テクノロジーズ(288A)IPOが上場承認
※ラクサス・テクノロジーズ公式サイト引用


ブランドバックを定額課金制で利用できるとあり人気があるようです。


ブランドバッグは交換自由で使い放題というサービス内容も利用者に受け入れられているようですね。


業績は拡大傾向にあるため問題なさそうです。洋服で似たようなサービスを展開する企業はありますがバックだと管理も洋服に比べ手間が掛からないと感じます。


また、親会社がワールドなのでそもそもファッションビジネスに特化しています。面白案件のIPOで資金が集まるのでは?と思っています。業績も良さそうです!


株式は海外販売も行われるそうです。


ラクサス・テクノロジーズ(288A)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました

項目上場基本データ
上場日12月13日
市場グロース市場
業種サービス業
事業内容ブランドバッグのサブスクリプション型シェアリング事業
ブックビルディング11月27日~12月03日
想定価格281円
仮条件272円~281円
公開価格12月04日
初値結果
企業情報https://corp.laxus.co/
監査人監査法人FRIQ
手取金の使途
  • コア事業成長投資(主としてレンタル用資産購入資金)
  • 事業開発資金
  • 事業ケイパビリティの向上(採用費及び人件費や外部専門家への業務委託費等)


項目株数データ
公募株数6,543,600株
売出株数928,800株
公開株数(合計)7,472,400株
オーバーアロットメント1,120,800株
上場時発行済み株数25,654,383株
※公募分を含む
想定ベースの時価総額約72.1億円
幹事団みずほ証券(主幹事)
野村證券
SBI証券
松井証券
楽天証券
極東証券
岩井コスモ証券
東洋証券
ひろぎん証券
委託見込SBIネオトレード証券
DMM.com証券


ラクサス・テクノロジーズ(288A)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました

想定発行価格281円を基に吸収金額を算出すると約21.0億円となり、オーバーアロットメントを含めると約24.1億円規模の上場となります。


ラクサス・テクノロジーズは日本国内の一般消費者に対して、ブランドバッグのサブスクリプション型シェアリングサービスを行っています。


定額課金制のサブスクリプションサービスを通じて、気軽に良質なブランドバッグを利用できる機会を一般消費者に提供しています。


ブランドバッグという資産を大切にメンテナンスしながら最大限に活用しモノの価値を社会に循環させていく事業となっています!


ラクサス・テクノロジーズの業績
※有価証券届出書引用


利用者はスマホアプリやインターネットを利用してサービスを利用できます。


ブランドバッグは主にリユース市場を通じて調達し、自社専門スタッフが大切にメンテナンスすることで長く良好な状態を維持しており、サービス開始以来、仕入れたバックの直接廃棄はゼロとなっています。


配送に使用するBOXもリユースするなど環境に配慮することでサステナブルな社会の実現に貢献しているそうです。


ラクサス・テクノロジーズの事業内容
※有価証券届出書引用


ユーザーがレンタル中のバッグで気に入ったものについては購入することも可能です、


また、バッグの市場価値に応じて国内リユースセレクトショップやオークション、さらに海外ECサイト等より適切な販売先を選択するBtoB/C販売も開始しています。


ラクサス・テクノロジーズの販売実績
※有価証券届出書引用


主な収益源は「ラクサス」サービスの提供により会員から得られる月額の会費収入です。


ユーザーに対し好みのブランドバッグを一つ選択し、交換自由・使い放題で楽しむことができるシングルプランを月額9,800円(税別)のサブスクリプション型料金で提供しています。


2つのバッグを利用したいユーザー向けにダブルプランもあり利用料は月額13,600円(税別)となっています。


年齢層は20代から50代と幅広く、特に30代、40代が中心となっているそうです。


ラクサス・テクノロジーズ(288A)の株主状況とロックアップについて調べました

会社設立は2006年8月31日、広島県広島市中区中町8番18号に本社を構えます。社長は高橋啓介氏(1978年9月20日生まれ46歳)、株式保有率は1.42%(286,400株)です。※2024年11月12日調べ


従業員数42人で臨時雇用者39人、平均年齢38.1歳、平均勤続年数4.6年、平均年間給与4,883,166円です。


セグメントはラクサス事業(ブランドバッグのサブスクリプション型シェアリングサービス)の単一セグメントです。


氏名又は名称所有株式数(株)所有株式数割合(%)ロック
株式会社ワールド11,943,934株59.30%
児玉 昇司7,166,849株35.58%
高橋 啓介286,400株1.42%
竹増 浩司165,100株0.82%
中尾 聡志124,600株0.62%
※株主上位5名の状況、△表示は新株予約権を表します


上位株主には180日間(2025年6月10日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。


上場前の第三者割当等による新株予約権の割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。


親引けはありません。


ラクサス・テクノロジーズ(288A)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました

大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。


最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。


【独自初値予想】
  • 第一弾320円~420円
  • 第二弾350円~420円
※ある程度まとまった買いが入るのでは?


仮条件が272円~281円に決定し上場による吸収金額は最大で約24.1億円、時価総額は約72.1億円になります。


サブスクリプションサービスとなっていることから投資家の反応は良さそう。しかも競合が撤退し同社が生き残ったと観測されています。


初期投資が大きくなるため資金がなければ事業開始時の赤字を耐えることができないようです。中長期的に赤字だと回復できない可能性もあります。


そう考えるとラクサス・テクノロジーズは勝ち組なのでIPOでも好まれそうです。上場規模に荷もたれ感があるものの低単価効果も手伝い公開価格を超えるようです。


値上げにより業績も増収増益となっていることで見た目の財務は良さそうです。ただ値上げしたため来期の業績不安があるようです。


大手初値予想300円~500円
修正値400円前後

※注目度B


業績を確認すると2025年3月期の単独予想を確認することができました。売上26.93億円となり前期比19.64%増、経常利益5.76億円となり前期比14.51%増となります。


四半期利益は4.55億円となり前期比5.57%増を予想しています。


公開価格が281円決定の場合の指標はEPS21.64からPER12.99倍、BPS114.55からPBR2.45倍になります。配当や株主優待の設定は現時点でありません。


値上げにより来期業績がどのように推移するのかやや微妙かもしれませんが、競合が撤退したことを考えると簡単なビジネスではなさそうです。


利用者は同社を選択するしかなく一定金額の値上げは仕方がなさそうです。そもそもブランドバックを次から次に変えたいと思う層は自分で購入するよりもコストが低く済むため利用しているはずです。


kimukimu

私の性格なら1つのものを大事にしたいのでブランドバックのサブスク利用は考えられませんけどね。

男性と女性では考え方も異なるし私は田舎なのでそれでいいのかもしれません。環境でしょうね。



ということでテーマ性もあることから公募組は積極的に参加しておいてよさそうです。


みずほ証券ネット口座を確認すると複数株セット配分となっているため当選できれば数万円の利益期待だと思います!


幹事名割当株数引受割合
みずほ証券(主幹事)6,800,000株91.00%
野村證券358,700株4.80%
SBI証券74,700株1.00%
松井証券74,700株1.00%
楽天証券74,700株1.00%
極東証券22,400株0.30%
岩井コスモ証券22,400株0.30%
東洋証券22,400株0.30%
ひろぎん証券22,400株0.30%


ワールドが親会社なので安心できそうな案件です。株価設定に疑問もありますが単価が低いため手掛けやすそうです!


業績も良いため上場時は人気が見込めそうです。売上も伸びているためIPO抽選に参加したいと思います。


店頭証券が主幹事となっていますが公開株数が多いためネット組の当選も期待できそうです。できるだけ多く当選を狙いたいと思います。


kimukimu

IPOに興味がある方は株式投資型クラウドファンディングへの投資は如何でしょうか?



業界最大手のファンディーノの口座開設をするだけでアマギフ1,000円分をプレゼントしています。


未上場企業に先回り投資をしておくことで投資額の数倍の利益を狙う投資になります。投資しなくてもアマギフは貰えます。少しワクワクしたい方向けの投資先だと思います。




口座開設だけでAmazonギフトカード2,000円分が貰える特典をCOZUCHI(コヅチ)さんと行っています。投資する必要はありません。


業界を代表する企業なのでクラウドファンディングに興味があればお得だと思います。詳しい内容は公式サイト又は下記記事でまとめています。




類似企業のPERやPBRを調べました

類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。


類似企業PER
PBR
アダストリア(2685)PER13.29倍PBR2.22倍
ワールド(3612)PER7.77倍PBR0.82倍
エアークローゼット(9557)PER112.16倍PBR6.74倍
※2024年11月28日の株価基準

ストックオプションの株数や発行価格を調べました

ストックオプション行使期間株式の数発行価格
2022年3月31日~2027年3月30日229,100株361円
2025年4月18日~2030年4月17日802,600株99円


ストックオプション(新株予約権)は229,100株が上場時に行使期限を迎えます。


発行済株式総数19,110,783株に対する新株予約権の割合は5.40%に相当します。新株予約権による潜在株式数は1,031,700株です。


ラクサス・テクノロジーズIPOの評価と申し込みスタンス!まとめ

ラクサス・テクノロジーズのIPOは儲かりそうなので参加する予定です。


当選しやすそうなので期待しています。ただIPOラッシュに入るため資金分散の懸念はありそうです。新奇性を考えると低そうですからね。


ラクサス・テクノロジーズIPOのまとめ
※ラクサス・テクノロジーズ公式サイト引用


ブランドバッグの生涯収益を最大化し利益を得ている企業です。2024年9月末実績の会員数は19,847人だそうです。


上場することで大きく会員数を伸ばす可能性があるためさらに業績に期待できそうです。


赤字から黒字に転換し数年経過しているためサブスクと考えた場合に安定した収益構造だと言えそうです。不祥事などが起こらない限り解約率は一定数を維持するでしょうからね。


上場後は販売チャネルの強化に取り組み、貸出と販売の用途に活用する資産の共有化を進めるそうです。


既に大型のプラットフォームができていて知名度があるのも良いと思います。レンタル用バッグ購入を先行投資で行うため借入金残高が大きくなっていることは注意が必要です。


競合優位性を確認すると多額の初期投資を必要とするため「参入障壁は高い」と考えられているようです。


kimukimu

通信ネットワーク障害や火災などで物流拠点が被害を受ける可能性もありますが、どの企業も条件はほぼ一緒なのであまり気にしなくてよさそうです。

それとリユース市場の価格が高騰しているため仕入れ単価が高くなっているそうです!



不動産投資型のクラウドファンディングに大型の企業が参入してきました。その名はFUNDI(ファンディ)と言います。


想定利回りを超える利回りを実現している企業です。現在1号ファンドを募集中です。利回り100%超えの可能性もあるようなのでまとめました。


上場企業のCREAL(クリアル)で「当サイト経由の特典」が付きました

新規登録を行うとAmazonギフトカード1,000円分プレゼント、さらに初回投資に応じて最大5万円分貰えます。劣後出資とマスターリース契約、さらに信託銀行活用の分別管理は業界随一!

CREAL(クリアル)

1万円から投資でき「ほったらかし」で資産運用できます。賃料収入をもとに配当、想定利回り4.0%~5.5%で償還実績は元本割れ0件。最強スペック企業なので下記記事でまとめました。