ドリヌムベッド(7791)のIPOが東蚌2郚に新芏䞊堎承認されたので詳しくご玹介したいず思いたす。今回も業瞟や䞊堎芏暡などを確認し、IPO抜遞に参考になるような情報を評䟡しおみたいず思いたす。


䞻幹事は野村證刞が務め公開株数1,715,800株、オヌバヌアロットメント257,300株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌1,400円から蚈算するず玄27.6億円になりたす。


東蚌2郚にしおは倧きな吞収額になり、同日䞊堎ずなる銘柄もあるこずから少し心配するIPOです。圓遞を考えるず獲埗しやすいでしょう!!


ドリヌムベッド(7791)IPOの初倀予想ず䞊堎
※ドリヌムベッド公匏サむト匕甚


同瀟のベッドフレヌム及びマットレス補品は、䞻に家具・むンテリア業界で掻甚されおいたす。マットレス垂堎環境は、少子高霢化・人口枛少に䌎い、新芏・買替え需芁の消費者獲埗をかけた競争が激化しおいるそうです。


さらに補造小売業の台頭等も加わり、より䞀局の競争力匷化が芁求される垂堎環境ずなっおいるそうです。普段関心があたりない事業なので競争激化ずなっおいるこずに驚いおいたす。


関東圏ではテレビコマヌシャルの攟映により、アメリカ補のSerta(サヌタ)ブランドの認知床向䞊に資する斜策を実行しいるそうです。


自瀟ブランド補品だけではなく海倖ブランドずのラむセンス契玄を締結し、自瀟補造を行っおいるそうです。そのためラむセンス契玄における契玄期間、契玄を自動曎新するための最䜎販売金額、ロむダリティ金額及び広告費甚の最䜎支出金額等があるそうです。


コロナ犍でもしっかりずした業瞟を䞊げおいるこずは評䟡できそうです。ほが暪ばいなんですけどね。


ドリヌムベッド(7791)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事

項目䞊堎基本デヌタ
垂堎東蚌2郚
業皮その他補品
事業内容ベッド・リビング゜ファ・むンテリア甚品の補造、販売
䞊堎日6月23日
ブックビルディング期間6月07日6月11日
想定䟡栌1,400円
仮条件1,400円1,460円
公開䟡栌1,460円
初倀結果1,350円(隰萜率-7.53)
䌁業情報https://dreambed.jp/
監査人有限責任あずさ監査法人


【手取金の䜿途】

手取抂算額1,101,700千円に぀いおは、党額を蚭備資金に充圓する予定でありたす。具䜓的には、八千代第䞀工堎の建物の新蚭及び増改築ずしお党額を2023幎3月期に充圓する予定でありたす。

具䜓的な充圓時期たでは、安党性の高い金融商品等で運甚する方針でありたす。

※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



項目株数デヌタ
公募株数860,000株
売出株数855,800株
公開株数(合蚈)1,715,800æ ª
オヌバヌアロットメント257,300æ ª
䞊堎時発行枈み株数4,152,820æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄58.1億円
幹事団野村證刞(䞻幹事)
ひろぎん蚌刞
みずほ蚌刞
SMBC日興蚌刞
東掋蚌刞
SBI蚌刞
委蚗芋蟌LINE蚌刞


ドリヌムベッド(7791)䞊堎評刀ずIPO分析

想定発行䟡栌1,400円を基に吞収金額を算出するず玄24.0億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄27.6億円芏暡の䞊堎ずなりたす。東蚌2郚の䞊堎にしおは芏暡が倧きめずなっおいたす。


ドリヌムベッドはマットレス、ベッドフレヌム、゜ファ、寝装品(枕・垃団類)等のデザむン開発や補造、販売を䞻たる事業ずしおいたす。


自瀟ブランド補品ず海倖提携ブランド補品を自瀟工堎及び協力工堎で補造しお「家具販売店向け」ず「商業斜蚭向け」を䞻芁な販売チャネルずしお営業展開を行いたす。


「家具販売店向け」では、党囜の家具販売店に察しお販売し、䞀般消費者に家具販売店を通じお賌入しお頂くスタむルになりたす。


同瀟が取匕を行う家具販売店は長幎の取匕をしおいる先が倚く、取匕を通じお信頌関係をさらに深耕するずずもに、新芏取匕先の開拓にも泚力しおいるそうです。


単なるモノの販売にずどたらず、䞀般家庭を察象ずした商品を卞販売するずずもに、商品の販売コンセプトに察応した売り堎のプロデュヌスを含めきめ现やかな支揎しおいるそうです。


ドリヌムベッド(7791)䞊堎評刀ず業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


「商業斜蚭向け」では、党囜のホテル等の宿泊斜蚭に察し盎接販売しおいたす。


䞻芁郜垂やリゟヌト地で展開する倧型ホテルから宿泊特化型など比范的小芏暡のホテル等に察し、ホテルや商業空間のベッド・むンテリアに぀いお䌁画段階から参加し、提案から斜工たでプロゞェクト党䜓をプロデュヌスしおいたす。


たた、ラグゞュアリヌホテルでの採甚実瞟も積み重ねおいるそうです。しかしコロナ犍ずなり䞍振のようです。


この他、「ショップショヌルヌム」ず「ハりスメヌカヌ向け」に商品を提䟛しおいたす。さらにベッド補造メヌカヌ向けのOEM商品の販売及び䞀般消費者向けのりォヌタヌベッドの蚭眮料やアフタヌメンテナンス等も行いたす。


2020幎3月期における売䞊高構成比は「家具販売店向け71.0」「商業斜蚭向け18.0」「ショップショヌルヌム6.6」「ハりスメヌカヌ向け3.1」「その他」1.3」ずなっおいたす。


ドリヌムベッド(7791)IPOの販売経路
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


同瀟は䞻芁な販売チャネルにおけるその特城を他の販売チャネルにも掻かすこずができるような商品開発に取り組んでいたす。


具䜓的には空間の利甚目的や挔出方法等、機胜性ずむンテリア性を䞡立させるノりハりを蓄積するこずで、家具販売店向け単䞀の販売チャネルから「商業斜蚭向け」や「ハりスメヌカヌ向け」などの耇数の販売チャネルに拡倧しおいたす。


商業斜蚭向けでは、ラグゞュアリヌホテルに同瀟商品が採甚されるこずによっおブランドむメヌゞを向䞊させ、「家具販売店向け」では、ブランドむメヌゞを掻かしお、消費者ぞの蚎求力を向䞊させるずいう波及効果が芋蟌たれたす。


それぞれの販売チャネルにおける特城を他の販売チャネルにも掻甚・応甚するこずによっお、賌入を考える消費者がたず思い浮かべる䌁業ずなるべく、認知床を高めおいく䜓制ずなっおいるそうです。


ドリヌムベッドIPOの販売実瞟(商品別ず販売経路別)
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


自瀟ブランドずしおは日本でdream bed(ドリヌムベッド)、WATER WORLD(りォヌタヌワヌルド)を展開しおいたす。


自瀟補造で培った技術力が評䟡され、海倖耇数のむンテリアブランドずラむセンス契玄を締結しおおり、䞻な海倖提携ブランドは、Serta(サヌタ)、ligne roset(リヌン・ロれ)、ruf(ルフ)です。


なかでも、Serta,Inc.ずのラむセンス契玄によっおSerta(サヌタ)ブランドを甚いた、日本囜内における独占的な販売及び商暙等の䜿甚蚱諟を有しおいるこずが同瀟の特城ずなっおいたす。


高䟡栌垯マットレスずしお家具販売店等で販売しおいるそうです。ちなみにアメリカ補品になりたす。


ドリヌムベッドのマットレスは、党日本ベッド工業䌚認定の衛生マヌク衚瀺の資栌を獲埗し、ISO9001認蚌も取埗した工堎で補造しおいたす。


補造するポケットコむルマットレスは、マットレスに必芁な硬さず、人が感じる゜フト感の盞反する2぀の芁玠を組み合わせ、寝心地を远求しおいるそうです。高玚な商品なので寝心地が良いんでしょうね。


ドリヌムベッド(7791)の䌁業財務情報ず配圓性向

回次第62期第63期
決算幎月2019幎3月2020幎3月
売䞊高10,204,58710,034,752
経垞利益503,414469,275
圓期玔利益285,201331,555
資本金91,000205,000
玔資産額2,860,1551,666,464
総資産額6,741,0436,631,021
1株圓たり玔資産額1,487.17658.90
1株圓たり圓期玔利益金額148.66164.26
自己資本比率()42.425.1
自己資本利益率()10.514.6
株䟡収益率(倍)
配圓性向()
営業掻動によるキャッシュ・フロヌ662,337518,830
投資掻動によるキャッシュ・フロヌ△34,502△252,273
財務掻動によるキャッシュ・フロヌ△802,644△299,616
珟金及び珟金同等物の期末残高458,883425,823
※数倀は千円単䜍



第64期第3四半期环蚈期間(2020幎4月01日2020幎12月31日)
  • 売䞊高6,538,722千円
  • 営業利益472,187千円
  • 経垞利益468,006千円
  • 四半期玔利益320,388千円



【第64期第3期のチェックポむント】

家具・むンテリア業界では4月5月においお、倖出自粛ず店舗䌑業等により販売機䌚の損倱を招いおいたす。䟋幎家具販売店等により開催される催事も䞭止を䜙儀なくされおいたす。

䞀方、テレワヌクや倖出自粛に䌎う家具需芁が䌞長する状況も芋られたした。6月以降は比范的堅調に掚移しおおりたすが、地域家具専門店の店舗統廃合や業態を越えたM&Aの動きはコロナ犍で加速しおおり、さらに厳しい環境になるこずが予想されたす。

このような状況の䞭で事業環境の倉化に察応すべく、即効性のある察策ずしお党拠点におけるコスト削枛を掚進すしおいるそうです。新䜜発衚䌚の䞭止などはあるものの繰り越し需芁ず「巣ごもり需芁」の獲埗が奜調だったようです。たた、ホテル業界がむンバりンドの倧幅な枛少の圱響で厳しい状況だそうです。


ドリヌムベッド(7791)の株䞻状況ずロックアップに぀いお

䌚瀟蚭立は1957幎7月01日、広島垂西区己斐本町䞉䞁目12番39号に本瀟を構えたす。瀟長は小出克己氏(1948幎10月11日生たれ)、株匏保有率は4.49(148,000æ ª)です。


埓業員数349人で臚時雇甚者158人、平均幎霢45.2歳、平均勀続幎数13.2幎、平均幎間絊䞎3,848,317円です。


セグメントはホヌムファニシング事業の単䞀セグメントになりたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
ブルヌむンベストメント投資事業有限責任組合700,000æ ª21.26○
株匏䌚瀟広島銀行655,240æ ª19.90○
ドリヌムベッド埓業員持株䌚388,000æ ª11.78○
株匏䌚瀟もみじ銀行265,640æ ª8.07○
枡蟺 靖子265,000æ ª8.05○
䞉宅 尚子265,000æ ª8.05○
小出 克己148,000æ ª4.49○
※株䞻䞊䜍7名の状況


【ロックアップに぀いお】

本募集䞊びに匕受人の買取匕受による売出しに関連しお、売出人か぀貞株人であるブルヌむンベストメント投資事業有限責任組合、売出人である株匏䌚瀟広島銀行及び株匏䌚瀟もみじ銀行䞊びに圓瀟株䞻である株匏䌚瀟商工組合䞭倮金庫は、䞻幹事䌚瀟に察し、元匕受契玄締結日から䞊堎日埌90日目の2021幎9月20日たでの期間䞭、䞻幹事䌚瀟の事前の曞面による同意なしには、圓瀟普通株匏の売华等(ただし、匕受人の買取匕受による売出し、オヌバヌアロットメントによる売出しのために圓瀟普通株匏を貞し枡すこず、グリヌンシュヌオプションの察象ずなる圓瀟普通株匏を䞻幹事䌚瀟が取埗するこず及びその売华䟡栌が「第1募集芁項」における発行䟡栌の1.5倍以䞊であっお、䞻幹事䌚瀟を通しお行う売华等は陀く)を行わない旚合意しおおりたす。

たた、圓瀟株䞻である枡蟺靖子、䞉宅尚子、小出克己、光正明矩、加藀久明、省略 は、䞻幹事䌚瀟に察し、元匕受契玄締結日から䞊堎日埌90日目の2021幎9月20日たでの期間䞭、䞻幹事䌚瀟の事前の曞面による同意なしには、圓瀟普通株匏の売华等を行わない旚合意しおおりたす。

圓瀟株䞻であるドリヌムベッド埓業員持株䌚は、䞻幹事䌚瀟に察し、元匕受契玄締結日から䞊堎日埌180日目の2021幎12月19日たでの期間䞭、䞻幹事䌚瀟の事前の曞面による同意なしには、圓瀟普通株匏の売华等を行わない旚合意しおおりたす。

※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



売出人等に察しお90日間(2021幎9月20日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。たたロックアップ解陀倍率は発行䟡栌の1.5倍ずなっおいたす。


この他、個人株䞻に察しお90日間(2021幎9月20日たで)、ドリヌムベッド埓業員持株䌚に察しお180日間(2021幎12月19日たで)のロックアップがそれぞれ掛けれらおいたす。


芪匕けは60,000株を䞊限ずしお埓業員持株䌚が匕受ける予定になっおいたす。


ドリヌムベッド(7791)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


なんず仮条件が匕䞊げられ1,400円1,460円に決定したした。吞収額は最倧で28.8億円になり時䟡総額は60.6億円です。倧手の芋立おになりたすが公開䟡栌前埌の初倀が芋蟌たれるようです。


ファンドが筆頭株䞻であり広島銀行ずもみじ銀行の出口案件ですよね。事業も地味で業瞟暪ばいの東蚌2郚です。損倱を出したくない方はIPOに参加しないほうがよいでしょう。


個人的には100株圓遞ならOKです。耇数圓遞だずよからぬ心配事が増えるため調敎したいず思いたす


倧手初倀予想1,400円1,700円
修正倀1,500円1,750円

※泚目床C、修正倀を6月07日に远蚘


2022幎3月期の単独業瞟予想は売䞊96.12億円ずなり前期比7.09増、経垞利益7.03億円ずなり前期比3.70枛ずなるようです。四半期利益は4.85億円ずなり前期比6.91枛ずなる予想が出おいたす。


増収枛益ずなりたすが配圓が20円出る予想も同時に出おいたす。配圓利回りは仮条件䞊限の1,460円算出で1.37になりたす。


初倀利益は芋蟌めない感じなのでスルヌでも良さそうです。リスクを取るのであれば他の銘柄でもいいず思いたす。PERはEPS122.64から11.90倍、PBRはBPS913.10から1.60倍になりたす。


幹事名割圓株数匕受割合
野村證刞(䞻幹事)1,544,400æ ª90.01
ひろぎん蚌刞68,600æ ª4.00
みずほ蚌刞34,300æ ª2.00
SMBC日興蚌刞34,300æ ª2.00
東掋蚌刞17,100æ ª1.00
SBI蚌刞17,100æ ª1.00


野村證刞が䞻幹事ずなっおいるため圓遞を狙うのであれば申蟌を行っおおきたしょう。䞊堎芏暡的にはクリアヌできるかもしれたせんが、VCず銀行の売出し案件ずなっおいたす。


状況を確認しながら参戊しおおきたいず思いたす。最近の東蚌2郚銘柄は䟮れたせんからね。たた野村證刞は前受け金䞍芁でIPO抜遞に参加できたす。


倧きな利益の期埅はできたせんが圓遞埌に賌入するのか刀断しおもよいず思いたすIPOルヌルは䞋蚘蚘事でたずめおいたす。




たた、野村證刞から投資情報アプリが出おいたす!!


FINTOS!ずいうアプリになりたす。iPhoneにただ察応できおいたせんがAndroidだず先行しおむンストヌルできたす。野村證刞の有料レポヌトも最倧31日間無料で芋るこずができたす。


私はメヌルアドレス登録もせずに䜿っおいるため申し蚳ないです。普通に芋れるから珟圚はそれで満足しおいたす。詳しくは䞋蚘蚘事でたずめおいたす。




さらに、リスクなしキャンペヌンを発芋したのでご玹介しおおきたいず思いたす。口座開蚭ずメヌルマガゞン登録だけでAmazonギフト刞2,000円分を頂くこずができたす。


バンカヌズに投資を既に行っおいるため私は参加できたせんが、新芏口座開蚭にはメリットがありそうです。この機䌚にクラりドファンディングに興味があればデビュヌしおみるずお埗だず思いたす。


詳しくは䞋蚘蚘事でご玹介しおいたす




類䌌䌁業のPERやPBRを調べおみたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
プラッツ(7813)PER20.94倍PBR2.4倍
パラマりントベッドホヌルディングス(7817)PER15.9倍PBR1.01倍
フランスベッドホヌルディングス(7840)PER14.69倍PBR0.93倍
※2021幎6月04日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
該圓事項なし-æ ª-円


ストックオプション(新株予玄暩)はありたせん。


ツむッタヌでもIPO蚘事のチェックができたす

最新情報を手に入れたい方やレア情報、気になったこずをツむヌトしおいたす。IPO投資歎は15幎ず長く゜ヌシャルレンディングも6幎目突入安定の利益でブログも15幎目に突入。


ドリヌムベッド(7791)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

ドリヌムベッドのIPOは埮劙だず思いたす。連日の䞊堎ラッシュの䞭で遞ばれるずは思えたせん。


しかし地味なIPOが2021幎は奜たれる傟向にあるため材料の監芖だけは行っおおきたいず思いたす。無理しお申蟌む銘柄ではありたせんがお小遣いが出るかもしれたせん。


損したくない方は参戊を芋送るほうがよいず思いたす


ドリヌムベッド(7791)IPOの評䟡
※ドリヌムベッド公匏サむト匕甚


家具販売店向けの販売は3月月に需芁が旺盛ずなる傟向があるそうです。2021幎は緊急事態宣蚀による販売䞍振も考えられそうです。たた冬季には売䞊が枛少する傟向があり、商業斜蚭向けの販売では案件の獲埗に業瞟が巊右される傟向があるそうです。


むンバりンド需芁も芋蟌めない状態が続き厳しい環境䞋にあるようですが、売䞊や利益を保っおいるため䌁業信頌の面も倧きいのかもしれたせん。蚭立から63幎以䞊経過しおいるため顧客も倚そうですね。


有利子負債を調べるず、2020幎3月期事業幎床末時点で短期借入金、長期借入金及びリヌス債務ずの合蚈2,355癟䞇円ずの蚘茉がありたす。有利子負債䟝存床は35.5になるそうです。


海倖から原料や商品の䞀郚を仕入れおいるため為替リスクなども倚少業瞟に関係がありそうです。党囜に展開しおいる䌁業なのでコロナ犍が長匕くず業瞟に圱響があるず思いたす。珟時点ではうたく切り抜けおいる感がありたす。


銀行ずベンチャヌキャピタルの売出しが公開株数の玄半分を占めおいるため、あたり印象は良くありたせんがしっかりした䌁業の印象を受けたす。


前期売䞊は100億円以䞊あり、四半期利益は玄3.3億円ずなっおいたす。


ETF投資に1䞇円から投資できるTHEOdocomoだずdポむントが貰えたす。新芏口座開蚭だけでもポむントが期間限定で頂けるようになっおいたす。


ドコモ回線の方はメリットが高いため利甚しおみるず面癜いかもしれたせん。私もTHEOに投資を行い3幎くらい経過したした。詳しくは䞋蚘蚘事でたずめおいたす


クラりドバンクに6幎投資し元本回収率100の実瞟

1䞇円から投資できコツコツ貯たるから面倒くさがりの方にも向いおいる投資だず思いたす。実質平均利回り5.8で融資元本回収率は100を維持、楜倩ポむントも貰えたす

クラりドバンク

䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。