イノベーション（3970）初値予想とIPO分析 | 人気ありIPOで初値もぶっ飛びか

イノベーション（3970）初値予想とIPO分析記事になります。事前人気が高く初値2倍も視野に入りそうです。私の初値予想も2倍越えに変更したいと思います。法人向けサービス事業の業態により売上が安定し、収益力アップも今後あり得るそうなので、増収増益が続けば凄い事になりそうです。IPO段階においては、利益にやや不安がありますが、最新の業績予想では2017年3月期の純利益が9.3倍になるそうです（前期比較）





業種：情報・通信業
市場：東証マザーズ
公開予定：12/21
ＢＢ期間：12/06～12/12


100株単位
公募株数　153,600株
売出株数　45,000株
合計株数　198,600株（1986枚）　　←単価設定も高く当選すれば大きな利益になる？
※オーバーアロットメントによる売出し29,700株


想定価格　2570円　⇒　25.7万円必要
仮条件　　2570円～2770円に決定しました！
公開価格　12/13に決定予定です


【幹事団】
ＳＭＢＣ日興証券（主幹事）　　　　　←主幹事には参加した方が良いですね！
SBI証券　　　　　　　←IPOチャレンジポイントを貯めて50万円以上を狙う
みずほ証券
いちよし証券
エース証券
マネックス証券　　　　←完全平等抽選で人気

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仮条件上限が引上げられ2770円となりました。
これに伴う吸収金額は約5.5億円、オーバーアロットメントを含めて算出すると
約6.3億円となります。
マザーズ上場で情報通信業、吸収金額も少なく初値高騰まっしぐらか？



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インターネットマーケティング支援を法人向けに行っている企業になります。
オンラインメディア事業が主力となり、勤怠管理システムや会計システム等の法人
向けIT製品の比較・資料請求サイトである「ITトレンド」と、研修、人事、採用、給与
計算など法人向けアウトソーシングサービスの比較・資料請求サイトである 「BIZトレンド」
の運営を行っています。


セールスクラウド事業では、法人営業に特化したマーケティングオートメーションツール
である「ListFinder」の提供、オンライン商談システム「bellFace」の代理販売、及び
これらを基軸としたWebサイトへの集客施策等に関するコンサルティングサービスを提供
しています。


特徴としては、法人営業のプロセスである
「認知⇒見込み顧客情報入手⇒見込み顧客育成⇒提案・クロージング⇒アップ
セル・クロスセル」の５領域全ての工程において、顧客の課題に応じて最適と考えられる
サービスを提案できる事になります。
マーケティング代行事業につていは、2015年末に事業譲渡を行っています。
※事業基盤の整理のためテレマーケティング代行サービス撤退

【トレーダーズ・ウェブ】
2016年3月期の連結売上高構成比は、オンラインメディア事業51.1％、セールスクラウド事業19.1％、マーケティング代行事業29.8％

イノベーション（3970）初値予想5800円



【幹事配分】
ＳＭＢＣ日興証券（主幹事）169,100株　　　　　←主幹事には参加した方が良いですね！
SBI証券　9,900株　　　　　　　←IPOチャレンジポイントGET
みずほ証券 4,900株
いちよし証券4,900株
エース証券　4,900株
マネックス証券4,900株　　　　←完全平等抽選で人気

【業績等の概要】　平成27年4月1日～平成28年3月31日
売上高1,303,891千円(前期比16.7％減)
営業利益3,941千円(前期比91.4％減)
経常利益4,765千円(前期比89.4％減)
当期純利益13,172千円(前期比115.0％増)

第17期第2四半期累計期間(平成28年4月1日～平成28年9月30日)
売上高601,438千円
営業利益92,226千円
経常利益126,335千円
四半期純利益83,726千円

【類似企業】
ＶＯＹＡＧＥ ＧＲＯＵＰ（3688）PER15.8倍 PBR1.78倍
ＡＬＢＥＲＴ（3906）PER-倍 PBR3.09倍
サイジニア（6031）PER-倍 PBR5.22倍

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ロックアップ期間180日間、ロックアップ解除倍率の記載はありません。
ベンチャーキャピタル保有株は存在せず、需給は良さそうです。
ストックオプション総数は146,100株になり、行使期限を迎えているのは45,000株です。
発行価格は130円になります。
株主配当や株主優待はありません。
⇒　イノベーション（3970）IPO新規上場承認記事へ


EPS163.30を基にPERを算出すると約16.96倍、BPS827.75を基にPBRを算出すると
約3.35倍となります。
上場時発行済み株式総数852,600株を基に時価総額を算出すると約23.6億円です。
2017年3月期の業績予想は減収増益となり、売上10.7％減、経常利益4倍（＋400％）です。


上場を意識した財務作成では無い事を期待したいですが、上場ゴールとなれば見切りを
付けた個人投資家の手じまいスピードは早まるため、セカンダリー投資には十分気を付け
たい銘柄です。
IPO市場のコンディションは良いため、初値利益は大きく望めそうですが、同日3社上場に
なり他の銘柄の動向にも気を付けておきましょう。


個人的には株数が少ないため、初値後にストップ高を期待したいですが、どうなるのか
解りませんね。投資は自己責任でお願い致します　
日経BPやリンクアンドモチベーション引受の第三者割当増資も行っており、今後の
関係性も注視でしょうか。


イノベーション（3970）IPO主幹事です！！　【私はネット口座だけで当選しています】
ＳＭＢＣ日興証券公式へ


※SMBC日興証券のIPO概要はこちらの記事へ

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