ジョイフル本田(3191)IPOの初値予想考察記事になります。


業種:小売業
市場:東証(1部2部未定)
公開予定:04/18
BB期間:04/03~04/09


【事業内容】
当社グループ(当社及び当社の関係会社)は、当社、連結子会社(株式会社スマイル本田、株式会社ホンダ産業、株式会社ジョイフルアスレティッククラブ)、非連結子会社(株式会社ジョイフル車検・タイヤセンター)及び関連会社(株式会社ジョイフルエーケー)の計6社で構成されており、ホームセンター事業を主な事業としております。その中で当社グループの総合力を生かし、顧客の要望にワンストップで対応できるよう「独自のエリア体制」を構築し、管理・運営しております。具体的には、数万~十数万㎡の広大なひとまとまりの敷地内に当社及び連結子会社が帯同出店し「ジョイフル本田タウン」を構築しております。なお、今後も基本的に超大型店・大型店を出店する方針です。

まとめると⇒ 関東地区における大型ホームセンター店舗の企画・運営事業


100株単位
公募株数 0株
売出株数 3,814,600株
合計枚数 3,814,600株(38146枚)


想定価格 2700円 ⇒ 27万円必要!
仮条件  2450円~2700円


【幹事団】
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
野村證券
みずほ証券
常陽証券
マネックス証券
SMBCフレンド
※カブドットコム証券(三菱からの委託)


       
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仮条件は2450円~2700円となり想定発行価格を下回っています。
オーバーアロットメント込みで吸収金額を算出すると下限で約100億円と
なり上限で111億円となります。
東証1部なのか東証2部なのかはまだ解りませんが、東証2部になると公募割れ
が見えてきそうですね。
観測では東証1部直接上場という事らしいです ^^


ジョイフル本田(3191)IPO初値予想
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ジョイフル本田 初値予想
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ジョイフル本田は、北関東や千葉県を中心に15店舗を展開している企業です。
ホームセンター大手の中では業界6位の地位になります。
事業を見ていると何でも手広く行っているイメージがあり、「ジョイフル本田タウン」
と呼ばれるほどに広大みたいです。
店舗の広さは業界平均の5.8倍で1店舗当たりの売上が8.9倍だそうです。
(モーニングスター社)
私はハンズマン(7636)に行った時に感動しましたけどもっと大きいらしい。

ジョイフル本田初値予想2700円

           


【トレーダーズ・ウェブ】
2013年6月期の売上高構成比は、ホームセンター事業99.0%{住まい39.0%(住宅資材・DIY 12.4%、住宅インテリア5.7%、ガーデンライフ5.6%、アグリライフ5.5%、エクステリア3.4%、リフォーム6.4%)、生活60.1%(生活雑貨34.1%、ガソリン・灯油13.9%、ペット関連4.8%、アート・クラフト、ホームセンター周辺部門6.8%、その他1.0%)}、その他事業1.0%


【幹事配分】
三菱UFJMS証券 2,899,200株
野村證券  457,800株
みずほ証券 267,000株
常陽証券  114,400株
マネックス証券 38,100株
SMBCフレンド  38,100株 
※カブドットコム証券(三菱からの委託)


【業績等の概要】
当連結会計年度の全社売上高では1,768億33百万円(前年同期比2.7%減)
営業利益は100億94百万円(前年同期比9.0%減)
経常利益は115億33百万円(前年同期比8.2%減)
当期純利益は69億20百万円(前年同期比5.4%増)


【類似企業】
DCMホールディングス(3050)PER10.24倍
島忠(8184)PER12.33倍
コメリ(8218)PER15.13倍
アークランドサカモト(9842)PER7.64倍


ロックアップは90日間と180日間と記載あり、名簿などの詳細は
⇒ ジョイフル本田(3191)IPO新規上場承認されました記事へ
ストックオプションは無くVCのロックはかかってますので需給は程々
に良いみたいです。


EPS245.80でPERは仮条件上限の2700円で約11倍となります。
これを見ても公募価格程度の上場になるでしょうか。
下手すると割れる可能性もありますね(マインド的に)
全株売出しで株数も多くIPO的にもホームセンターとなると高騰は無いと
思われます。ただ配当が50円出るようなので下値での買いはあり?


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