システム情報(3677)IPO新規上場の考察記事になります。


業種:情報・通信業
市場:ジャスダックS
公開予定:10/22
BB期間:10/02-10/08


【事業内容】
当社は、情報サービス業(ソフトウェア開発サービス)を主たる業務としております。顧客より請け負った受託開発業務を中心に、主にソフトウェアの設計・開発・導入・維持管理等の業務を実施しております。ソフトウェア開発は4つのフェーズと9つの工程からなりたっています。

まとめると⇒ 受託ソフトウェアの設計・開発・導入・管理等に関する事業


【資金使途】
運転資金としてシステム技術者等の採用費用及び人件費305,560千円(平成26年9月期75,000千円、平成27年9月期82,500千円、平成28年9月期90,100千円、平成29年9月期57,960千円)に充当する予定です。なお、上記調達資金については、具体的な支出が発生するまでは安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。


100株単位
公募株数 400,000
売出株数 200,000
合計枚数 600,000(6000枚)


想定価格 700円
仮条件  700円~740円


【幹事団】
SBI証券(主幹事)
岡三証券
東洋証券
極東証券
エイチ・エス証券


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システム情報IPOの想定発行価格は700円でしたが、仮条件が700円~740円と
なっており上限で決定した場合は吸収金額が増額する事になります。
700円⇒ 4.83億円 
740円⇒ 5.106億円 
※オーバーアロットメント込みで算出



システム情報初値予想
↑クリックで拡大します



システム情報の利益伸び率がかなり良いので注視しています。
どこにでもありそうな事業内容ですが、利益の伸び率がGOODですね ^^
ジャスダックS銘柄ですがここは期待が出来ると思います。

株数も600,000株とオーバーアロットメントが90,000株となっており
需給面では問題がまったくないと思います。
吸収金額も約5.1億円と軽くIPOの初値期待はかなりありますね。


【幹事配分】
SBI証券(主幹事) 510,000株
岡三証券      36,000株
東洋証券      24,000株
極東証券      24,000株
エイチ・エス証券 6,000株


【業績の概要】
売上高4,040,313千円(前年同期比3.3%増)
営業利益288,224千円(同8.0%増)
経常利益280,810千円(同9.8%増)
当期純利益139,985千円(同44.6%増)

※2012年9月期の売上高構成比はソフトウエア開発サービス100%。主な販売先はNTTデータグループ34.7%(NTTデータ25.9%)、三菱電機インフォメーションシステムズ17.7%、第一生命情報システム15.1%(トレーダーズ参照)


【類似企業】
クエスト(2332)
テクノスジャパン(3666)
昭和システムエンジニアリング(4752)
CIJ(4826)


システム情報株主
↑クリックで拡大します(株主状況)


EPS76.44を基にPERを算出すると仮条件上限で約9.68倍となり上値余地は
十分あると思います。ただし、行使可能なストップオプションが301,600株もあり
このあたりは心配です。
まあ、それでもシステム情報IPOに続くIPOが無い環境下では人気必須になると
思いますので、公募組とセカンダリー組が儲かると個人的に嬉しいですね。
配当などは設定されていません ^^
(システム情報のロックアップは180日間)
初値予想は1200円からの大手予想となっております♪
目指せ2000円!


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