マクロミル（3978）初値予想とIPO分析記事になります。東証1部になると個人的に思っていますが、それでも厳しい初値が予想されます。三菱UFJモルガン・スタンレー証券が主幹事をする場合は公開価格を超えるイメージが強いと考えますが、蓋を開けてみなければ解りません。
業種：情報・通信業
市場：東証1部又は東証2部
公開予定：03/22
ＢＢ期間：03/06～03/10
100株単位
公募株数 487,800株
売出株数 25,017,200株
合計株数 25,505,000株（255,050枚） ←超大型IPOなので当選期待は高い
※国内売出し15,722,200株 海外売出し9,295,000株
※オーバーアロットメントによる売出し1,818,500株
想定価格 2,050円 ⇒ 20.5万円必要
仮条件 1,900～2,100円に決定しました！
公開価格 03/13に決定予定です
【幹事団】
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 auカブコム証券
大和証券
メリルリンチ証券
みずほ証券
ＳＭＢＣ日興証券
SBI証券 ←毎年IPO頂いています
仮条件上限が引上げられています。
仮条件上限2,100円で公開価格が決定した場合の吸収金額は約535.6億円
となり、オーバーアロットメントを含めると約573.8億円です。
↑クリックで拡大します ⇒ auカブコム証券のIPO抽選ルール
↑クリックで拡大します ⇒ SBI証券でIPOをはじめる3つのポイント
日本のオンライン・マーケティング・リサーチ市場においてNo.1の市場シェアを
持つ企業です。事業内容はIPOでも好まれる傾向にあると思いますが、個人的な
評価は低いです。
日本や欧州、米国、アジア等世界13ヶ国において、グローバルにマーケティング・リ
サーチ・ソリューションを提供し、同グループは日本において約120万人、グローバルで
約1,000万人（2016年12月末現在）を超える良質な自社パネルを有するとともに、提携
パネルの活用により、約90ヶ国にまたがるグローバル・パネル・ネットワークを有して
いるそうです。
大きな特徴として、同社グループのデータ・ラインアップは、パネルのアンケート回答から
得られる購入理由や満足度といった「意識データ」、当社独自のデータとして蓄積・保有
しているTV視聴ログ、パソコン、モバイル及びスマートフォンにおけるインターネット上の
WEB閲覧ログ、EC購買ログ等の「行動データ」、人口統計データや心理特性データを含む
「属性データ」から構成され、グローバル・パネル・ネットワークを活用することにより、同社
グループの主要な顧客に対して、世界中の消費者インサイトを提供することが可能です。
簡単にまとめると、マーケティング・リサーチ及びデジタル・マーケティング・ソリューションの提供を行う日本最大の企業なのです。
マクロミル初値予想2100円以下
【幹事配分】
三菱UFJモルガン・スタンレー証券5,641,100株
大和証券 6,013,900株
メリルリンチ証券534,900株
みずほ証券3,290,600株
ＳＭＢＣ日興証券583,600株
SBI証券 145,900株 ←毎年IPO頂いています
【業績等の概要】 2015年7月1日～2016年6月30日
売上収益32,504百万円（前期比113.0％）
営業利益5,730百万円（前期は営業損失586百万円）
税引前利益4,087百万円（前期は税引前損失4,204百万円）
親会社の所有者に帰属する当期利益2,832百万円（前期は当期損失4,320百万円）
第4期第2四半期連結累計期間（2016年7月1日～2016年12月31日）
売上収益17,372百万円（前年同期比107.6％）
営業利益3,959百万円（同132.0％）
税引前四半期利益3,115百万円（同157.7％）
親会社の所有者に帰属する四半期利益1,850百万円（同153.0％）
【類似企業】
バルクホールディングス（2467）PER-倍 PBR1.49倍
クロス・マーケティンググループ（3675）PER12.26倍 PBR2.33倍
ＧＭＯリサーチ（3695）PER17.88倍 PBR2.76倍
インテージホールディングス（4326）PER16.14倍 PBR1.99倍
ロックアップ期間180日間（2017年9月17日まで）、ロックアップ解除倍率は記載無し。
ベンチャーキャピタル出資が多く、ファンド売り抜けIPOというイメージが強い！
ストックオプション総数は3,185,500株存在しその全てが行使期限を迎えています。
凄い株数ですね～ 発行価格は450円～550円の範囲です。
株主優待はありませんが、株主配当金が5円出るようです。
⇒ マクロミル（3978）IPO新規上場承認記事へ
EPS97.08を基にPERを算出すると約21.6倍、BPS565.69を基にPBRを算出すると
約3.7倍となります。
上場時発行済み株式総数38,622,100株を基に時価総額を算出すると約811億円です。
2017年6月期の業績予想は売上収益10.1％増、税引き前利益41.7％増となります。
主幹事引受価格1,615円です。
電通やコロプラも売出し株の一部を要請されているようですね。
取引関係の維持や業務提携関係のためらしいです
個人投資家には人気が薄いようですし、業績面の不安も否めません。
何しろ目論見書が見にくいので分析するのも大変です。
2014年04月まで上場していたにも関わらず3年程度の短期間で再上場となり
イメージは良くありません。
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