「IPO承認」ニフティライフスタイルの上場データと初値予想を考察！ノジマ系企業

ニフティライフスタイル(4262)のIPOがマザーズに新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。ノジマ系列の企業になり知名度は抜群にあると思います。しかし同日上場のIPOが多すぎて資金調達できるのか？と心配しています。


主幹事はみずほ証券が務め公開株数2,100,000株、オーバーアロットメント315,000株です。


公開株数も多く、上場規模は想定発行価格1,970円から計算すると約47.6億円になります。IPOが集中する時期でなければと感じます。利益も出ている企業です。



※ニフティライフスタイル公式サイト引用


取引先を確認するとリクルートに依存しており、2021年3月期の販売実績が48.0％になっています。今期はLIFULL(2120)への販売も第2四半期確認で12.0％になります。


ちなみにリクルートへの販売は今期第2四半期確認で42.6％です。大手企業が絡むため何となく投資先としては安心できそうです。


コロナ禍中でも業績の落ち込みが見られずスゲーな！と個人的に感じました。


マーケティング手法やサービス形態が日々進化する中で、最先端のサービスを提供していると考えられます。

ニフティライフスタイル(4262)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました

項目	上場基本データ
上場日	12月24日
市場	マザーズ
業種	情報・通信業
事業内容	WEBテクノロジーを活用し、生活を便利で豊かにする「行動支援サービス事業」
ブックビルディング	12月08日～12月14日
想定価格	1,970円
仮条件	1,940円～2,000円
公開価格	2,000円
初値結果	1,800円(騰落率-10.00％)
企業情報	https://niftylifestyle.co.jp/
監査人	有限責任監査法人トーマツ
手取金の使途	認知拡大・ブランディングのための広告宣伝費用 優秀な人材確保のための人件費・採用費 事業拡大のためのソフトウエア開発費用

項目	株数データ
公募株数	1,250,000株
売出株数	850,000株
公開株数(合計)	2,100,000株
オーバーアロットメント	315,000株
上場時発行済み株数	6,250,000株(公募分を含む)
想定ベースの時価総額	約123.1億円
幹事団	みずほ証券(主幹事) 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 大和証券 SBI証券 岡三証券 楽天証券 マネックス証券 松井証券
委託見込	岡三オンライン証券 DMM.com証券

ニフティライフスタイル(4262)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました

想定発行価格1,970円を基に吸収金額を算出すると約41.4億円となり、オーバーアロットメントを含めると約47.6億円規模の上場となります。上場規模が大きいため需給を心配しています。


同社グループは、ニフティライフスタイルと子会社のTryellにより構成されています。


行動支援サービス事業の単一セグメントになり、「行動支援プラットフォームサービス(ニフティ不動産、ニフティ求人、ニフティ温泉)」「行動支援ソリューションサービス(DFO、オンライン内見)」に取り組んでいる企業です。



※有価証券届出書引用


行動支援プラットフォームサービスでは、不動産・求人・温泉の各テーマに関して多様で豊富な情報を掲載しまとめて提供しています。そうすることでユーザーの家探しや仕事探し、温泉を楽しむことの支援を行います。


大手情報ポータルや温浴施設等のクライアントと20年来の取引実績があり、2021年9月末で約1,400万件の物件数と約260万件の求人数、約15,000件の温浴施設数を掲載しています。


知名度が高い企業なので多くの方が知っている媒体だと思います。同社親会社のニフティは東証1部上場のノジマ(7419)の子会社になります。



※有価証券届出書引用


ニフティ不動産は、提携している大手不動産ポータルの賃貸物件や購入物件をまとめて一括検索できるプラットフォームサービスです。


PCやスマホからのアクセスにより、賃貸・売買物件情報を無償で提供し、多様な情報の比較検討の手段も提供することで、ユーザーの「家探し」をより便利にすることを目指しています。


クライアントである不動産情報ポータルと提携不動産事業者は、物件に対して問合せを行ったユーザーを見込み客として営業活動を行うことが可能です。


ユーザーの問合せに対しクライアントの不動産情報ポータルから成果連動型の課金報酬を得られる収益構造となっています。


ニフティ求人は、大手求人ポータルのアルバイト・転職情報をまとめて一括検索できるプラットフォームサービスです。



※有価証券届出書引用


行動支援ソリューションサービスの「DFO」と「オンライン内見」は、データフィード活用やオンライン接客の各領域において、競合企業に先行してサービスの提供を開始しているそうです。

ニフティライフスタイル(4262)の株主状況とロックアップについて調べました

会社設立は2018年2月23日、東京都新宿区北新宿二丁目21番1号新宿フロントタワーに本社を構えます。


社長は成田隆志氏(1977年5月16日生まれ)、株式保有率は0.49％(25,000株)です。


従業員数57人で臨時雇用者6人、平均年齢37.3歳、平均勤続年数1.7年、平均年間給与6,961,000円です。連結従業員数は59人で臨時雇用者6人となります。


セグメントは行動支援サービス事業の単一セグメントになります。

氏名又は名称	所有株式数(株)	所有株式数割合(％)	ロック
ニフティ株式会社	5,000,000株	97.19％	○
成田　隆志	25,000株	0.49％	△
広田　朋美	19,000株	0.37％	△
松澤　尚樹	17,600株	0.34％	△
野島　亮司	17,500株	0.34％	△
西　慶一郎	8,000株	0.16％	△
井口　康弘	7,000株	0.14％	△

※株主上位7名の状況、△表示は新株予約権を表します


ニフティ株式会社にのみ180日間(2022年6月21日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載はありません。株主の多くは新株予約権となっています。


親引けはありません。

ニフティライフスタイル(4262)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました

大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。


仮条件範囲が1,940円～2,000円に決定し想定発行価格を挟んで設定されました。吸収金額は最大で48.3億円、時価総額125.0億円になります。


大手予想では厳しい意見が出ているようです。まとめサイト系の評価は意見が分かれると思いますが、あまりいい感じはしませんよね。またリクルートに依存した売上も疑問なところです。


今期第2四半期情報ではLIFULLも売上の12％程度を占めていますが、売上が一部の企業に集中していると将来的に不安があります。




業績を確認すると2022年3月期の連結予想を確認することができました。それによれば売上27.17億円となり前期比20.00％増、経常利益9.32億円となり前期比16.21％増になります。


四半期利益は6.01億円となり前期比18.54％増を予想しています。利益が意外と出ていることに驚いています。


公開価格が2,000円決定の場合の指標はEPS112.68からPER17.75倍、BPS694.20からPBR2.88倍になります。配当や株主優待の設定は現時点でありません。


IPO的には新奇性がなく新味もない事業なので初値は厳しい印象を受けます。親会社ノジマの力があっても公開価格を超えれば成功のパターンだと思いました。

幹事名	割当株数	引受割合
みずほ証券(主幹事)	1,785,000株	85.00％
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	115,500株	5.50％
大和証券	105,000株	5.00％
SBI証券	42,000株	2.00％
岡三証券	21,000株	1.00％
楽天証券	10,500株	0.50％
マネックス証券	10,500株	0.50％
松井証券	10,500株	0.50％

みずほ証券主幹事となっており公開株数が多いため当選期待があります。三菱UFJモルガン・スタンレー証券も幹事入りなので委託販売先のauカブコム証券でも取扱いが行われると思います。


上場規模に荷もたれ感が発生する吸収金額のため警戒しながらIPOに参加したいと思います。auカブコム証券は後期型抽選なので申込んでおきたいと思います。




この他、資金不要でIPO抽選に参加できる松井証券も申込みます。さらに岡三オンライン証券でも資金不要で抽選に参加できると思います。


岡三オンラインはタイアップ中なので今だと3,500円を貰うことができます。詳しくは下記記事でまとめています。

類似企業のPERやPBRを調べました

類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。

類似企業	PER	PBR
じげん(3679)	PER12.56倍	PBR2.41倍
リブセンス(6054)	PER-倍	PBR1.72倍
キャリアインデックス(6538)	PER36.91倍	PBR6.27倍

※2021年12月07日の株価基準

ストックオプションの株数や発行価格を調べました

ストックオプション行使期間	株式の数	発行価格
2023年3月18日～2028年3月17日	126,000株	194円
2024年3月17日～2029年3月16日	19,200株	801円

上場時に行使期限を迎えるストックオプション(新株予約権)はありません。

ニフティライフスタイル(4262)IPOの評価と申し込みスタンス！まとめ

ニフティライフスタイルのIPOは機関投資家の評価を参考にして抽選に参加したいと思います。


公開価格割れはないかもしれませんが、同日上場のIPOが多過ぎるため悩んでみます!!



※ニフティライフスタイル公式サイト引用


同社設立は親会社のマーケットプレイスサービスを吸収分割で承継し事業運営を開始しています。


サービス会員である「＠nifty会員」以外にも広く利用されているサービスの成長と、事業加速化のためWEB分割準備株式会社として設立されています。


これをただの資金調達と機関投資家が考えたら公開価格割れでしょうか。


現状の売上はニフティ不動産に依存しているそうです。他のプラットフォームからの収益拡大を今後目指すようです。IPO的には中立でしようか。


ヒロセ通商でおせち料理キャンペーンが行われています。そして2022年1月には福袋キャンペーンが行われる予定のため口座開設を行い待ち伏せしましょう！


来年もたくさん商品をタダ貰いできるように頑張ります。タイアップ特典で現金2,000円が上乗せで貰えます。もちろん既存キャンペーンにも重複参加可能です。

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