タマホーム（1419）IPO考察記事になります！　【知名度は抜群】

タマホーム（1419）のIPO記事考察です。
当初よりは人気があると聞いていますが、フタを明けてみなければ解りません。


業種：建設業
市場：東証
公開予定：03/27
ＢＢ期間：03/8-03/14



【事業内容】
当社グループは、当社及びタマ・アド㈱、タマリビング㈱、タマファイナンス㈱、TH建設㈱、TGI、タマアグリ㈱、タマホーム沖縄㈱、THC、TGIC、ジャパンウッド㈱、在住ビジネス㈱、THA、AKD、玉之家の連結子会社14社で構成されております。

言わずとしれた企業ですが、注文住宅などの建設請負企業です。
マンションの分譲も企画、開発、販売を手がけています。


【資金使途】
平成25年5月期に住宅事業における東大阪店（大阪府）、豊洲店（東京都）の店舗開設のための差入保証金、固定資産等の設備資金及び既存店舗におけるモデルハウスリニューアル等に伴う設備資金として445百万円を、平成26年5月期及び平成27年5月期に住宅事業における店舗開設のための差入保証金、固定資産等の設備資金に4,547百万円を、平成25年5月期及び平成26年５月期に不動産事業における土地購入資金として1,142百万円を、残額につきましては平成26年5月期に不動産事業における造成・建築のための資金として充当する予定


100株単位
公募株数　6,500,000
売出株数　1,539,000
合計枚数　8,039,000（80390枚）


想定価格　980円　⇒　9.8万円必要！
仮条件　　870円～980円


大和証券（主幹事）
SMBC日興証券
SBI証券
ＳＭＢＣフレンド証券
野村證券
西日本シティTT証券
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
みずほ証券
岡三証券
いちよし証券
マネックス証券


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タマホームIPOの吸収金額はオーバーアロットメントを含めて約90.6億円と
そこそこの規模です。東証一部への上場になると思われます。
仮条件の上限は想定発行価格と同じとなり980円となっており現在のIPO人気
が続くとなると上限決定でしょう（吸収金額は980円で算出）



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タマホームは全国に156店舗あり、住宅展示場は59箇所となっています。
キムタクを使ったCMなどで知らない方はあまりいないでしょうか。
一時期は、タマホームなどは・・・　と言った声も多かったと思いますが
現在ではそのような事は無いイメージです（私見です）
売上は震災の影響もあり厳しい状態でしたが、材料確保で現在では問題無しです　＾＾


【幹事配分】
大和証券（主幹事）　　6,190,800株
ＳＭＢＣ日興証券　　　　　562,700株
SBI証券　　　　　　　　　　241,100株
SMBC日興証券　　　 　241,100株
野村證券　　　　　　　　　　241,100株
西日本シティTT証券　　　 160,700株
三菱ＵＦＪＭＳ証券　　　　　　80,300株
みずほ証券　　　　　　　　　　80,300株
岡三証券　　　　　　　　　　　 80,300株
いちよし証券　　　　　　　　　 80,300株
マネックス証券　　　　　　　 80,300株


【業績等の概要】
売上高は169,651百万円（前連結会計年度比13.9％増）
営業利益は4,075百万円（同301.5％増）
経常利益は4,097百万円（同323.1％増）

※当連結会計年度におきましては、不採算店舗・廃店予定店舗の減損損失955百万円を特別損失として計上したことにより、当期純利益は783百万円（前連結会計年度は177百万円の当期純損失）


株式状況はロックアップが180日間で倍率1.5倍でロック解除となっています。
1.5倍は初値では無いと思いますが、仮に980円の上限で決まれば1470円となります。
PERはEPS107.43を基に算出すると9.1倍程度になるので多少は上値があると
個人的には思っています。
それに福岡証券取引所にも同時上場するみたいです。


【類似企業】
ミサワホーム（1722）
三井ホーム（1868）
住友林業（1911）
パナホーム（1924）
大和ハウス（1925）
積水ハウス（1925）
アーネストワン（8895）


タマホームが東証2部の場合はにもたれ感がありますが、東証1部濃厚だと
思いますので需給面では心配が無いと思います。
今期は売上高減少の予測が出ていますが、利益は2桁増益になるそうです。
引越しシーズンである3月～5月に住宅の引渡しが多く第4四半期に収益が偏重する傾向
にあるとの事です。

収益面では、住宅事業の占める割合が高く平成24年5月期実績においては94.5％
平成25年5月期第2四半期においては91.1％となっています。
配当は1株に付き25.8円になり利回りは2.6％程度～

ストックオプションは無く、VCロックアップ対象外となっている株主がありますが、
今の地合ならきっと大丈夫だと思いたい！
株数も多いのでIPO人気と言えども取得は可能だと思います♪


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