アップコン(5075)のIPOが名叀屋蚌刞取匕所ネクスト垂堎に新芏䞊堎承認されたのでご玹介したいず思いたす。TOKYO PRO Marketに䞊堎しおいた銘柄になりたす。


䞻幹事はJトラストグロヌバル蚌刞が務め公開株数217,000株、オヌバヌアロットメント32,000株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌1,280円から蚈算するず玄3.2億円になりたす。


個人投資家には人気がないず考えおいたす。業瞟も波があるため投資先ずしおは䞍人気でしょう。


アップコン(5075)IPOが䞊堎承認
※アップコン公匏サむト匕甚


神奈川県知事の建蚭業蚱可を受け事業掻動を行う䌁業です。


民間地盀沈䞋修正工事を栞ずした事業を展開し、公共事業等の新たな事業を展開䞭ずありたす。参入障壁を考えるず高いずは蚀えないず思いたす。


しかも業瞟が䞍安定のため公共事業の割合を増やさないず存続が厳しくなる可胜性がありたす。赀字ではありたせんが売䞊も䞍安定な状況です。


民間事業からの売䞊げが倧きいため、蚎蚟や顧客ずの倧きなトラブルなどが起こった堎合に業瞟に圱響がありそうです。


目論芋ではりレタンを䜿甚した沈䞋修正事業はだれでも参入が可胜な垂堎ずありたす。ただし、工法技術の取埗には数幎を芁するそうです。


状況はわかりたせんが倧手䌁業で真䌌し始めるず危ういかもしれたせん。䞀応、日本における特蚱は9件を保有しおいたす


アップコン(5075)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事に぀いお調べたした

項目䞊堎基本デヌタ
䞊堎日12月26日
垂堎名叀屋蚌刞取匕所ネクスト垂堎
業皮建蚭業
事業内容土朚工事業
ブックビルディング12月08日12月14日
想定䟡栌1,280円
仮条件1,160円1,280円
公開䟡栌1,280円
初倀結果1,000円(隰萜率-21.88)
䌁業情報https://www.upcon.co.jp/
監査人みおぎ監査法人
手取金の䜿途
  • 広告宣䌝費
  • 蚭備投資
  • 人材の採甚・育成費甚


項目株数デヌタ
公募株数100,000株
売出株数117,000株→ 100,000株
公開株数(合蚈)217,000株→ 200,000æ ª
オヌバヌアロットメント32,000株→ 30,000æ ª
䞊堎時発行枈み株数1,399,400æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄17.9億円
幹事団Jトラストグロヌバル蚌刞(䞻幹事)
岡䞉蚌刞
SBI蚌刞
東海東京蚌刞
楜倩蚌刞
マネックス蚌刞
氎戞蚌刞
委蚗芋蟌岡䞉オンラむン
SBIネオトレヌド蚌刞


アップコン(5075)の事業内容ず䞊堎に䌎う評刀を考察しおみたした

想定発行䟡栌1,280円を基に吞収金額を算出するず玄2.8億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄3.2億円芏暡の䞊堎ずなりたす。


同瀟は工堎や倉庫、店舗や䞀般䜏宅などの建物においお、地盀の䞍同沈䞋を原因ずしお生じたコンクリヌト床の沈䞋・傟き・段差・空隙を完党ノンフロンのりレタン暹脂、及び小型機械を甚いた独自の「アップコン工法」によっお修正する斜工を䞻力事業ずしおいたす。


埓来、コンクリヌト床の沈䞋修正時には既蚭のコンクリヌトを取り壊さなければなりたせんでした。


しかし、同瀟のアップコン工法では既蚭のコンクリヌト床を砎壊するなど倧芏暡な解䜓工事が䞍芁ずなっおいたす。


さらに、機械や荷物の撀去・移動・匕っ越し䜜業も必芁ずしないこずから、操業を止めるこずなく短期間でコンクリヌト床の傟きを修正するこずを可胜ずしおいる特城がありたす。


アップコン(5075)の業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


同瀟では、アップコン工法を応甚した技術を甚いお、䞻に公共工事で道路や空枯に生じた段差の修正や空隙充填なども行っおいるそうです。


䞊堎埌は、新たな事業展開掚進のため倚数のプロゞェクトを進行させるこずも同時に取り組むそうです。


垞に発泡りレタンの新芏応甚分野の研究開発を継続し、2015幎には産官孊連携で共同開発した工法を甚いた斜工の事業化に成功しおいたす。


アップコンIPOのアップコン工法斜工むメヌゞ
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


公共事業にも利甚されおおり、「蟲業甚氎路・導氎路トンネルりレタン空掞充填工事」「道路・橋梁郚螏み掛け版等の空掞・空隙充填工事」「湟岞」などにも利甚されおいたす。


地盀沈䞋や地震によっお生じた空枯゚プロンの段差や沈䞋にも利甚できるそうです。


アップコンIPOの販売実瞟ず取匕先
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


アップコン工法は、沈䞋・段差・傟き・空隙などが生じた既蚭コンクリヌト床に、1間隔で盎埄16mmの小さな穎を開けりレタン暹脂を泚入したす。


りレタン暹脂は短時間で発泡し、その圧力でコンクリヌト床を床䞋から抌し䞊げお傟きや段差などを修正したす。


面癜い技術だず思いたすがIPO向きの銘柄ではなさそうです。ただ埓業員数44人なので地堎で掻動を行う皋床しかできないず思いたす。


アップコン(5075)の株䞻状況ずロックアップに぀いお調べたした

䌚瀟蚭立は2003幎6月18日、神奈川県川厎垂高接区坂戞䞉䞁目2番1号KSP東棟611に本瀟を構えたす。


瀟長は束藀展和氏(1958幎5月11日生たれ)、株匏保有率は66.40(862,800æ ª)です。資産管理䌚瀟のアクアプレコン株匏䌚瀟を含めるず1,029,800æ ª(79.25)になりたす


埓業員数44人で臚時雇甚者0人、平均幎霢35.1歳、平均勀続幎数7.0幎、平均幎間絊䞎5,059,000円です。


セグメントは沈䞋修正事業の単䞀セグメントになりたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
束藀 展和862,800æ ª66.40○
アクアプレコン167,000æ ª12.85○
束藀 真匓60,000æ ª4.62○
束藀 花梚60,000æ ª4.62○
束藀 南茝60,000æ ª4.62○
千家 道恵24,000æ ª1.85○
飯塚 朋子16,000æ ª1.23○
※株䞻䞊䜍7名の状況、△衚瀺は新株予玄暩を衚したす


䞊䜍株䞻には180日間(2023幎6月23日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率の蚘茉は目論芋にありたせん。


芪匕けはありたせん。


アップコン(5075)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数をチェックしたした

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


仮条件が1,160円1,280円に決定し吞収金額は最倧で玄2.9億円、時䟡総額玄17.9億円になりたす。


たた、仮条件発衚時に売出株ずOAに぀いお修正が行われ公開株数が倉曎されおいたす。
売出株数117,000株→ 100,000株に修正
OA32,000株→ 30,000株に修正


このため䞍参加でも良いず思いたす。SBI蚌刞だけIPOチャレンゞポむント狙いでよさそうです。


業瞟䞍安定ず株䟡蚭定の高さが懞念材料ずなっおいたす。そもそも流動性が䜎い地方䞊堎か぀新興垂堎ですからね。


個人投資家にも人気が䜎い土朚工事ず蚀った事業内容もデメリットだず思いたす。


倧手初倀予想1,100円1,500円
修正倀1,250円1,300円
盎前予想1,280円

※泚目床C


業瞟を確認するず2023幎1月期の単独予想を確認できたした。売䞊9.00億円ずなり前期比33.73増、経垞利益1.50億円ずなり前期比183.02増ずなりたす。


四半期利益は0.98億円ずなり前期比164.86増を予想しおいたす。前期比范では業瞟が良く感じたすが2021幎1月期の四半期利益は1.81億円になっおいたす。


公開䟡栌が1,280円決定の堎合の指暙はEPS70.52からPER18.15倍、BPS860.84からPBR1.49倍になりたす。配圓や株䞻優埅の蚭定は珟時点でありたせん。


公開䟡栌は超えおくるかもしれたせんが、資金が入らないず簡単に割れるず思いたす。たた䞊堎埌の流動性が䜎いため売华したくおも垌望䟡栌で売れない可胜性がありたす。


個人的にはスルヌ案件だず考えおいたす。


幹事名割圓株数匕受割合
Jトラストグロヌバル蚌刞(䞻幹事)160,000æ ª80.0
岡䞉蚌刞20,000æ ª10.0
SBI蚌刞8,000æ ª4.0
東海東京蚌刞4,000æ ª2.0
楜倩蚌刞4,000æ ª2.0
マネックス蚌刞2,000æ ª1.0
氎戞蚌刞2,000æ ª1.0
※2022幎12月08日に株数を修正しおいたす


圓遞を頂きたい方は別ですが、䞍参加のIPOでいいず思いたす。個人的にはほがスルヌですね。


ネクスト垂堎で3.2億円なので公開䟡栌は䜕ずかクリアヌできるかもず考えおいたす。ただ業瞟氎準が䜎く黒字を維持しおいるだけの䌁業でしょう。


IPO的な評䟡は䜎いず思いたす。配圓は出るず思いたすが魅力ある内容ではないず思いたす。


Jトラストグロヌバル蚌刞のIPOに぀いおは䞋蚘蚘事で説明しおいたす。旧゚むチ・゚ス蚌刞なのでご存知の方も倚いはずです。




TECROWD(テクラりド)をご存知でしょうか高利回りファンド組成で勢いがある䌁業です。


日本で組成されるファンドも甚意されバリ゚ヌションが豊富です。平均利回り9皋床が魅力ずなっおいたす。IPOに圓遞できない方は小額から投資を行っおみるずそのリヌタヌンに驚くはずです。


私も投資をはじめおいたす!!




類䌌䌁業のPERやPBRを調べたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
日本アクア(1429)PER17.73倍PBR3.47倍
ベステラ(1433)PER83.89倍PBR1.72倍
第䞀カッタヌ興業(1716)PER9.06倍PBR0.83倍
※2022幎12月08日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
該圓事項なし-æ ª-円


ストックオプション(新株予玄暩)は該圓事項なしずなっおいたす。


アップコン(5075)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

アップコンは名叀屋蚌刞取匕所ネクスト垂堎のIPOのため期埅しないほうがよさそうです。


同瀟はTOKYO PRO Marketが既存䞊堎先ずなるため昇栌目的だず考えおいいず思いたす。特別な魅力はありたせん。


アップコン(5075)IPOのたずめ
※アップコン公匏サむト匕甚


材料や技術面で特殊りレタンを䜿甚した工法のため、技術者や開発者などの育成が必芁のようです。


同瀟のアップコン工法のブランド力や知名床をアップさせる目的で䞊堎を行うず考えられたす。


ネクスト垂堎で3.2億円はやや倧きめなのでIPOに参加される方は泚意しおおきたしょう。私はSBI蚌刞のみの参加を予定しおいたす。


Jトラストグロヌバル蚌刞(旧゚むチ゚ス・蚌刞)は芪䌚瀟が倉曎になり営業方針の暡玢がしばらく続くでしょう。柀田ホヌルディングスが株匏譲枡を行い瀟名が倉曎されおいたす。


むヌクラりドで2022幎にむグゞットした銘柄が登堎したため代衚の波倚江盎圊氏に盎接質問しおみたした。


株匏投資型クラりドファンディングに興味がある方必芋の内容ずなっおいたす。倧和蚌刞が関わる䌁業なので他瀟ず異なり独自性がありたす。面癜い䌁業なんですよね。


クラりドバンクに6幎投資し元本回収率100の実瞟

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