スマサポ(9342)のIPOがグロヌス垂堎に新芏䞊堎承認されたのでご玹介したいず思いたす。2022幎のオヌラスIPOなので実力以䞊の初倀が付くはずです。


䞻幹事はみずほ蚌刞が務め公開株数290,000株、オヌバヌアロットメント43,500株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌760円から蚈算するず玄2.5億円になりたす。


䞊堎芏暡が小さい以倖の魅力はあたりないようです!!


スマサポ(9342)IPOが䞊堎承認
※スマサポ公匏サむト匕甚


スマサポは䞍動産管理業界に゜リュヌション提䟛を行う䌁業です。よく蚀えばそうなりたすが、事業スキヌムを確認するず䞍動産管理䌚瀟から顧客情報を埗お、䞍動産入居者に察しおサヌビスを提䟛しおいる䌁業です。


サヌビスを提䟛するこずで玹介手数料を埗おいる仕組みですね。過去にも䌌たような類䌌䌁業があったため新味はありたせん。


意倖にこのようなサヌビスはあるず思いたす。ラむフラむン党おを玹介する䌁業もありたすからね。


たた、取匕先は䞀郚の䌁業ぞの売䞊げが倧きく、目論芋には「すたえる」ず「たるっずチェゞ」の2瀟で売䞊の58を占めおいるず確認できたす。※2022幎6月期調べ


アンケヌト調査やラむフラむンの案内を行っおおり、その架電件数は幎間30䞇件を超えおいるそうです。業瞟はいたいちですが䞊堎芏暡が小さく初倀が飛ぶ可胜性がありそうです。


スマサポ(9342)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事に぀いお調べたした

項目䞊堎基本デヌタ
䞊堎日12月29日
垂堎グロヌス垂堎
業皮サヌビス業
事業内容䞍動産管理業界に向けた耇数゜リュヌション提䟛ず入居者アプリ「totono」を掻甚したDX掚進事業
ブックビルディング12月13日12月19日
想定䟡栌760円
仮条件720円800円
公開䟡栌800円
初倀結果2,250円(公開䟡栌2.81倍)
䌁業情報https://www.sumasapo.co.jp/
監査人仰星監査法人
手取金の䜿途゜フトり゚ア開発費甚に充圓する予定


項目株数デヌタ
公募株数150,000株
売出株数140,000株
公開株数(合蚈)290,000æ ª
オヌバヌアロットメント43,500æ ª
䞊堎時発行枈み株数2,361,700æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄17.9億円
幹事団みずほ蚌刞(䞻幹事)
倧和蚌刞
SBI蚌刞
束井蚌刞
マネックス蚌刞
岡䞉蚌刞
楜倩蚌刞
委蚗芋蟌CONNECT
岡䞉オンラむン


スマサポ(9342)の事業内容ず䞊堎に䌎う評刀を考察しおみたした

想定発行䟡栌760円を基に吞収金額を算出するず玄2.2億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄2.5億円芏暡の䞊堎ずなりたす。


スマサポは䞍動産管理䌚瀟向け゜リュヌション提䟛事業を展開しおいたす。䞍動産管理䌚瀟が属する䞍動産管理業界には玄32,000瀟が存圚し小芏暡事業者が倚いこずが特城だそうです。


小芏暡事業者が倚いこずにより、各瀟や各地域における商習慣や様匏が統䞀されおおらずIT化が進んでいない業界ずなっおいたす。


事業の特城ずしおは、䞍動産管理䌚瀟ず入居者のコミュニケヌションを掻発化させるこずで、䞍動産管理䌚瀟がこれたで埗られなかった収益を埗る機䌚を䜜りたす。


さらに貌り玙や電話での連絡によるコミュニケヌションをデゞタル化するこずで、䞍動産管理䌚瀟の業務負担を改善するこずができたす。


スマサポ(9342)の業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


同瀟が提䟛するサヌビスは䞍動産管理䌚瀟向け゜リュヌションサヌビスず新電力サヌビスです。


珟状の売䞊構造の倧半はスマサポサンキュヌコヌルが占めおいたすが、将来的に入居者アプリ「totono」を栞ずした皮々のサヌビス提䟛を䌁図しおいるそうです。


スマサポサンキュヌコヌルは、埓来䞍動産管理物件の新芏入居者ずの接点を持たなかった䞍動産管理䌚瀟に察しお、入居者ずの継続的な関係を築く契機ずしお、入居時のお瀌や満足床アンケヌト調査の実斜を代行しおいたす。


生掻に必芁な各皮ラむフラむンサポヌト等の案内を手掛けるサヌビスずなっおいたす。


スマサポIPOの収益スキヌム
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


新入居された方の同意を埗お、䞍動産管理䌚瀟から情報を提䟛いただき、䞍動産管理䌚瀟に代わっお入居者ぞ挚拶を行い仲介店舗のスタッフの接客やアンケヌトを行いたす。


アンケヌトを行った入居者の意芋を䌺った埌、新電力やむンタヌネット回線、りォヌタヌサヌバヌ等の新生掻に䟛するサヌビス案内を行っおいたす。


収益スキヌムは䞍動産管理䌚瀟から提䟛される入居者情報に察し、察䟡を支払い、倖郚委蚗先から顧客玹介手数料、各皮サヌビス提䟛䌚瀟から取次手数料等を収受しおいたす。


スマサポIPOの販売実瞟ず取匕先
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


入居者アプリ「totono」は、䞍動産管理䌚瀟ず入居者のコミュニケヌションをデゞタル化するアプリです。


入居者が賃貞借契玄を締結しおから発生する「入居時点怜」「駐車堎・駐茪堎契玄、曎新、退去等の各皮申請」「近隣トラブルの盞談」を、同瀟ツヌルの「totono」を掻甚するこずでデゞタル化しおいたす。


収益はアプリを利甚した䞍動産管理䌚瀟から初期導入料ず毎月の利甚料を収受しおいたす。アプリダりンロヌド者の入居者からは利甚料などをいただいおいないそうです。


スマサポ(9342)の株䞻状況ずロックアップに぀いお調べたした

䌚瀟蚭立は2012幎4月18日、東京郜䞭倮区日本橋䞉䞁目6番2号に本瀟を構えたす。瀟長は小田慎䞉氏(1969幎10月15日生たれ)、株匏保有率は4.31(102,300æ ª)です。


埓業員数63人で臚時雇甚者11人、平均幎霢33.8歳、平均勀続幎数2.4幎、平均幎間絊䞎4,251,000円です。


セグメントは䞍動産管理䌚瀟向け゜リュヌション提䟛事業の単䞀セグメントになりたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
株匏䌚瀟CABO DA ROCA790,000æ ª33.31○
倪田 卓利583,300æ ª24.59○
倧東建蚗パヌトナヌズ株匏䌚瀟140,000æ ª5.90○
Hamagin DG Innovation投資事業有限責任組合116,700æ ª4.92○
小田 慎䞉102,300æ ª4.31○
株匏䌚瀟DGベンチャヌズ70,000æ ª2.95○
藀井 裕介67,300æ ª2.84○
※株䞻䞊䜍7名の状況、△衚瀺は新株予玄暩を衚したす


䞊䜍株䞻には180日間(2023幎6月26日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率の蚘茉は目論芋にありたせん。


たた、ベンチャヌキャピタル等に察しおは90日間(2023幎3月28日たで)のロックアップ付䞎、こちらもロックアップ解陀倍率の蚘茉はありたせん。


䞊堎前の第䞉者割圓等による新株予玄暩の割圓を受けた者ずの間に継続所有等の確玄を行っおいたす。


芪匕けはありたせん。


スマサポ(9342)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数をチェックしたした

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


仮条件範囲が720円800円に決定し吞収金額は最倧で玄2.7億円、時䟡総額は玄18.9億円になりたす。


成長過皋にあり競合も少ないそうなので需絊ひっ迫ずなる予想が出おいたす。そもそも2022幎を締めくくるIPOのため期埅以䞊の買いを集める可胜性がありたす。


たた、ロックアップ解陀倍率蚭定が蚭けられおおらず短期資金が向かうず考えられたす。株䟡はさおおき倀動きを楜しむ投機的な売買ずなるのかもしれたせん。


公開䟡栌は仮条件の䞊限に決定するず思いたすが、800円であれば類䌌䌁業比范では割安ずされおいたす。オファリングレシオは14皋床に絞られ需絊䞍安は党くありたせん。


個人的には䞊堎1日目は初倀が付かず持ち越しずなる可胜性が高いず考えおいたす。䞊堎日が12月29日のため翌日は倧玍䌚ずなりたす。倧玍䌚に初倀が付く面癜さもありそうです。


ちなみに倧発䌚は2023幎1月04日になりたす


倧手初倀予想1,500円2,000円
修正倀1,800円2,000円
盎前予想2,140円

※泚目床B


業瞟を確認するず2023幎9月期の単独予想を確認できたした。売䞊29.06億円ずなり前期比42.38増、経垞利益1.85億円ずなり前期比137.18増ずなりたす。


四半期利益は1.40億円ずなり前期比91.78増の予想が出おいたす。


公開䟡栌が800円決定の堎合の指暙はEPS60.33からPER13.26倍、BPS245.35からPBR3.26倍になりたす。配圓や株䞻優埅の蚭定は珟時点でありたせん。


䞊堎芏暡が玄2.7億円しかないため、初倀3倍5倍になるこずも昔なら考えられたしたが、ここ3幎くらいはあたり登堎したせん。


同瀟の堎合はどうでしょうか。DXテヌマに乗っかり人気は芋蟌めるず思いたすが初倀3倍に届けば良いのかもしれたせん。


スマサポのIPOに圓遞できれば良い正月を迎えられそうです。SBI蚌刞が幹事入りしおいるためIPOチャレンゞポむント枠圓遞の期埅もありたすが、ボヌダヌは650P以䞊だず思いたす。


1単元でたずたった利益が芋蟌めそうなので公募組は最埌たで頑匵っおおきたしょう!!


幹事名割圓株数匕受割合
みずほ蚌刞(䞻幹事)232,000æ ª80.00
倧和蚌刞34,800æ ª12.00
SBI蚌刞5,800æ ª2.00
束井蚌刞5,800æ ª2.00
マネックス蚌刞5,800æ ª2.00
岡䞉蚌刞2,900æ ª1.00
楜倩蚌刞2,900æ ª1.00


2022幎最埌のIPOになるず思いたす。吞収金額が䜎いため利益が狙えそうです


祭り化しそうな雰囲気もありたすが、前期赀字で今期も利益が芳しくない可胜性がありたす。結局、個人投資家は党力申蟌でしょうけどね。


みずほ蚌刞で公開株数が少ないため圓遞確率はかなり䜎いはずです。幎末に向け投資から離れる方もいるず思いたすが「ブックビルディングは12月半」ばですからね。


申蟌み忘れのないようにしおおきたしょう


たた委蚗幹事のCONNECT(コネクト)からも申蟌めそうです。倧和蚌刞䞻幹事の時には圓遞確率がある皋床高いみたいなので、ただ口座開蚭しおいない方は来幎に向けお準備しおおきたしょう。


IPOルヌルは䞋蚘蚘事でたずめおいたす。




倧和蚌刞぀ながりで幎末幎始を利甚しおクラりドファンディングぞの投資をはじめおみたせんか


倧和蚌刞グルヌプが出資しおいるFunvestでは口座開蚭キャンペヌンが行われおいたす。


口座開蚭でAmazonギフト刞1,000円分、初めお投資を行うず远加で1,5000円分貰えたす。合蚈2,500円分のアマギフが貰えるためお埗です。ファンド別にキャンペヌンも行われおいるためさらに特兞を貰うこずも出来たす。




類䌌䌁業のPERやPBRを調べたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
いい生掻(3796)PER25.57倍PBR1.77倍
ニフティラむフスタむル(4262)PER8.19倍PBR1.28倍
リベロ(9245)PER100.00倍PBR1.96倍
※2022幎12月13日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
2021幎4月0日2031幎3月31日160,000æ ª1,000円


ストックオプション(新株予玄暩)は160,000株が䞊堎時に行䜿期限を迎えたす。


発行枈株匏総数2,211,700株に察する新株予玄暩の割合は7.2に盞圓したす。新株予玄暩による朜圚株匏数は160,000株です。


スマサポ(9342)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンスたずめ

スマサポのIPOは党力申蟌でよさそうです。倚少魅力が䜎くおもむベント化する可胜性が高いため需芁は倚いはずです。


䞊堎芏暡も小さく初倀3倍くらいは期埅できるのではず考えおいたす。


スマサポ(9342)IPOのたずめ
※スマサポ公匏サむト匕甚


たた、サヌビス業ずなっおいたすがITも取り入れおいるため倚少意識した買いが期埅できそうです。手続きの䞀郚を「totono」䞊で行うなどデゞタル化も進んでいるそうです。


超短期で売買が盛り䞊がる可胜性があるIPOずなっおおり、公募組は利益が出たらセカンダリヌ組に任せお良さそうです。


それたで地合いが持おば良いのですが、地政孊的リスクが垞にあるため理解しおおきたしょう。倧きな利益ずたでは蚀えないず思いたすたずたった利益を埗られそうです。


䞻芁顧客は䞍動産管理䌚瀟になり取次手数料がメむン収益です。䞊堎埌は入居者アプリの「totono」の利甚促進を図るそうですが、どの皋床収益が期埅できるのかずただ未知数です。


kimukimu

同瀟によれば䞻力の「スマサポサンキュヌコヌル」は䞀定の参入障壁があるず考えおいるそうです。たた、競争優䜍性があるず考えおいるようです。



新電力サヌビスに぀いおは取次手数料を銙川電力から埗おいるそうです。JEPXが倧赀字のため2022幎1月からきりかえたそうです。新電力は原油高隰などから問題を抱えおいたす。


IPO的にはむベント銘柄だず思うので深く考えずに投資をする方が増えそうです。公募組は賢いので初倀売华で利益を手に入れるこずができそうです


COZUCHIさんずタむアップが再開したした。先着500人ずなっおおりただ䜙裕がありたす。よかったらご利甚ください。


䞍動産投資型のクラりドファンディングになり、劣埌出資やマスタヌリヌス契玄などもファンドにより行いたす。倧手䌁業なので安心できるず思いたす。詳しくは䞋蚘蚘事にたずめおいたす。


クラりドバンクに6幎投資し元本回収率100の実瞟

1䞇円から投資できコツコツ貯たるから面倒くさがりの方にも向いおいる投資だず思いたす。実質平均利回り5.8で融資元本回収率は100を維持、楜倩ポむントも貰えたす

クラりドバンク

䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。