リスキル(291A)がグロース市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。リスキリング銘柄としてIPOでは人気が見込めそうです。ただ上場日程が悪いようです。
主幹事はSBI証券が務め公開株数574,300株、オーバーアロットメント86,100株です。上場規模は想定発行価格3,590円から計算すると約23.7億円になります。
※リスキル公式サイト引用
プライム市場に上場するファイントゥデイホールディングスと日程が被りました。また、黒田グループとも被っています。
リスキルの人気はありそうですが個人投資家の資金が入らないと厳しいかもしれません。機関投資家は他の銘柄に資金を投じそうです。
上場日程が悪そうなので利益はあまり見込めないかもしれません。株主構成は社長が100%保有のため面白みもあります。2024年の12月IPOは難しさを増しています。
類似企業のSchoo(スクー)の初値も飛ばなかったので慎重にBBに参加しておきましょう。本来は面白そうなんですけどね。
リスキル(291A)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました
項目 | 上場基本データ |
上場日 | 12月17日 |
市場 | グロース市場 |
業種 | サービス業 |
事業内容 | 人材育成事業 |
ブックビルディング | 12月02日~12月06日 |
想定価格 | 3,590円 |
仮条件 | 3,590円~3,730円 |
公開価格 | 12月09日 |
初値結果 | 未 |
企業情報 | https://www.recurrent.jp/corp/ |
監査人 | 太陽有限責任監査法人 |
手取金の使途 |
|
項目 | 株数データ |
公募株数 | 80,900株 |
売出株数 | 493,400株 |
公開株数(合計) | 574,300株 |
オーバーアロットメント | 86,100株 |
上場時発行済み株数 | 2,080,900株 ※公募分を含む |
想定ベースの時価総額 | 約74.7億円 |
幹事団 | SBI証券(主幹事) 今村証券 丸三証券 水戸証券 岩井コスモ証券 岡三証券 極東証券 松井証券 マネックス証券 |
委託見込 | SBIネオトレード証券 岡三オンライン DMM.com証券 |
リスキル(291A)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました
想定発行価格3,590円を基に吸収金額を算出すると約20.6億円となり、オーバーアロットメントを含めると約23.7億円規模の上場となります。同社は株式会社リカレントから分社し2022年5月に設立されています。
1986年1月創業の日本ライセンスバンク時から社会人教育事業を展開しており、企業の人材育成の課題解決を通じて、社会人になっても学ぶのが当たり前の社会を創ることを目指し事業を展開しています。
リスキリング銘柄として意識されると思うので日本の政策とも関係がある銘柄になります。
※有価証券届出書引用
同社は日本国内で研修サービスを提供しています。
研修サービスは「biz研修」と「tech研修」の2種類で構成されており、提供方法としては「一社研修」「公開講座」「動画講座」の3つの形式が用意されています。
研修サービスとは、企業に対して行われる教育プログラムやトレーニングを指します。
これらの研修は従業員や管理職等のスキル向上や能力開発を目的として、企業が抱える特定のニーズや課題に応じて同社が準備したカリキュラムを同社と契約している講師が実施する流れとなっています。
※有価証券届出書引用
事業は集客や営業、コンテンツ制作やシステムの提供を実施します。
登壇する講師は研修に関連する実績や経歴を持つ外部パートナーを面接やデモ授業を通じて選定し業務委託契約を締結しています。
研修当日の登壇や動画講座への出演を依頼しています。
研修サービスにおける共通の特徴は、研修サービスの標準化と研修実施プロセスのDX化、その結果として安価な価格設定を実現していることだそうです。
※有価証券届出書引用
リスキル(291A)の株主状況とロックアップについて調べました
会社設立は2022年5月02日、東京都新宿区四谷四丁目28番地4YKBエンサインビルに本社を構えます。社長は松田航氏(1988年1月12日生まれ36歳)、株式保有率は100%(2,000,000株)です。※2024年11月14日調べ従業員数52人で臨時雇用者0人、平均年齢29.7歳、平均勤続年数1.5年、平均年間給与4,373,000円です。
セグメントは人材育成事業の単一セグメントになります。
氏名又は名称 | 所有株式数(株) | 所有株式数割合(%) | ロック |
松田 航 | 2,000,000株 | 100.00% | ○ |
松田航氏にはには180日間(2025年6月14日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。
親引けはありません。
リスキル(291A)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました
大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。
- 第一弾3,700円~4,000円
- 第二弾4,000円~4,400円
仮条件が3,590円~3,730円に決定し上場による吸収金額は最大で約24.6億円、時価総額は約77.6億円になります。
仮条件が上振れしても割安だと観測されています。国策関連でVC出資なし、業績も好調のため買い気配から始まると予想されています。
値がさ株のため個人投資家は敬遠しがちなので初値は低いかもしれませんが業界水準に合わせれば株価5,000円も狙えるようです。
地合と需給次第だと思います!
修正値4,500円前後
※注目度B
業績を確認すると2025年3月期の単独予想を確認することができました。売上19.34億円となり前期比30.41%増、経常利益6.57億円となり前期比62.62%増となります。
四半期利益は4.22億円となり前期比48.07%増を予想しています。
公開価格が3,730円決定の場合の指標はEPS208.91からPER17.85倍、BPS646.49からPBR5.77倍になります。配当や株主優待の設定は現時点でありません。
上場日の2024年12月17日はプライム市場にファイントゥデイホールディングスが上場予定となっていましたが上場中止になっています。その分の資金も同社に回る可能性があります。
公開価格割れするような感じではなさそうなのでIPO当選を目指して抽選に参加したいと思います。
ただし仮条件の20%上振れ案件なので上振れすると悲惨かもしれません。上場ラッシュなのでないと思いますがもし上振れだと公開価格前後の発進になりそうです。
幹事名 | 割当株数 | 引受割合 |
SBI証券(主幹事) | 520,000株 | 90.55% |
今村証券 | 8,600株 | 1.50% |
丸三証券 | 8,600株 | 1.50% |
水戸証券 | 8,600株 | 1.50% |
岩井コスモ証券 | 5,700株 | 0.99% |
岡三証券 | 5,700株 | 0.99% |
極東証券 | 5,700株 | 0.99% |
松井証券 | 5,700株 | 0.99% |
マネックス証券 | 5,700株 | 0.99% |
今期利益の伸長が素晴らしいため気になる銘柄です。ただ上場日の12月17日は複数のIPOが実施されるため注意したいと思います。
値がさ株なので躊躇しそうな気もします。とりあえず参加するスタンスで挑みたいと思います。
幹事構成から抽選に参加できる証券会社が少ないため当選したいならIPOチャレンジポイントを使う方法も良いかもしれません。ボーダーラインはそんなに高くないと思います!
売出株が多いのは残念ですが株主が1人なのでわかりやすいメリットもありそうです。
口座開設後に資金不要で抽選に参加できるSBIネオトレード証券からも申込しておきましょう。SBI証券主幹事の場合は委託販売が行われます。
証券口座開設後に一度も資金を入金しなくても抽選に参加することができます。IPOに当選した場合のみ入金すれば問題ありません!
SBIネオトレード証券がIPOの取扱いを開始することを発表しました。なんと前受金不要でIPOに申し込めるため誰にでも当選する可能性があります。しかも取扱い数が増加傾向にあり、SBI証券が主幹事や平幹事を引き受ける場合に同社でも取扱 …
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類似企業のPERやPBRを調べました
類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。類似企業 | PER | PBR |
Schoo(264A) | PER26.42倍 | PBR17.47倍 |
インソース(6200) | PER24.23倍 | PBR9.15倍 |
プログリット(9560) | PER17.57倍 | PBR7.86倍 |
ストックオプションの株数や発行価格を調べました
ストックオプション行使期間 | 株式の数 | 発行価格 |
該当事項なし | -株 | -円 |
ストックオプション(新株予約権)は該当事項なしとなっています。
リスキルIPOの評価と申し込みスタンス!まとめ
リスキルは本来人気が見込めそうです。ただ上場日程が勿体ないと感じます。同社顧客は、政府による教育推進による人材育成関連政策の助成金などを利用している場合もあるそうです。そのため売上が伸びているのかもしれません。
※リスキル公式サイト引用
コロナ禍以降は企業向け研修サービス市場の拡大が続いているため同社も業績が伸びています。
政府政策によるものも大きいと思いますが、まだ業績拡大の期待はあると思います。ただ参入障壁は低い業界です。
現在は国内のみでサービスを展開していますがアジア圏に進出することも考えているそうです。
競合企業との差別化では800種類以上の高品質な研修コンテンツがあるため差別化できていると考えているそうです。
IPO的には良いものの難しい上場タイミングですよね。救いなのは上場ラッシュ前半ということくらいでしょうか?
とりあえず大手予想を確認し仮条件発表後に追記したいと思います!
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