NATTY SWANKY(ナッティースワンキー)とフレアス(7062)、日本ホスピスホールディングスの3社が明日上場します。強弱わかれる初値が予想されているようです。株式市場は持ち直しつつありますが、気が抜けない状況が続いています。
まずは、NATTY SWANKY(7674)のIPOから考察してみたいと思います。餃子居酒屋のダンダダン酒場を直営店とフランチャイズ店で運営している企業になり、2019年6月期の業績は増収増益を見込んでいます。
| 項 目 | 気配運用の内容 |
| 板中心値段 | 3,270円(公募・売出価格) |
| 上限値段 | 7,530円(更新値幅165円、更新時間10分) |
| 下限値段 | 2,453円(通常の更新値幅、更新時間3分) |
| 注文受付価格の範囲 | 818円以上、13,080円以下 |
上場直前の初値予想4,000円！
出店は東京を中心に50店舗あり上場で得た資金を使って出店を加速化させるようです。成長性は高いため今後の株価上昇期待は高いはずですが、株価設定が既に高いため上値追いは限定的とも言われています。
上場規模は公開価格3,270円算出で約19.3億円と荷もたれが生じてくる規模となっています。ベンチャーキャピタル出資はなく公開株式以外の株が流通しにくい株主構成となっています。
個人投資家はナッティースワンキーに興味があるよな雰囲気ですが、機関投資家の参入は限定的のようです。
フレアス(7062)は初値付かずになる可能性があるIPOだった
フレアスIPOは成長性が非常に高いとされているため人気化するようです。医療保険制度の適用対象となる保険適用マッサージを行いマッサージには国家資格が必要になります。高齢化社会とメディアでも取り上げられるなど同社には追い風が吹いています。| 項 目 | 気配運用の内容 |
| 板中心値段 | 1,850円(公募・売出価格) |
| 上限値段 | 4,255円(更新値幅93円、更新時間10分) |
| 下限値段 | 1,388円(通常の更新値幅、更新時間3分) |
| 注文受付価格の範囲 | 463円以上、7,400円以下 |
上場直前の初値予想4,000円！
NATTY SWANKYと同様に4,000円となっています。公開価格が1,850円なので翌営業日に持ち越しとはならないようですが、上場規模が約11.1億円と小さいためもしかすると初値持越しになる可能性があると思っています。
2019年3月期の業績も増収増益を予定しているため業績不安はなさそうです。株価設定が割安になっていることから買い需要が多いとされています。仮条件も想定発行価格から大きく設定されたことから機関投資家の評判も良いことが伺えます。
上場承認後の初値予想が2,000円～3,000円となっていたことを考えると4,000円は妥当なのかもしれません。またある意味国策との関係性もあるため4,000円は堅いでしょう！
日本ホスピスホールディングス(7061)は積極的に申込むべきIPOだったのか？
日本ホスピスホールディングスのIPOはファンド売出し案件だったため申し込みを躊躇された方が多かったように思います。想定発行価格780円に対して公開価格は1,000円となったことも割高を意識させました。しかし、ホスピスサービスは高齢化社会との関係性もあり注目されているようです。| 項 目 | 気配運用の内容 |
| 板中心値段 | 1,000円(公募・売出価格) |
| 上限値段 | 2,300円(更新値幅50円、更新時間10分) |
| 下限値段 | 750円(通常の更新値幅、更新時間3分) |
| 注文受付価格の範囲 | 250円以上、4,000円以下 |
上場直前の初値予想1,200円！
末期がん患者と難病患者を対象に看取りを行っている企業です。機関投資家はファンド売出し色が強い案件にも関わらず評価を高く設定しているようです。
介護関係の上場企業は多く新奇性はないと思われていましたが、ホスピス専業となれば違った目線で見られるようです。承認記事でも有利子負債に触れましたが、上場によって得られる資金を考慮しても約67％の有利子負債依存度になるようです。有利子負債を資産で割ることで算出できます。
上場による吸収額は約21.8億円と荷もたれ感があり、株主上位にはファンド名がずらりと並んでいます。ロックアップは90日間の設定がありますが、ロックアップが解除される2019年6月25日あたりは不安です。
ちなみに日本ホスピスホールディングスの抽選に7割～8割の力で申し込んでみましたが、落選してしまいました。SNSなどで確認してみると当選者や補欠繰上りの方がいました(涙)私は蚊帳の外にいるようですね。
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