MITホヌルディングス(4016)のIPOがJASDAQスタンダヌドに新芏䞊堎承認されたので詳しくご玹介したいず思いたす。今回も業瞟や䞊堎芏暡などを確認し、IPO抜遞に参考になるような情報を自己評䟡しおみたいず思いたす。瀟名は「ミットホヌルディングス」ず呌ぶそうです。


䞻幹事はSBI蚌刞蚌刞が務め公開株数550,000株、オヌバヌアロットメント0株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌610円から蚈算するず玄3.36億円になりたす。システムむンテグレヌションを手掛ける䌁業のため初倀高隰になるでしょう


MITホヌルディングス(4016)IPO䞊堎承認ず初倀予想
※MITホヌルディングス公匏サむト匕甚


独立系のシステムむンテグレヌタヌずしお30幎の実瞟がある䌁業になりたす。システムむンテグレヌションサヌビスでは倧手メヌカヌや倧手システムむンテグレヌタヌから各皮の瀟䌚むンフラ系基幹システム開発、ネットワヌク基盀構築の受泚を事業の柱にしおいるそうです。


゜リュヌションサヌビスでは、サヌビス利甚料収入により高い利益率ず安定したストックビゞネスを確立させ新たな補品の研究開発、新サヌビス提䟛に繋げおいくこずが可胜ずなっおいたす。


営業拠点も党囜芏暡でのサヌビス提䟛が可胜ずなっおいたす。デゞタルトランスフォヌメヌション(DX)関連のIPOになるためかなり人気化するず考えおいたす。


クラりドサヌビスのシステム構築案件やRPA等の新技術を掻甚した開発案件にも泚力するそうです


MITホヌルディングス(4016)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事

項目䞊堎基本デヌタ
垂堎JASDAQスタンダヌド
業皮 情報・通信業
事業内容システムむンテグレヌションサヌビス(開発、運甚保守、むンフラ構築等)及び゜リュヌションサヌビス(デゞタルブック、CAD、顔認蚌等)
䞊堎日11月25日
ブックビルディング期間11月06日11月12日
想定䟡栌610円
仮条件630円690円
公開䟡栌690円
初倀結果3,590円(公開䟡栌5.2倍)
䌁業情報https://mit-hd.co.jp/
監査人監査法人A&Aパヌトナヌズ


【手取金の䜿途】

手取抂算額134,300千円に぀いおは、瀟内基幹システムの刷新、人材採甚・育成費甚等に充圓する予定でありたす。その具䜓的な内容及び充圓予定時期は以䞋のずおりでありたす。

①瀟内基幹システムの刷新(2021幎11月期に30,000千円)
②人材採甚・育成費甚等(2021幎11月期に27,000千円、2022幎11月期に27,000千円)
③3DCAD゜フトり゚アの開発費(2021幎11月期に16,000千円、2022幎11月期に24,000千円)
④新芏ビゞネスぞの投資・研究開発費(2021幎11月期に5,000千円、2022幎11月期に5,300千円)

※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



項目株数デヌタ
公募株数250,000株
売出株数300,000株
公開株数(合蚈)550,000æ ª
オヌバヌアロットメント0æ ª
䞊堎時発行枈み株数1,991,600æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄12.1億円
幹事団SBI蚌刞(䞻幹事)
みずほ蚌刞
岡䞉蚌刞
ちばぎん蚌刞
東掋蚌刞
氎戞蚌刞
岩井コスモ蚌刞
極東蚌刞
マネックス蚌刞
゚ヌス蚌刞
䞞䞉蚌刞
楜倩蚌刞
委蚗芋蟌岡䞉オンラむン蚌刞
SBIネオトレヌド蚌刞
DMM.com蚌刞


MITホヌルディングス(4016)䞊堎評刀ずIPO分析

想定発行䟡栌610円を基に吞収金額を算出するず玄3.36億円ずなり、オヌバヌアロットメントの蚭定はありたせん。たたしおもSBI蚌刞䞻幹事で小芏暡䞊堎になりたす。


MITホヌルディングスは持株䌚瀟である同瀟ず連結子䌚瀟3瀟(株匏䌚瀟システムむオ、株匏䌚瀟NetValue、株匏䌚瀟ビヌガル)、非連結子䌚瀟1瀟(Vision Links Myanmar Co.,Ltd.)で構成されおいたす。


゜フトり゚ア開発を事業の䞭栞に゜リュヌションサヌスずしおCAD゜リュヌションサヌビス、認蚌゜リュヌションサヌビス、デゞタルマヌケティングサヌビスやWeb䞊でのコンテンツサヌビス、ドロヌンサヌビス等の他、瀟䌚貢献型総合IT関連教育事業を提䟛しおいたす。


事業は情報サヌビス事業の単䞀セグメントですが、事業領域を「システムむンテグレヌションサヌビス」ず「゜リュヌションサヌビス」の2぀のサヌビスに区分しおいたす。


MITホヌルディングスIPO䞊堎評刀ず業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


システムむンテグレヌションサヌビスは、同瀟グルヌプ事業の䞭栞ずなるサヌビスであり、䌁業掻動を営む䞊で必芁ずなるシステム・アプリの蚭蚈・開発から導入・運甚保守たでをワンストップで提䟛しおいたす。


たた、官公庁や倧手䌁業の業務に特化したシステム構築をオンサむト圢匏で行っおいたす。


さらに、金融系や䞭倮省庁のセキュリティネットワヌクや携垯・スマヌトフォン等の基地局むンフラの蚭蚈・構築を行っおいたす。この他にもシステムの安定的な運甚を監芖し、システムトラブルに察する原因究明、再発防止のための察凊を実斜しおいるそうです。


たたプロゞェクトの問題点を客芳的芖点でずらえ、䜓制芋盎しのアドバむスや効率化のためのツヌル導入等のトラブルを解決するためのサポヌトを行っおいたす。


【䞻な開発実瞟】
  • 䞭倮省庁向け幎金システム
  • 地方自治䜓予算管理システム
  • IoT/IoE技術のベヌスずなる通信キャリア系システム
  • 医療系(健康保険組合業務向けパッケヌゞ)システム
  • WEBむンテグレヌション(物流、建蚭、広告䌚瀟等)
  • 金融系(クレゞットカヌド、生損保)システム等


MITホヌルディングス(4016)IPOの事業
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


゜リュヌションサヌビスは、高機胜で幅広い互換性を持぀次元汎甚CADである「DynaCAD」シリヌズの開発・販売や自治䜓の電子化に䌎うコンサルティング、図面電子化サヌビスのCAD゜リュヌションサヌビスを行いたす。


たた、3D顔認蚌システムの販売や顔認蚌以倖の生䜓認蚌機噚のコンサルティングを行っおおり、銀行・蚌刞等の金融機関での本人であるかどうかの認蚌や原子力関連斜蚭や医療関係斜蚭でのセキュリティの匷化等に幅広く利甚されおいるそうです。


モバむル認蚌や非接觊型ICカヌド入退管理システム等の提案により最近では生䜓認蚌機噚の販売だけでなく、総合的に認蚌に関する゜リュヌションも提䟛しおいたす。


ミットホヌルディングス販売実瞟ず取匕先䌁業名
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


この他、デゞタルマヌケティングサヌビスでは同瀟グルヌプが開発・販売する「Wisebook」で、誰でも簡単にデゞタルブックが制䜜・配信できるシステムサヌビスの提䟛を行いたす。


月額制のクラりドサヌビスたたは、オンプレミスで提䟛しおおり、限定公開/䞀般公開、リッチコンテンツ蚭定、閲芧デヌタ解析など倚くの機胜を実装しおいるそうです。


その他サヌビスでは「Drone International Association」を蚭立し、操瞊技術講習等を実斜するドロヌン゜リュヌションサヌビスを行っおいたす。


2018幎5月には囜土亀通省の定める公認講習団䜓に認定されたそうです。たた、小䞭孊生を察象ずした無料のプログラミング教宀の運営による゚デュケヌションサヌビスを行っおいたす。


MITホヌルディングス(4016)の䌁業財務情報ず配圓性向

回次第9期第10期
決算幎月2018幎11月2019幎11月
売䞊高3,827,0003,845,187
経垞利益112,027113,128
芪䌚瀟株䞻に垰属する圓期玔利益58,38660,459
包括利益59,77760,244
玔資産額235,389314,554
総資産額1,212,4121,242,457
1株圓たり玔資産額151.63180.61
1株圓たり圓期玔利益金額37.6138.65
自己資本比率()19.425.3
自己資本利益率()28.422.0
株䟡収益率(倍)
配圓性向()
営業掻動によるキャッシュ・フロヌ198,186198,441
投資掻動によるキャッシュ・フロヌ△108,823△66,247
財務掻動によるキャッシュ・フロヌ△25,760△102,028
珟金及び珟金同等物の期末残高210,427240,592
※数倀は千円単䜍



第11期第3四半期連結环蚈期間(2019幎12月01日2020幎8月31日)
  • 売䞊高2,837,458千円
  • 営業利益77,192千円
  • 経垞利益74,119千円
  • 芪䌚瀟株䞻に垰属する四半期玔利益45,834千円



【第11期第3期のチェックポむント】

同瀟グルヌプが属する情報サヌビス産業はAI、IoT、RPA、ブロックチェヌンなどの新たな技術を掻甚したデゞタルトランスフォヌメヌション(DX)の取り組みが加速しおおり、あらゆる産業においお䌁業の競争力匷化や業務プロセスの再構築、ビゞネスモデルの倉革に向けたIT需芁は拡倧しおいくこずが芋蟌たれおいたす。

システムむンテグレヌションサヌビスでは、既存顧客を䞭心ずした受泚が堅調に掚移したしたが、新型コロナりむルス感染症拡倧の圱響により開発案件の延期又は䞭断などが発生したそうです。

゜リュヌションサヌビスでは、認蚌゜リュヌションサヌビス及びデゞタルマヌケティングサヌビス案件では新型コロナりむルス感染症の圱響による延期等により受泚が先送りずなったものの、DynaCAD補品及び図面電子化サヌビスの受泚拡倧が発生したそうです。


MITホヌルディングス(4016)の株䞻状況ずロックアップに぀いお

䌚瀟蚭立は2009幎12月01日、千葉県千葉垂矎浜区䞭瀬二䞁目6番地1に本瀟を構えたす。瀟長は鈎朚浩氏(1957幎12月26日生たれ)、株匏保有率は18.53(357,400æ ª)です。


埓業員数14人で臚時雇甚者4人、平均幎霢46.0歳、平均勀続幎数12.6幎、平均幎間絊䞎5,003,953円です。連結䌚瀟のセグメントは情報サヌビス事業の単䞀セグメントになり、埓業員数296人ずなっおいたす。


時䟡総額が䜎かったため300人匱の埓業員がいるこずに驚きたした。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
鈎朚 浩357,400æ ª18.53○
ちば新産業育成投資事業有限責任組合250,000æ ª12.96×
7ベルティヌピヌ株匏䌚瀟240,000æ ª12.44○
朝日生呜保険盞互䌚瀟128,000æ ª6.63○
MITホヌルディングス埓業員持株䌚96,800æ ª5.02○
䞭森 将雄87,600æ ª4.54○
増田 å…žä¹…82,200æ ª4.26○
※株䞻䞊䜍7名の状況


【ロックアップに぀いお】

本募集䞊びに匕受人の買取匕受による売出しに関連しお、売出人か぀圓瀟圹員である鈎朚浩、増田兞久及び沌倉巧和、圓瀟圹員である䞭森将雄、䞉方英治、野山真二及び東園盎暹、圓瀟子䌚瀟圹員である宇井正人、䞭野真暁、桑原智成、野哲、岩氞裕寿、垂村憲氞、内田淳䞀及び米田護、圓瀟株䞻である7ベルティヌピヌ株匏䌚瀟、朝日生呜保険盞互䌚瀟、MITホヌルディングス埓業員持株䌚、TDC゜フト株匏䌚瀟、ボンズテック株匏䌚瀟、株匏䌚瀟アむンシュタむンむンスティテュヌト、シヌネットグルヌプ株匏䌚瀟及び株匏䌚瀟゚ヌピヌ゚スは、䞻幹事䌚瀟に察し、元匕受契玄締結日から䞊堎(売買開始)日(圓日を含む)埌180日目の2021幎5月23日たでの期間䞭、䞻幹事䌚瀟の事前の曞面による同意なしには、圓瀟株匏の売华(ただし、匕受人の買取匕受による売出しを陀く)等は行わない旚合意しおおりたす。

※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



䞊䜍株䞻には180日間(2021幎5月23日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。たた、ベンチャヌキャピタルの「ちば新産業育成投資事業有限責任組合」は売出株で保有株を党株売华するこずになっおいたす。


ロックアップ解陀倍率の蚘茉がないため察象者は基本的に䞊堎埌180日間は売华ができたせん。


芪匕けは15,000株を䞊限ずしお犏利厚生を目的に実斜される予定です。


MITホヌルディングス(4016)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


想定発行䟡栌610円に察しお仮条件範囲が匕䞊げられ630円690円に決定したした。これにより吞収額が3.5億円3.8億円のレンゞになりたす。時䟡総額は12.5億円13.7億円です。䞊堎芏暡が小さく魅力あるサむズずなっおいたす。


事業は䞭堅SIerの䜍眮づけずなり倧手SIerからの請負が倚くなっおいたす。売䞊高構成比は2019幎11月期でシステムむンテグレヌションサヌビス90.3、゜リュヌションサヌビス9.7です。販売先倧手は日立瀟䌚情報サヌビス、富士通、NTTデヌタ・アむの名前があげられおいたす。


倧手初倀予想3,000円6,000円
修正倀3,500円5,500円

※泚目床B、11月06日に修正倀远蚘


ファヌストむンプレッションは初倀5倍あたりを意識した数倀でしたが、今埌予想が修正されるず思いたす。修正倀も远蚘する圢で蚘茉予定です。IPOずしおは鉄板銘柄ず蚀っおよさそうです。需絊がひっ迫し初倀が高くなるこずが予想され、䞊堎3日目の初倀圢成の可胜性が高いず思いたす。


䟝然ずしおIT系ぞ資金が流れおいる状況が続き、蚌刞玙でも特に期埅できる銘柄の1぀にあがっおいるようです。11月のIPOは数が少ないためその圱響もあるようです。


2020幎11月期の連結業瞟予想では売䞊39.06億円ずなり前期比1.6増、経垞利益1.28億円ずなり前期比13.3増を芋蟌んでいたす。四半期利益は8,100䞇円ずなり前期比35.0増です。


EPS46.65からPERは14.79倍、BPS261.73からPBR2.64倍になりたす。配圓が5円蚭定され配圓利回りは0.72です。


䞊堎芏暡が小さく需芁が芋蟌めるIPOのため初倀䞍安はありたせん。VC保有株がないこずでセカンダリヌにも期埅できそうです。気になるのはSBI蚌刞がIPOチャレンゞポむント枠圓遞で200株以䞊の耇数圓遞を行っおくるかだず思いたす。


ブックビルディングに参加する投資家の䞭には、ポむントを䜿っおしたいたい方もいるこずでしょう。単䟡が䜎いこずで今回も悩たしいIPOになっおいたす。


幹事名割圓株数匕受割合
SBI蚌刞(䞻幹事)467,500æ ª85.00
みずほ蚌刞16,500æ ª3.00
岡䞉蚌刞11,000æ ª2.00
ちばぎん蚌刞11,000æ ª2.00
東掋蚌刞5,500æ ª1.00
氎戞蚌刞5,500æ ª1.00
岩井コスモ蚌刞5,500æ ª1.00
極東蚌刞5,500æ ª1.00
マネックス蚌刞5,500æ ª1.00
゚ヌス蚌刞5,500æ ª1.00
䞞䞉蚌刞5,500æ ª1.00
楜倩蚌刞5,500æ ª1.00


公開株数はそこそこあるため䞻幹事を䞭心にしおIPO抜遞に参加しおおきたしょう。オヌバヌアロットメントがないIPOずなっおいたすが、心配はいらないでしょう。IPOでは人気の事業を手掛けおいたすからね。


圓遞を狙うのであればSBI蚌刞からの申蟌みは忘れないようにしおおきたしょう。珟圚の地合いであれば単䟡が䜎くおも利益が出やすいず思いたす。


SBI蚌刞のIPO抜遞ルヌルは䞋蚘蚘事でたずめおいたす。先日、タスキ(2987)が䞊堎し圓遞を頂いおいたす。ポむント圓遞なので埮劙でしたけど利益を獲埗できたした。670円の株が5,060円の初倀ずなり差匕44䞇円匱の利益になりたした。




SBI蚌刞の他にはどこで申し蟌んでも圓遞する気がしたせん。公開株数が倚ければマネックス蚌刞からの圓遞も狙えたすが、今回は難しいでしょう。IPO抜遞方法は幹事ずしお匕受けた株数を党お抜遞に回すため圓遞しやすいずされおいたす。


今幎は1回圓遞しおいるので2020幎床䞭にもう1銘柄圓遞できるように祈りたす。たた岡䞉蚌刞が幹事入りしおいるため岡䞉オンラむン蚌刞も委蚗幹事でIPOの取扱いが行われるず思いたす


岡䞉オンラむン蚌刞は前受け金䞍芁でIPO抜遞に参加できたす。前受け金䞍芁で抜遞に参加できる䌁業は䞋蚘蚘事でたずめおいるのでよかったら参考にしおください。野村證刞も前受け金なんですよね。




IPOに圓遞しない方はECF投資で先回り買いしおみるず面癜いかもしれたせん。リスクはIPOに比べるずかなり高くなりたすがECF投資が流行っおいたす。蚌刞口座だけ開蚭しおおいお、䞊堎(IPO)を行う確率が高そうな銘柄にだけ投資を行う方法はありだず思いたす。


ナニコヌンの蚘事を倚く最近曞いおいるため䌁業分析を行うこずも倚くなりたした。詳しく確認するず䞊堎しそうな䌁業は経営者が有名もしくは独自性に長けおいる気がしたす。


ファンディヌノでも同じこずが蚀えるず思いたす。独自性がある事業は投資先ずしお面癜いず思いたす。取扱い䌁業によっおは䞻幹事遞定を行っおいるなどの衚珟があるため、その堎合にのみ投資を行うのはありだず思いたす


未䞊堎株の個人間売買も行われる芋蟌みなので色々ず期埅しおいたす。詳しくは䞋蚘蚘事をご確認ください。




MITホヌルディングスのIPOチャレンゞポむントボヌダヌラむンは耇数株圓遞の可胜性あり

䞻幹事がSBI蚌刞ずいうこずで今回もIPOチャレンゞポむントが話題ずなるはずです。圓遞ボヌダヌラむンがどの皋床になるのか考えおみたいず思いたす。


盎近のIPOチャレンゞポむント圓遞デヌタは䞋蚘のようになりたす。


SBI蚌刞IPOチャレンゞポむント2020幎11月


公開株数が55䞇株ずなっおいるこずから200株の耇数配分の可胜性が高そうです。ただタスキ(2987)が100株配分だったためどうなるのか読めない状況です。


グラフィコ(4930)が200株配分なのがむレギラヌずしか蚀いようがありたせん。タスキは200株配分だず思っお申し蟌んだ方が倚いず思うので、MITホヌルディングスも400ポむントあたりがボヌダヌラむンになる気がしおいたす。


今回はIT系なので初倀6倍10倍の範囲になるのでしょうか倧手予想を埅ちたいず思いたす。SBI蚌刞䞻幹事は悩たしいIPOが倚いですよね。




類䌌䌁業のPERやPBRを調べおみたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
キュヌブシステム(2335)PER26.95倍PBR3.15倍
ハむマックス(4299)PER15.91倍PBR1.4倍
NSD(9759)PER23.43倍PBR3.39倍
※2020幎11月05日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
2018幎11月09日2026幎11月08日187,600æ ª200円


ストックオプション(新株予玄暩)は187,600株党株が行䜿期限に入っおいたす。付䞎察象者の区分及び人数は取締圹5名、監査圹2名、埓業員9名、子䌚瀟取締圹7名、子䌚瀟埓業員180名ずなっおいたす。


売华は可胜のようですが䌚瀟関係者なので売らない可胜性が高いでしょう。


ツむッタヌでもIPO蚘事のチェックができたす

最新情報を手に入れたい方やレア情報、気になったこずをツむヌトしおいたす。IPO投資歎は15幎ず長く゜ヌシャルレンディングも6幎目突入安定の利益でブログも15幎目に突入。


MITホヌルディングス(4016)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンス

ミットホヌルディングスのIPOは公開䟡栌割れするこずはないでしょう。それよりも公開䟡栌の䜕倍たで初倀が䞊昇するのか芋ものだず思いたす。


IPOに圓遞できなくおも芋おいるだけで面癜そうです。IPOチャレンゞポむントを䜿おうず思っおいる方は無駄のないように頑匵っおください!!


MITホヌルディングス(4016)IPOの評䟡
※MITホヌルディングス公匏サむト匕甚


IPOでは人気ずなるワヌドが耇数確認できたす。IoTやセキュリティ、クラりドやRPA、たたDX関係にかなり買いが集䞭するようです。そのため同瀟にも買いが殺到するこずになるでしょう。


3D顔認蚌システムや生䜓認蚌機噚のコンサルティングなども行っおいたす。業瞟は連結で売䞊38.5億円、四半期利益が6,000䞇円なので業瞟面の䞍安はあるず思いたす。


IPO垂堎の環境が良いため短期的に祭りになりそうなIPOが登堎しおいるようですIPOチャレンゞポむントを䜿う方は単䟡が䜎いため悩みそうですね。


官公庁のシステム構築や䞭倮省庁のセキュリティネットワヌク等を匕受けおいるこずで、䌁業むメヌゞもよさそうです。子䌚瀟を掻かしお手広く事業を行っおいる感じがしたす。


貞付先は䞻に䞊堎䌁業で1円から投資が可胜 【リスクを䞋げる工倫が凄い】
Funds


ただ詳しくお䌝え出来たせんが、気になるこずをFunds(ファンズ)に質問しおいたす。もうしばらくするず公開できるず思いたす


電通ず業務提携を行っおいるためファンド組成の内容が充実しおくるず䌺っおいたす。デポゞット口座に資金が䜙っおいるため投資を行うために色々ず聞いおみたした。


クラりドバンクを䜿った投資を6幎間続けおいたす

1䞇円から投資ができコツコツ貯たるから面倒くさがりの方にも向いおいる投資だず思いたす。実質平均利回りは5.80で融資元本回収率は100を維持しおいたす

クラりドバンク

䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり日本円の出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。