「プレ初値予想」キオクシアホールディングス(285A)のIPO評価！

キオクシアホールディングス(285A)の初値予想と幹事割当数などを調べ評価したいと思います。IPOとしては再承認案件になり上場中止を発表して4年以上経過しました。


上場中止の理由は米中摩擦の影響で華為技術(ファーウェイ)への出荷ができなくなったからだと報じられています。その後もゴタゴタがありようやく2024年12月に上場します！

項目	株数データ
想定価格	1,390円
仮条件	12月02日
公開価格	12月09日
公募株数	21,562,500株
売出株数	50,380,100株 国内売出株式数17,286,500株 海外売出株式数33,093,600株
公開株数(合計)	71,942,600株
オーバーアロットメント	10,791,300株
幹事団	三菱UFJモルガン・スタンレー証券(共同主幹事) モルガン・スタンレーMUFG証券(共同主幹事) 野村證券(共同主幹事) BofA証券(共同主幹事) SMBC日興証券(共同主幹事) みずほ証券(共同主幹事) 大和証券(共同主幹事) SBI証券 楽天証券 松井証券 マネックス証券
委託見込	auカブコム証券 大和コネクト証券 SBIネオトレード証券 DMM.com証券

言わずと知れたフラッシュメモリー大手企業になります。前回承認時は世界で2位だったようですが、現在は3位～4位になるようです。


また、過去の自分の記事を見て驚きましたが前回承認時の想定発行価格は3,960円で時価総額が約2.135兆円でした。その後、仮条件が発表され2,800円～3,500円となっています。


では今回はどうでしょうか？


想定発行価格1,390円による吸収金額は約1,150.0億円、時価総額は約7,493.0億円となっています。


時価総額で比較すると半分以下の評価になっています。流石にこのパターンは公開価格割れなしか？と思いましたが大手予想を確認すると公開価格割れも視野に入るそうです。




業績が黒字転換を迎えましたが今後も黒字なのか不安です。完全に迷走しているようにしか感じません。ただ割安なのは事実のようです。業績がこのまま続けばの話ですけどね。


また、東芝とファンドの売出が大半を占めており、海外販売は全体の40％になっています。前回の海外販売は65％だったので海外人気も低くなったのかもしれません。


色々思うところもありますが「実は投資チャンスなのでは？」とも感じます。そのためIPO抽選に参加するスタンスは仮条件待ちにしたいと考えています！

キオクシアホールディングス(285A)の大手初値予想と評価はこうなる！

大手初値予想の数値を調べてみました。この数値を確認してブックビルディングスタンスを決めている方も多いはずです。


最新の初値予想は下記のようになっています！




初値予想の数値を確認すると「公開価格を割れるの？」それとも「利益が見込めるの？」と意見が分かれそうです。


結果的に某社も迷いがあると言うことだと思います。今回IPO抽選に参加される方は悩ましいですよね。


東証プライム市場への大型上場のため指数組入れなども期待できそうなので「何とかなりそう？」とも思います。かなり難しい銘柄だと思います。


同社の事業内容や上場承認時のデータは下記記事でまとめています。

「IPO承認」キオクシアホールディングス(285A)の上場データと初値予想を考察！

幹事割当数と引受割合を調べました

幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事は三菱UFJモルガン・スタンレー証券など7社体制となっています。


営業の電話はボチボチある感じみたいですね。話だけしているようです。

幹事名	割当株数	引受割合
三菱UFJモルガン・スタンレー証券(共同主幹事)	4,385,600株	11.29％
モルガン・スタンレーMUFG証券(共同主幹事)	4,385,600株	11.29％
野村證券(共同主幹事)	8,769,700株	22.57％
BofA証券(共同主幹事)	648,700株	1.67％
SMBC日興証券(共同主幹事)	7,012,200株	18.05％
みずほ証券(共同主幹事)	6,643,100株	17.10％
大和証券(共同主幹事)	5,718,500株	14.72％
SBI証券	738,100株	1.90％
楽天証券	182,500株	0.47％
松井証券	182,500株	0.47％
マネックス証券	182,500株	0.47％

※暫定的な値数値になります


キオクシアホールディングスの株が欲しければ店頭に頼めば貰えそうな雰囲気です。先日上場した東京メトロ(東京地下鉄)に比べると人気がないと思います。


国策ではないため注意が必要だと思います。しかも半導体株はえげつない値動きをしますからね。


上場1日目から値動きが激しくなる可能性もあるかもしれません。私もたまに半導体株を購入しますが値動きについていけず最近はさわっていません。


公募組には厳しい値動きだと思います。




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キオクシアホールディングス(285A)IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ

最新の業績予想を調べてみたいと思います。調べると3Qまでしか開示されていませんでした。



※キオクシアホールディングス公式サイト引用


業績を確認すると現状のまま業績が推移すれば黒字を維持できそうです。そもそも通期業績が開示されていないため比較できません。


まさかとは思いますが4Qで赤字転落の場合は流石に上場してこないでしょう。この辺りも詳しく調べないと現在の状況だけで評価はしずらいです。


開示されなければ投機投資となりそうです。損したくない方は投資しないほうが良いのでは？と思います。


想定発行価格1,390円から指標を計算するとEPS107.48からPER12.93倍、BPS1,301.42からPBR1.07倍になります。※暫定値になります。


大手予想だけ信じて投資するには難しそうです。店頭で取引している方で担当者と仲がよければ直接聞いてみる方法が良いかもしれません。




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