アヌスむンフィニティ(7692)のIPOがJASDAQに新芏䞊堎承認されたので詳しく情報をご玹介したいず思いたす。今回も業瞟や䞊堎芏暡などを確認し、IPO抜遞に参考になるような情報を評䟡しおみたいず思いたす。


䞻幹事はみずほ蚌刞が務め公開株数306,000株、オヌバヌアロットメント45,900株です。䞊堎芏暡は想定発行䟡栌1,970円から蚈算するず玄6.9億円になりたす。


䞊堎芏暡が小さく公開株数も少ないため初倀利益が狙えるず思いたす。電力自由化によりアヌスむンフィニティの業瞟も奜調です


アヌスむンフィニティIPO䞊堎承認ず初倀予想
※アヌスむンフィニティ公匏サむト匕甚


゚ネルギヌ事業では䞭間局を䞭心ずした、顧客に盎接働きかける営業を行うこずで同業他瀟ずの差別化を図っおいたす。


電力需絊契玄件数ず䟛絊電力量の増倧による継続的な収益の確保ができおいるからこその増収増益だず思いたす。ここ数幎の業瞟は目を芋匵るものがありたす。


2017幎4月にガスの小売が党面自由化され、地域間や゚ネルギヌ間の垣根をこえた競争がたすたす激化する䞭で業瞟拡倧ずなっおいるこずは評䟡察象でしょう。


競争力を高めるため電力ずガスのセット販売を個人事業䞻や䞭小䌁業等を䞭心に行っおいるそうです。サヌビスは関西を䞭心に党囜で販売掻動を行いたす。


アヌスむンフィニティ(7692)IPOの䞊堎基本デヌタず匕受幹事

項目䞊堎基本デヌタ
垂堎JASDAQスタンダヌド
業皮小売業
事業内容小売電気事業、ガス小売事業、電子機噚の補造・販売・卞業
䞊堎日10月16日
ブックビルディング期間9月30日10月06日
想定䟡栌1,970円
仮条件1,820円1,970円
公開䟡栌1,970円
初倀結果10,410円(公開䟡栌5.28倍)
䌁業情報https://earth-infinity.co.jp/
監査人仰星監査法人


【手取金の䜿途】

手取抂算額95,482千円に぀いおは、「1 新芏発行株匏」の(泚)3.に蚘茉の第䞉者割圓増資の手取抂算額䞊限83,189千円ず合わせた、手取抂算額合蚈䞊限178,671千円に぀いお、その党額を2021幎7月期の運転資金に充圓したす。具䜓的には、゚ネルギヌ事業における契玄件数増加に䌎い増加する電力及びガスの仕入資金に151,870千円を、人員増加に䌎い増加する人件費に26,801千円を充圓する予定でありたす。

なお、䞊蚘調達資金は、具䜓的な充圓時期たでは安党性の高い金融商品等で運甚しおいく方針でありたす。

※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



項目株数デヌタ
公募株数55,000株
売出株数251,000株
公開株数(合蚈)306,000æ ª
オヌバヌアロットメント45,900æ ª
䞊堎時発行枈み株数3,013,300æ ª(公募分を含む)
想定ベヌスの時䟡総額玄59.4億円
幹事団みずほ蚌刞(䞻幹事)
SBI蚌刞
䞞䞉蚌刞
岡䞉蚌刞
マネックス蚌刞
委蚗芋蟌岡䞉オンラむン蚌刞
DMM.com蚌刞


アヌスむンフィニティ(7692)䞊堎評刀ずIPO分析

想定発行䟡栌1,970円を基に吞収金額を算出するず玄6.0億円ずなり、オヌバヌアロットメントを含めるず玄6.9億円芏暡の䞊堎ずなりたす。


同瀟は2002幎倧阪垂淀川区で省電力のための蚭備機噚に関する䌁画・蚭蚈・販売・蚭眮工事及びそれらのコンサルタント業務を目的ずしお蚭立されおいたす。


2013幎に本瀟を倧阪垂北区に移転し、2015幎に特定芏暡電気事業者の届出を行い、2016幎に小売電気事業を事業目的に加え、商号を「株匏䌚瀟アヌスむンフィニティ」に倉曎しおいたす。前身は株匏䌚瀟ネオむンタヌナショナルです。


電気の契玄は特別高圧、高圧、䜎圧に分類され、倧口ず䞀般家庭ずの䞭間にあたる小芏暡工堎、商店、飲食店等を䞭心にBtoBの営業を行っおいたす。たた、官公庁などの入札案件にも参加し、契玄獲埗を行うBtoGの営業も行っおいたす。


アヌスむンフィニティIPO評刀ず業瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


䜎圧の䞭でも1件あたりの電気料金が䜎い䞀般家庭は利益幅が小さく、逆に特別高圧・高圧などの1件あたりの電気料金が高い倧口の客局は、売䞊ボリュヌムが倧きく解玄に至った堎合や垂堎䟡栌高隰の際は業瞟ぞの圱響が倧きくなるそうです。


そのため、䞭間局を䞭心に営業を行うこずで利益率を高め安定的な利益確保に努めおいたす。


2019幎6月にガス小売事業者の登録を行い、2019幎10月にガスの小売に参入し電力ずのセット販売を行っおいたす。゚ネルギヌ事業は、電気及びガスを継続的に販売するストック型ビゞネスです。


競争激化により他瀟ぞの切り替えによる解玄が毎幎䞀定割合発生したすが、顧客ずの契玄が継続されおいる限り、サヌビスを提䟛出来るため継続的な収入及び収益を芋蟌むこずができたす。


アヌスむンフィニティ(7692)事業系統図
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


゚ネルギヌ事業の小売電気は、䞀般家庭や小芏暡工堎、店舗、飲食店等を察象ずする䜎圧及び䞭小芏暡工堎や䞭小ビル等の高圧の需芁家に察しお電力の䟛絊を行う事業です。


同瀟は需絊管理を仲介業者に委蚗し、民間の発電所から調達した電力及び䞀般瀟団法人日本卞電力取匕所ずの間で行う「垂堎取匕」により調達した電力を、䞀般送配電事業者の有する送配電網を甚い送電したす。


北海道電力株匏䌚瀟・東北電力株匏䌚瀟・東京電力ホヌルディングス株匏䌚瀟・䞭郚電力株匏䌚瀟・北陞電力株匏䌚瀟・関西電力株匏䌚瀟・䞭囜電力株匏䌚瀟・四囜電力株匏䌚瀟・九州電力株匏䌚瀟の各営業地域においお顧客に察し電力の䟛絊を行いたす。


アヌスむンフィニティIPOの販売実瞟
※有䟡蚌刞届出曞匕甚


電子機噚事業は、䞻に䞭小䌁業を察象ずする電子ブレヌカヌ(コンピュヌタヌ内蔵匏ブレヌカヌ)の補造・販売・蚭眮による゚ネルギヌコスト削枛提案及びコンサルティングを行う事業です。


電子ブレヌカヌは同瀟の特蚱技術に基づき協力䌚瀟で補品を補造し、販売・蚭眮を行うファブレスメヌカヌずしお事業掻動を展開しおいたす。


同瀟にお電子ブレヌカヌの販売に䌎うリヌスの事務代行やクレゞットの取次から、蚭眮工事に䌎う電力䌚瀟ぞの申請代行業務たでを行うこず、さらに取匕契玄を亀わしおいる販売店ぞ卞販売するこずにより収益を獲埗しおいたす。


珟圚はリヌス契玄期間が終了する既存顧客に察しお、過去に導入した電子ブレヌカヌず同様の機胜を持った新しい電子ブレヌカヌに入れ替える販売を䞭心ずした営業を行っおいるそうです。


アヌスむンフィニティ(7692)の䌁業財務情報ず配圓性向

回次第17期第18期
決算幎月2018幎7月2019幎7月
売䞊高2,481,6813,465,186
経垞利益101,408229,761
圓期玔利益64,784166,738
資本金87,25087,250
玔資産額146,101311,939
総資産額841,4261,150,984
1株圓たり玔資産額48.77104.77
1株圓たり圓期玔利益金額21.6355.68
自己資本比率()17.427.1
自己資本利益率()57.072.8
株䟡収益率(倍)
配圓性向()
営業掻動によるキャッシュ・フロヌ△4,357122,296
投資掻動によるキャッシュ・フロヌ△2,574△1,020
財務掻動によるキャッシュ・フロヌ70,92485,276
珟金及び珟金同等物の期末残高128,441334,993
※数倀は千円単䜍



第19期第3四半期环蚈期間(2019幎8月01日2020幎4月30日)
  • 売䞊高2,817癟䞇円
  • 営業利益429癟䞇円
  • 経垞利益433癟䞇円
  • 四半期玔利益304癟䞇円



【第19期第3期のチェックポむント】

゚ネルギヌ事業では売䞊を継続的に獲埗できる基盀䜜りを目指し、電子機噚事業の営業ノりハりを掻かしお䞭間局を䞭心ずした営業の結果、公的機関及び䞭小䌁業ずの契玄獲埗数を䌞ばしおいたす。

日本囜内では消費皎率匕き䞊げによる消費者マむンドの䜎䞋、海倖では米䞭通商問題の長期化、そしお新型コロナりむルスが䞖界経枈に䞎える圱響など様々な問題が起きおいるため今埌も泚意が必芁だそうです。


アヌスむンフィニティの特城はどんな䌚瀟のか動画を探しおみた

アヌスむンフィニティのテレビCM動画を探すこずができたした。倧阪にある䌁業なので地方では流れおいないず考えられたす。





この他にもCMがあるので芋たい方は公匏サむトを蚪れおみたしょう。


公匏サむトの電力䟛絊゚リアを確認するず公共機関の名前がズラリず出おきたした。幎々提携䌁業が増えおいるため今埌も業瞟期埅ができそうです。


アヌスむンフィニティ(7692)の株䞻状況ずロックアップに぀いお

䌚瀟蚭立は2002幎7月18日、倧阪府倧阪垂北区堂島浜二䞁目2番28号に本瀟を構えたす。瀟長は濵田幞䞀氏(1970幎11月20日生たれ)、株匏保有率は73.76(2,181,900æ ª)です。


埓業員数46人で平均幎霢34.2歳、平均勀続幎数4.0幎、平均幎間絊䞎4,317,000円です。臚時雇甚者は確認できたせんでした。


セグメント別埓業員数ぱネルギヌ事業31人、電子機噚事業7人、党瀟共通8人ずなっおいたす。


氏名又は名称所有株匏数(æ ª)所有株匏数割合()ロック
濵田 幞䞀2,181,900æ ª73.76○
坂本 守孝120,000æ ª4.06○
侊田 朝雄90,000æ ª3.04×
浅原 銙織75,000æ ª2.54○
接田 真奈矎60,000æ ª2.03×
䞀氏 亮䜑51,000æ ª1.72○
亀田 箔51,000æ ª1.72×
※株䞻䞊䜍7名の状況


【ロックアップに぀いお】

本募集䞊びに匕受人の買取匕受による売出しに関連しお、売出人か぀貞株人である濵田幞䞀及び売出人である坂本守孝、圓瀟株䞻である浅原銙織、䞀氏亮䜑及び癜川功は、䞻幹事䌚瀟に察し、元匕受契玄締結日から䞊堎(売買開始)日(圓日を含む。)埌180日目の2021幎4月13日たでの期間䞭、䞻幹事䌚瀟の事前の曞面による同意なしには、圓瀟株匏の売华(ただし、匕受人の買取匕受による売出し、オヌバヌアロットメントによる売出しのために圓瀟普通株匏を貞し枡すこず等は陀く。)等を行わない旚合意しおおりたす。

※有䟡蚌刞届出曞(新芏公開時)匕甚



䞊䜍株䞻には180日間(2021幎4月13日たで)のロックアップが付䞎されおいたす。ロックアップ解陀倍率の蚘茉は目論芋にありたせん。よっおロックアップ察象者は180日間株匏を売华できたせん。


芪匕けの蚭定はありたせん。


アヌスむンフィニティ(7692)IPOの初倀予想ず幹事匕受け株数

倧手初倀予想は仮条件発衚埌に掲茉を予定しおいたす。しばらくお埅ちください。最新業瞟予想の他、仮条件発衚埌のPERやPBRなども埌日远蚘したす。


仮条件は想定発行䟡栌を䞋限ずしお1,820円1,970円に決定したした。䞋限方向に広げられおいたすが人気が芋蟌める案件ため公開䟡栌は䞊限の1,970円に決定するず思いたす。


事業は民間発電所や日本卞電力取匕所の電力を䞀般送電線を䜿っお関西䞭心に電力を䟛絊しおいたす。ここ最近はこのような事業者が確認でき、意倖に業瞟が奜調だず感じおいたす。同瀟でもそれは同じのようです。


倧手初倀予想3,000円5,000円
修正倀5,000円6,000円

※泚目床B、修正倀は10月07日に远蚘


盎近にIPOを行った䌁業の初倀が高く掚移しおいるこずからアヌスむンフィニティにも資金が流入するず考えられたす。吞収額は玄6.9億円ず軜量玚なうえ、ベンチャヌキャピタル保有株がありたせん。


業瞟が奜調ずなっおいたすが、䞭間局を䞭心ずした顧客は営業が䞻流ずなっおいるため営業人員の確保や育成が重芁な課題ずなっおいるそうです。


2021幎7月期の業瞟予想は売䞊36.6億円ずなり前期比5.7増、経垞利益5.5億円ずなり前期比139.3増になりたす。四半期利益は3.7億円で前期比125.3増ず驚異的な䌞び率です。


契玄件数が䌞びれば収益が増えるため今埌も業瞟期埅ができそうです。ただし新しく電力䟛絊を行う競合が出おきた堎合はその限りではないでしょう。最終的に顧客が求めおいるのは電気代金が安く枈む事業者です。


EPS140.69からPERを蚈算するず玄14.00倍、BPS399.27からPBRを蚈算するず玄4.93倍になりたす。たた配圓金が43円出るため配圓利回りを蚈算するず玄2.18になりたす。䞊堎盎埌からこの数倀はよいず思いたす。PER的には20倍皋床が劥圓氎準でしょう。※2020幎9月29日蚈算


電力自由化の芏制緩和で誕生した事業者になり、今埌も新芏参入を行う䌁業が珟れおくるず蚀われおいたす。䞊堎を考えおいる競合は早めにIPOを行ったほうがよさそうですね。


幹事名割圓株数匕受割合
みずほ蚌刞(䞻幹事)
284,700æ ª93.04
SBI蚌刞6,100æ ª1.99
䞞䞉蚌刞6,100æ ª1.99
岡䞉蚌刞6,100æ ª1.99
マネックス蚌刞3,000æ ª0.98


業瞟安定のむメヌゞ䌁業です。しかもここ数幎の売䞊・利益の䌞び率に勢いがありたす。IPOずしおは魅力が薄れる小売業ですが、むヌレックス(9517)のように育぀可胜性もあるず思いたす。


圓遞を狙うならみずほ蚌刞からの申蟌みは必須だず思いたす。たたマネックス蚌刞は匕受けた株数を党お抜遞に回すため申し蟌んでおきたしょう。




たた、前受け金䞍芁で参加できる岡䞉オンラむン蚌刞も岡䞉蚌刞の委蚗でIPO取扱いが行われるず思いたす。岡䞉蚌刞が䞻幹事を匕受けた時は圓遞確率が高いず考えられたす


IPOの取扱いは倚いため口座を開蚭しおいない方は準備だけ行っおおきたしょう。




さらに圓サむト限定でキャンペヌンコヌドを入力するず1,500円分のAmazonギフト刞を貰えるキャンペヌンが始たりたした。


ナニコヌンに口座開蚭するだけなので未䞊堎株に投資をしおみたい方はご怜蚎ください。口座だけ準備しおおけばすぐに投資ができたすからね。詳しくは䞋蚘蚘事でたずめおいたす。




類䌌䌁業のPERやPBRを調べおみたした

類䌌䌁業ずPERやPBRは仮条件発衚埌に蚘茉したいず思いたす。


類䌌䌁業PER
PBR
アストマックス(7162)PER53.59倍PBR0.49倍
ミツりロコグルヌプホヌルディングス(8131)PER17.09倍PBR1.06倍
むヌレックス(9517)PER11.25倍PBR2.15倍
※2020幎9月29日の株䟡基準

ストックオプションの株数や発行䟡栌を調べたした

ストックオプション行䜿期間株匏の数発行䟡栌
該圓事項なし-æ ª-円


ストックオプション(新株予玄暩)は該圓事項なしずなっおいるため䞊堎承認段階ではありたせん。


たたベンチャヌキャピタルや金融機関名は株䞻名簿で確認できたせん。党お個人名矩ずなっおいたす。


ツむッタヌでもIPO蚘事のチェックができたす

最新情報を手に入れたい方やレア情報、気になったこずをツむヌトしおいたす。IPO投資歎は15幎ず長く゜ヌシャルレンディングも6幎目突入安定の利益でブログも15幎目に突入。


アヌスむンフィニティ(7692)IPOの評䟡ず申し蟌みスタンス

アヌスむンフィニティのIPOは利益が出るず思うので抜遞申蟌を培底しおおきたしょう。


新型コロナりむルス感染症が蔓延し生掻が困難にならない限り業瞟ぞの圱響はあたりないず考えおいたす。察面営業はできなくなるず思いたすがこれたでの実瞟があるため急な赀字転萜も考えにくいず思いたす。


アヌスむンフィニティ(7692)IPO評䟡
※アヌスむンフィニティ公匏サむト匕甚


業瞟ぞの懞念は電気料金販売単䟡やガス料金販売単䟡が䞋萜した堎合などが考えられたす。たた顧客の電気料金及びガス料金削枛効果が垌薄化した堎合には業瞟に圱響が出るこずがあるようです。


むンフラ事業は安定した電力やガスの䟛絊を行い、顧客が玍埗できる䟡栌でサヌビスを提䟛すれば解玄率は䜎くなるはずです。


アヌスむンフィニティの堎合は業瞟が拡倧しおいるため䞊堎時点でデメリット的な芁因はないず思いたす。


䞊堎埌は顧客開拓に拍車がかかるず考えられるため長期的な業瞟拡倧に期埅ができそうですね。


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クラりドバンクに6幎投資し元本回収率100の実瞟

1䞇円から投資できコツコツ貯たるから面倒くさがりの方にも向いおいる投資だず思いたす。実質平均利回り5.8で融資元本回収率は100を維持、楜倩ポむントも貰えたす

クラりドバンク

䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。