リクルートホールディングス（6098）初値予想と考察記事になります。仮条件がアップされ悩ましい物件ですが、損をしたくない方は申込まない方が良い気がします。もっと他に申込む案件がありますのでよく考えて申し込みましょう。
業種：サービス業
市場：東証1部又は東証2部 （東証1部になると思います）
公開予定：10/16
ＢＢ期間：09/30～10/03
【事業内容】
当社は、持株会社として当社グループの経営方針策定・経営管理を担当しており、当社グループは、当社、連結子会社119社及び関連会社９社（平成26年７月末日現在）で構成されております。当社グループは、昭和35年に大学新聞に各企業の求人広告を掲載し、学生に求人情報を提供することから始まりました。設立以来、クライアント（企業等）とユーザー（個人等）を結びつけるプラットフォームを創造、運営しております。現在、様々な事業に取り組み、幅広い事業領域を有するとともに、各領域において一定程度のマーケットシェアを獲得しております。
当社グループは、事業の種類別に「販促メディア事業」、「人材メディア事業」、「人材派遣事業」及び「その他事業」の４つを報告セグメントとしております。
まとめると⇒ 販促メディア事業、人材メディア事業、人材派遣事業等を営む子会社の経営管理及びそれに付帯関連する事業
【資金使途】
上記の差引手取概算額20,948百万円については、海外募集における差引手取概算額57,380百万円と併せて、過去に実施した長期運転資金・企業買収を目的として借り入れた金融機関からの借入金の返済のため平成27年３月期末までに8,250百万円を充当する予定であります。また、残額につきましては、当社の長期ビジョン（注２）実現のための成長投資に充当する予定であります。
100株単位
公募株数 新株式発行3,665,000株 自己株式処分25,841,200株
売出株数 34,070,000株
合計株数 63,576,200株（635,762枚）
想定価格 2800円 ⇒ 28万円必要！
仮条件 2800円～3100円に決定（公募価格は10/6）
【幹事団】
野村證券
みずほ証券
SMBC日興証券
三菱UFJ・MS
大和証券
マネックス証券
いちよし証券
岩井コスモ証券
エース証券
SMBCフレンド証券
SBI証券
岡三証券
極東証券
東海東京証券
丸三証券
水戸証券
仮条件上限が大型銘柄にも関わらず想定価格2800円をかなり上回る3100円となりました。
IPOを今まで続けてきてこのような事は初めてかもしれません（2007年程度～）
上限3100円で吸収金額を算出するとオーバーアロットメントを含めて約2138億円となります。
ここ数日、日経平均も下落率が高く調整に入っていますので、買い意欲が後退しそうな
気もしますが、想定発行価格よりも上げてきたことは人気がある証拠でもあります。
↑クリックで拡大します
販促メディア事業、人材メディア事業、人材派遣事業とその他事業で構成されている
企業で、売上1兆円を超える企業となっています。
連結子会社119社及び関連会社9社で構成されており日本の生活に浸透している企業
と言ってもよいでしょう。
売上構成では人材派遣が50％程度を占めており、次に販売メディア、人材メディア
の順となっています。その他事業は0.2％程度です。
売上・利益ともに順調ではありますが、企業は成熟しており大幅な売上・利益は
望めないのではないかと考えます。
個人的なイメージでは旅関係の「じゃらん」やブライダル情報誌の「ゼクシー」、住宅売買や
賃貸の「SUUMO」などを思い浮かべます（ホットペッパー、ポンパレ）
「カーセンサー」などは特に親密で個人的な付合いがある方が知らないうちにリクルートが
親会社になっていた笑い話もあり。
人材派遣で思い浮かべるのは「リクナビ」「タウンワーク」「エージェント」などでしょうか。
知らないうちに身近にある企業がリクルート関連会社だったりもします ＾＾
海外人材派遣などもあり手広く活動している企業ですね。
（欧州、アジア、北米など）
リクルートホールディングス初値予想3150円！
3100を大きく割ることもないと思うだのが、かといって、大きく上昇することもないと思うだのが。。 3200で初値がつけば御の字のような気がする（埼玉/男性）
機関投資家のカイも入るからそこそこの初値をつけるのでは？（福島/男性）
収益性が高く、過去に１兆を超える負債のを返しきった事もあり、今後も成長期待が高い（埼玉/男性）
ちょっと恐い（東京/男性）
国際会計基準に移行したらもっとすごい純利益になります。上場後も堅実に上がっていくでしょう（千葉/女性）
読者予想はかなり多く現在236名の方からご協力を頂いております。
こんなにご協力を頂きまして真に感謝しております！
また上記コメントは直近のコメントを反映させて頂きました。
正直なところ、私も微妙な事しか書けません。。。。
売上や収益よりも上場前後の地合いが左右しかねません。
【幹事配分】
野村證券 12,120,300株
みずほ証券 8,269,700株
SMBC日興証券8,266,100株
三菱UFJ・MS 6,603,500株
大和証券 658,600株
マネックス証券
32,400株いちよし証券 3,600株
岩井コスモ証券3,600株
エース証券 3,600株
SMBCフレンド証券3,600株
SBI証券3,600株
岡三証券3,600株
極東証券3,600株
東海東京証券3,600株
丸三証券3,600株
水戸証券3,600株
【業績等の概要】
売上高は当社設立以来最高の1兆1,915億円（前連結会計年度比13.6％増）
営業利益は1,174億円（前連結会計年度比6.0％減）
経常利益は1,220億円（前連結会計年度比4.8％減） ←のれん償却額を360億円計上
当期純利益は654億円（前連結会計年度比8.9％減） ←法人税等を538億円計上
※当社グループが経営指標としておりますEBITDA（営業利益＋減価償却費＋のれん償却額）は、1,806億円（前連結会計年度比6.2％増）
【類似企業】
ネクスト（2120）PER28.21倍
キャリアデザインセンター（2410）PER12.91倍
ぐるなび（2440）PER23.7倍
リブセンス（6054）PER68.39倍
EPS121.48でリクルートホールディングスPERを算出すると仮条件上限で約25.5倍
程度になります。妥当な価格だと思いますので初値的には公募価格前後では
無いでしょうか？
セカンダリーでは少しづつ切り上げる西武HDのような展開になる事を願います。
長期的には上昇する余地がありますが、初値はたいしたことがないでしょうか。
⇒ リクルートホールディングス（6098）IPO新規上場承認記事へ
ロックアップは90日間と180日間で1.5倍解除です。
株主配当は47円となっており1.5％程度となります。
ストックオプションの未行使残高やベンチャーキャピタル出資がありますが、さほど気にせず
とも良いでしょうか。
周りの情報交換者の方々も2極化していますが、私は100株参加のスタンスと弱気です。
ただ当選銘柄を増やしたいだけです
セカンダリーで参戦する方が賢い気がしますね。
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