岐阜造園（1438）初値予想とIPO分析記事になります。当選狙いではなくともSBI証券のIPOチャレンジポイントは個人的に必須です。地味な企業でIPOでは人気がないと思いますが、東海東京証券主幹事なので公開価格割れは無いでしょう。名証2部でも40万株なので何とかなりそうです。上場規模は約5.3億円となります。
業種：建設業
市場：名古屋証券取引所2部
公開予定：11/01
ＢＢ期間：10/14～10/21
100株単位
公募株数 400,000株
売出株数 0株
合計株数 400,000株（4000枚） ←主幹事から申し込めば当選確率は高い！
※オーバーアロットメントによる売出60,000株
想定価格 1000円 ⇒ 10万円必要
仮条件 1000円～1150円に決定しました！
公開価格 10/24
【幹事団】
東海東京証券（主幹事） ←東海東京証券のIPO抽選ルール詳細を調べてみました
ＳＭＢＣ日興証券
SBI証券 ←早めに口座を開設してポイントを貯めるべし
エイチ・エス証券
安藤証券 ←JR九州IPO幹事もやってます
仮条件が上限方向に引き上げられ1150円と強気設定となりました。
名証2部の上場ですが、実績ある東海東京証券なので今回も公開価格を割る事は
無いのかもしれません。
吸収金額は約4.6億円となり、オーバーアロットメントを含めて約5.3億円となります。
↑クリックで拡大します マネックス証券のIPO配分は完全平等抽選
↑クリックで拡大します 穴場証券⇒ 立花証券 ・ むさし証券
東海地区を中心に造園緑化の設計、施工、メンテナンスを手掛けている企業です。
事業はランドスケープとガーデンエクステリアに区分されます。
ランドスケープとは、不特定多数の人が訪れるパブリックスペース（景観を構成する
諸要素のことや、景観そのものを意味します）に、樹木の緑あふれる憩いの空間を
創り出します。
ガーデンエクステリアとは、ガーデン（庭）とエクステリア（外構）を組み合わせたもので、
ガーデンのテイストをより多く盛り込んだ「ガーデン＋エクステリア」の設計・施工を通じて
顧客の家庭での暮らしが緑に溢れ、より豊かなものになるよう設計・施工している特徴
があります。
住宅メーカーとの共同による新規の大型分譲地での設計・施工、一般顧客向けの「パインズ」
でのショールーム展開等があり、一般顧客向けのガーデンエクステリアショールームとして、
東海・近畿・四国地方に5店舗を展開中です。
【トレーダーズ・ウェブ】
2015年9月期の連結売上高構成比は、ランドスケープ33.3％、ガーデンエクステリア66.7％。主な販売先は大和ハウス工業16.0％、積水ハウス11.9％
岐阜造園初値予想1150円
【幹事配分】
東海東京証券（主幹事）360,000株
ＳＭＢＣ日興証券20,000株
SBI証券 12,000株 ←早めに口座を開設してポイントを貯めるべし
エイチ・エス証券4,000株
安藤証券 4,000株 ←安藤証券のIPO抽選ルールまとめ（JR九州幹事入り！）
【業績等の概要】 平成26年10月1日～平成27年9月30日
売上高は4,167,833千円（前年同期比7.7％増）
営業利益は342,634千円（前年同期比37.4％増）
経常利益は349,486千円（前年同期比33.2％増）
当期純利益は235,520千円（前年同期比67.0％増）
第51期第3四半期連結累計期間（平成27年10月1日～平成28年6月30日）
売上高は3,172,890千円
営業利益は322,528千円
経常利益は328,424千円
親会社株主に帰属する四半期純利益は211,229千円
【類似企業】
ユニバーサル園芸社（6061）PER11.77倍
理研グリーン（9992）PER12.82倍
ロックアップ期間は180日の設定になり、ロックアップ解除倍率の記載はありません。
ベンチャーキャピタル出資は無く、ストックオプションもありません。
株主配当は35円を予定しており、1150円を基に利回り算出をすると約3％となります。
株主優待はありません。
⇒ 岐阜造園（1438）IPO新規上場承認記事へ
EPS151.40を基にPERを算出すると約7.6倍、BPS1,611.9を基にPBRを算出すると
約0.71倍となります。
上場時発行済み株数1,415,000株を基に時価総額を算出すると約16.3億円になります。
名古屋証券取引所1部では無く2部上場なので、流動性に欠ける銘柄ですが、
東海東京証券は名証に強いイメージがあり今回も腕の見せ所です。
2017年9月期の業績予想では売上-3.9％、経常利益-21.7％の減益見込みとなり、勢いは
感じられません。
名証2部案件の5.3億円吸収はやや規模が大きいと思います。
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