すかいらーく（3197）初値予想！　【注目のMBO案件の初値はどうなるのか？　規模縮小になりました！】

すかいらーく（3197）初値予想記事になります。読者アンケートもたくさんご回答頂き真に感謝いたしております！ネガティブなイメージを皆さん持っていますが、どうなるのか上場が楽しみです。また売出株が削減されましたので合わせてご紹介致します。





業種：小売業
市場：東証
公開予定：10/09
ＢＢ期間：09/22～09/26　(23日が祭日で4営業日しかありません）

【事業内容】
当社グループは、当社及び子会社７社で構成され、レストランの経営を主体としているほか、食品の販売、グループ会社支援等の事業も展開しております。当社グループの連結財務諸表における報告セグメントは「レストラン事業」のみであり事業セグメント情報の記載が省略されておりますが、「３　事業の内容」では、当社グループのレストラン事業及びデリバリー事業を「レストラン事業」として記載し、株式会社フロジャポン、株式会社ジャパンカーゴ及び株式会社すかいらーくD＆Mの営む事業を「その他」として記載しております。

まとめると⇒　「ガスト」「ジョナサン」「バーミヤン」をはじめとするファミリーレストラン事業の運営及びその他付帯事業

【資金使途】
差引手取概算額5,633百万円については、成長戦略の加速並びに将来の市場環境及び顧客ニーズへの対応力強化を目的として、全額を2015年12月までに、レストラン事業における設備投資等に充当する予定であります。具体的には、2014年12月期に、ガストを中心とした複数ブランドの新規出店（ガスト大山駅前店他15店舗）に係る設備投資資金に596百万円を、既存店売上高増加を目的とした内外装の刷新（リモデル）（ガスト鴨居店他193店舗）に係る設備投資資金に2,485百万円を充当し、残額2,552百万円については、2015年12月期の新規出店（42店舗）に係る設備投資資金の一部に充当する予定であります。なお、各々の具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用する方針であります。　

100株単位
公募株数　4,138,000株
売出株数　66,452,600株　⇒　51,528,000株に訂正されました
（国内売出し33,712,200株、海外売出し17,816,600株の予定）
合計株数　70,590,600株（705,906枚）　⇒　55,666,000株（556,660枚）
※オーバーアロットメントは変更無しで7,092,800株


想定価格　1450円⇒　14.5万円必要！
仮条件　1200円～1450円
公募価格　9/29


【幹事団】
野村證券
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
メリルリンチ日本証券
みずほ証券
SMBC日興証券
大和証券
SBI証券
マネックス証券
東海東京証券



仮条件は想定発行価格の1450円を上限に設定されました。
しかし訂正事項に売出株の変更がありましたので吸収金額が変わります。
1450円の上限試算ではオーバーアロットメントまで約910億円となります。
仮条件下限の1200円で試算すると約753億円となります。
上限で約216億円のダウンとなりましたが、大型IPOで不人気と言われていますし、
リクルートホールディングス（6098）IPOも次に控えていますのであまり人気はないでしょう～
マクドナルドの次に時価総額大きくなる予定でしたが・・・・



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業績横ばいイメージですし、ベンチャーキャピタル売り抜け作戦に引っかかりそうな
気がかなりします。外食系産業IPOは敬遠されがちですが、長期で持つとチムニー（3178）の
ようになる可能性がゼロでは無いかも？ならないか（笑）MBO案件でしたし～
市場のコンディションがよいのでよくて公募価格の1.1倍～1.2倍だと初値予想します。
悪くて-20％も視野に？という事でJDI再来などと言われていますが、公募価格同値予想です。


すかいらーく初値予想は公募価格同値！



※ 読者予想アンケートがバグで掲載できないので詳細は
⇒　すかいらーく読者予想アンケートへ


2006年9月に東証1部上場廃止から約8年1カ月ぶりの再上場（MBO案件）となっています。
株主優待がありますが、100株以上を保有する株主に対して一律2000円の食事券となって
おりイマイチの内容です。配当は13.52円となります（100株）
野村證券主幹事ですが、期待も個人的に低いです。
経営不振でMBOされ業績回復したら再上場はちと都合がよいです。
西武ホールディングスは公募価格がかなり抑えられ、公募株数もかなり減らされたので
上に行きましたが、すかいらーくはどうでしょうか。
読者初値予想でも人気はありません。



【幹事配分】
野村證券　21,278,600株
三菱ＵＦＪM・S証券　11,821,500株
メリルリンチ日本証券　2,364,300株
みずほ証券　9,457,200株
SMBC日興証券　1,087,500株
大和証券　　　851,100株
SBI証券　　　 141,800株
マネックス証券141,800株
東海東京証券　141,800株


【業績等の概要】
当連結会計年度の売上収益は3,324億84百万円（前連結会計年度比27億99百万円増）
営業利益は225億63百万円（前連結会計年度比52億18百万円増）
税引前利益は118億円（前連結会計年度比33億３百万円増）
当期利益は70億97百万円（前連結会計年度比35百万円増）


【類似企業】
ブロンコビリー（3091）PER19.18倍
サイゼリヤ（7581）PER30.27倍
ロイヤルホールディングス（8179）PER37.18倍
ジョリーパスタ（9899）PER34.21倍
ジョイフル（9942）PER30.73倍


すかいらーくのPERを仮条件上限1450円で算出すると約29.3倍
下限の1200円で算出すると約24.2倍となります。
海外売出があり海外勢の反応がもろに公募価格に出るためにPERもやや低めになると
予想できますが、いつものように1300円あたりで決定するのでしょうか？
9月29日に決定しますので楽しみです（見てるだけですが・・・）
⇒　すかいらーく（3197）IPO承認記事はこちらへ

　

ロックアップは180日間となりますが、ロック解除倍率は記載なしです。
ベンチャーキャピタル保有でロックアップがかかっていないものが殆どなのでロックの
意味が無い感じですね。大型IPOの公募割れは回避できたらいいですね～
良いところを上げれば、知名度が高いくらいでしょうか　
外食産業も頭打ちでしょうから今後の利益は景気次第になるでしょうね。

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