「IPO承認」トリプルアイズの上場データと初値予想を考察！業績期待で需要期待あり

トリプルアイズ(5026)のIPOがマザーズに新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。IPOでは人気のシステムインテグレーションとAIを扱う企業になります。


主幹事はいちよし証券が務め公開株数482,000株、オーバーアロットメント72,300株です。上場規模は想定発行価格1,800円から計算すると約10.0億円になります。



※トリプルアイズ公式サイト引用


ITベンチャー企業に位置する企業のため人気が見込めます。ただ業績不安があるため初値高騰とはならない可能性もあると思います。


主幹事の力も関係していますが公開価格を超える可能性は高いと思います。


ディープラーニング等の先端テクノロジー研究開発を行い、サービス実装を行う企業となっているため実力はありそうです。また、営業活動を協働で行うパートナー企業の開拓も進めているそうです。


AI(人工知能)などを利用したDXイノベーションを行う企業のため期待感はありますが、業績がいまいちだと感じます。今期業績予想が良ければ買われる展開でしょうか。


優秀なエンジニアも抱えているようです！

トリプルアイズ(5026)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました

項目	上場基本データ
上場日	上場中止
市場	マザーズ
業種	情報・通信業
事業内容	システムインテグレーションおよび独自開発のAIプラットフォームの提供
ブックビルディング	2月15日～2月21日
想定価格	1,800円
仮条件	2月10日
公開価格	2月22日
初値結果	未
監査人	有限責任あずさ監査法人
手取金の使途	事業開発等技術への投資 新卒者・中途採用者採用や先端テクノロジー教育等人材への投資

項目	株数データ
公募株数	347,500株
売出株数	134,500株
公開株数(合計)	482,000株
オーバーアロットメント	72,300株
上場時発行済み株数	6,610,100株(公募分を含む)
想定ベースの時価総額	約119.0億円
幹事団	いちよし証券(主幹事) 野村證券 みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券 岡三証券 極東証券 東海東京証券 東洋証券 松井証券 マネックス証券 丸三証券 楽天証券
委託見込	岡三オンライン証券 DMM.com証券

トリプルアイズ(5026)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました

想定発行価格1,800円を基に吸収金額を算出すると約8.7億円となり、オーバーアロットメントを含めると約10.0億円規模の上場となります。上場規模を絞って上場すると感じます。


グループ企業はトリプルアイズと連結子会社(シンプルプラン、所司一門将棋センター)の合計3社で構成され、AIソリューション事業を主な事業として取り組んでいます。


報告セグメントは「AIソリューション事業」「研修事業」になり、AIソリューション事業はSI部門とAIZE部門から構成されています。



※有価証券届出書引用


SI部門ではLAMP技術、OSS開発技術をベースとした基幹システム・決済システムといったシステム開発を中心に、金融、流通、不動産、サービス、医療等の様々な業界で実績があります。


大手SIerからの一次請けやエンドユーザーからの直接取引によるシステム開発が主案件となっているそうです。SIerに対しては主に技術者派遣によって人月単価の売上を得ています。


また、システム開発はエンドユーザーから直接請負によって成果対価として売上を得ています。システム開発からネットワーク構築まで何でもこなせるフルスタックエンジニアの育成に注力しているそうです。



※有価証券届出書引用


AIZE部門では独自に開発したAIエンジンによるサービスを展開しています。同社グループのAIエンジンは画像認識を中心とし、そのなかでも顔認証のサービスを中心に行っています。


AIエンジンは画像認識の他にも言語処理や需要予測などに活用されており、他社デバイスへの組み込みも可能です。


流通小売業を中心に店舗や工場などの業種・業態を問わないサービス提供を行っているそうです。


防犯カメラやスマートフォン、PCカメラ、カメラ付きのデバイス等と通信環境さえあれば、クラウド上のAIエンジンが画像を解析します。



※有価証券届出書引用


研修事業は、連結子会社のシンプルプランが事業として取組み、全国の様々な企業へ人材育成のためのセミナー研修業務を提供しています。


その他の事業は、将棋道場・教室の運営を子会社の所司一門将棋センターで行います。2014年には囲碁AIプロジェクトチームの発足もあり、過去にIPOで人気化したHEROZ(4382)を思い出させます。


グループ社員で構成する将棋部を持ち、アマチュア将棋団体戦の全国大会の「職団戦」でS級に所属しているそうです。トップクラスになるそうですね。


これら実績により同社グループの知名度向上に寄与しているそうです。目論見に渡辺明名人の師匠である所司和晴氏が代表取締役を務める株式会社所司一門将棋センターを買収したとあります。


この材料が株価押し上げになるのか？と感じました。AIアピールの材料になるようです！

トリプルアイズ(5026)の株主状況とロックアップについて調べました

会社設立は2008年9月03日、東京都千代田区神田駿河台三丁目4番地に本社を構えます。社長は山田雄一郎氏(1982年6月11日生まれ)、株式保有率は1.98％(138,600株)です。


従業員数198人で臨時雇用者0人、平均年齢35.3歳、平均勤続年数3.5年、平均年間給与4,358,000円です。連結従業員数も198人となっています。


連結のセグメント別従業員数はAIソリューション事業198人、研修事業0人、その他0人です。

氏名又は名称	所有株式数(株)	所有株式数割合(％)	ロック
福原 聖子	2,347,000株	33.57％	○
株式会社コスモウエア	1,800,000株	25.75％	○
AI・テクノロジー・イノベーション・ファンド1号有限責任事業組合	470,000株	6.72％	×
JPE第1号株式会社	400,000株	5.72％	○
株式会社キューブシステム	300,000株	4.29％	○
株式会社TOKAIコミュニケーションズ	250,000株	3.58％	○
山田 雄一郎	138,600株	1.98％	○

※株主上位7名の状況、△表示は新株予約権を表します


上位株主には90日間(2022年6月01日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率は発行価格の1.5倍以上になります。


また、福原聖子並氏、株式会社コスモウエア、山田雄一郎氏、加藤慶氏、桐原永叔氏、飯塚健氏、原正人氏に対して同社株式の売却を行わない合意がされています。売却する場合は事前に主幹事から同意を得なければなりません。


第三者割当等による割当者との間に継続所有等の確約も行っています。親引けは行われません。

トリプルアイズ(5026)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました

大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。


最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。

幹事名	割当株数	引受割合
いちよし証券(主幹事)	361,800株	75.06％
野村證券	33,700株	6.99％
みずほ証券	26,500株	5.50％
SMBC日興証券	14,400株	2.99％
SBI証券	7,200株	1.49％
岡三証券	4,800株	1.00％
極東証券	4,800株	1.00％
東海東京証券	4,800株	1.00％
東洋証券	4,800株	1.00％
松井証券	4,800株	1.00％
マネックス証券	4,800株	1.00％
丸三証券	4,800株	1.00％
楽天証券	4,800株	1.00％

IPOでは人気が見込める事業のため公開価格を超えてきそうです。


ただ業績を確認すると前期売上21.2億円で四半期利益が3,800万円と規模がまだ小さいようです。前期は黒字化したタイミングなので今期は期待できるのかもしれません！


今期は第1四半期で前期並みの利益計上となっています。


IPOで当選を狙うのであれば主幹事のいちよし証券からでしょう。たまに主幹事を引受ける証券会社です。IPO配分は少しグレーかな？と感じています。資金不要でIPO抽選に参加できます。


また、野村證券からの申込みも資金不要です。松井証券も同じです。




市場が下げている時にETF投資にデビューしてみると楽しめるかもしれません。THEO＋docomoだと1万円から投資が可能です。ドコモユーザーはdポイントが貯まるためお得です。


口コミや投資内容を下記記事でまとめてみました。よかったら参考にしてください。


IPOが不安定な時期だけお試し投資を行ってもいいかもしれません。私は4年～5年くらい投資しています！

類似企業のPERやPBRを調べました

類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。

類似企業	PER	PBR
–	PER-倍	PBR-倍
–	PER-倍	PBR-倍
–	PER-倍	PBR-倍

ストックオプションの株数や発行価格を調べました

ストックオプション行使期間	株式の数	発行価格
2019年8月25日～2027年8月24日	232,600株	10円
2021年8月30日～2029年8月29日	211,000株	1,000円
2022年8月29日～2030年8月28日	89,600株	1,000円
2023年10月27日～2031年10月26日	194,800株	1,925円

ストックオプション(新株予約権)は443,600株が上場時に行使期限を迎えます。役員と従業員が対象となっています。


発行済株式総数に対する新株予約権の割合は11.6％になり潜在株式は727,800株となっています。目論見で調べた数値と200株の誤差です。

トリプルアイズ(5026)IPOの評価と申し込みスタンス！まとめ

トリプルアイズのIPOは期待値が高いと思いますが、初値はそこまで高くないと思います。


上場数も多くなる見込みなので先に上場する企業のほうが得をしそうです。



※トリプルアイズ公式サイト引用


よく言われることですが技術革新のスピードが速い事業のため、他社よりも優位性が求められます。開発費用も必要になるため上場で得た資金の有効活用が求められます。


顧客先(提携先)に従業員を派遣しているため業績が一気に伸びるとも思えませんが、直近の業績は良いんですよね。


調べるとAIZE関連請負開発や顔認証勤怠サービスの販売が堅調に推移しています。この他、IT技術者の不足からAI、IoT、DXに係る開発やWEBシステム開発に関する売上が好調だったそうです。


コロナ禍の影響は多少あるようですが、全般的に好調のようです。


それと1月20日に情報ライブミヤネ屋でトリプルアイズが取り上げられていました。こういう情報に投資家は好印象を持ちますよね!!


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