「IPO承認」パパネッツ(9388)の上場データと初値予想を考察！

パパネッツ(9388)が福岡証券取引所Q-Boardに新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。地方上場なので内容を詳しく確認したほうがよさそうです。


主幹事はフィリップ証券が務め公開株数200,000株、オーバーアロットメント30,000株です。上場規模は想定発行価格960円から計算すると約2.2億円になります。



※パパネッツ公式サイト引用


フィリップ証券が2025年2本目のIPOを行います。今回も「TOKYO PRO Market」からの市場変更となっています。


上場ラッシュ中なので地方案件をパスする方が多いかもしれません。個人投資家主体の売買になると思うので参加される場合はしっかり考えましょう。


幹事団に大手店頭証券は含まれていません。フィリップ証券に強力な営業力があるとは思えません。


上場規模は地方上場としてはやや大きめのようです。業績から考えると問題はありませんが地方上場なのでもったいないと思います！

パパネッツ(9388)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました

項目	上場基本データ
上場日	3月21日
市場	福岡証券取引所Q-Board
業種	サービス業
事業内容	物件定期巡回サービス等の不動産管理サポート事業、全国ツーマン配送ネットワークサービス等のインテリア・トータルサポート事業
ブックビルディング	3月05日～3月11日
想定価格	960円
仮条件	3月04日
公開価格	3月12日
初値結果	未
企業情報	https://papanets.co.jp/
監査人	Mooreみらい監査法人
手取金の使途	基幹システム構築費用の一部として充当する予定

項目	株数データ
公募株数	100,000株
売出株数	100,000株
公開株数(合計)	200,000株
オーバーアロットメント	30,000株
上場時発行済み株数	1,825,000株 ※公募分を含む
想定ベースの時価総額	約17.5億円
幹事団	フィリップ証券(主幹事) 松井証券 SBI証券 アイザワ証券 東洋証券 あかつき証券 Jトラストグローバル証券
委託見込	SBIネオトレード証券 DMM.com証券

パパネッツ(9388)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました

想定発行価格960円を基に吸収金額を算出すると約1.9億円となり、オーバーアロットメントを含めると約2.2億円規模の上場となります。


同社は不動産管理会社、マンスリーマンション運営会社、ハウスメーカー及び不動産流通会社等取引先のサポート業務として「管理会社サポート事業」と「インテリア・トータルサポート事業」を大都市圏中心に展開しています。


取引先からの要望を汲み取り、サービス展開することを「御用聴き」と称して事業展開しています。



※有価証券届出書引用


管理会社サポート事業として、取引先のマンション、アパート、ビル並びにコンテナといった管理物件について同社と契約している多数の事業者に業務を委託し、巡回による点検等を行っています。


建物定期巡回サービス、レンタルコンテナ点検サービス、マンスリーマンションサポートサービスにわかれています。



※有価証券届出書引用


インテリア・トータルサポート事業として、二人体制で大型商材の運送、開梱、組み立て、設置までを独自の配送ネットワークを用い展開している他に、インテリアコーディネートサービス等を行っています。


全国ツーマン配送ネットワークサービス、インテリアコーディネートサービス、カーテン・ブラインドメンテナンスサービス、インテリア素材調達サービスにわかれています。


この2つの事業の他に不動産の賃貸等を行っているそうです。



※有価証券届出書引用

パパネッツ(9388)の株主状況とロックアップについて調べました

会社設立は1995年12月11日、埼玉県越谷市越ケ谷一丁目5番17号9階に本社を構えます。社長は伊藤裕昭氏(1973年3月05日生まれ51歳)です。※2025年2月18日調べ


従業員数100人で臨時雇用者0人、平均年齢41.5歳、平均勤続年数4.5年、平均年間給与3,978,000円です。


セグメントは御用聴き事業の単一セグメントになります。

氏名又は名称	所有株式数(株)	所有株式数割合(％)	ロック
(株)花明	55,000株	34.48％	○
中本久富	31,900株	20.00％	○
伊藤裕昭	14,500株	9.09％	○
二田泰久	13,300株	8.34％	○
宮崎恵子	12,100株	7.59％	○
早坂貴幸	10,300株	6.46％	○
柳沢謙介	10,300株	6.46％	○

※株主上位7名の状況、△表示は新株予約権を表します


上位株主には180日間(2025年9月16日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。


親引けはありません。

パパネッツ(9388)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました

大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。


最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。

幹事名	割当株数	引受割合
フィリップ証券(主幹事)	-株	-％
松井証券	-株	-％
SBI証券	-株	-％
アイザワ証券	-株	-％
東洋証券	-株	-％
あかつき証券	-株	-％
Jトラストグローバル証券	-株	-％

フィリップ証券が20225年2本目の主幹事を引受けます。私は証券口座がないため申込できません。


前回はバルコスを引受け何とか公開価格を死守した状況でした。今回はどうでしょうか？意外と業績が良いため底堅く推移しそうだと考えています。




ところで最近米国株に投資する方が多くなっています。手数料などを考えると躊躇しますよね。


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それに1万円以上入金すると最大10万円相当の株が必ず貰えます。詳しくは公式サイトに書かれています。また実際に使ってみました。




ROBOPROに投資して利益が30％以上出ていました。小額投資なのでお小遣いにしかなっていませんが凄くありがたいです。


進化版ロボアドになりAIのレベルが高いと言われています。現金が貰えるキャンペーンが行われているため投資チャンスだと思います。詳しい内容は下記記事にまとめています！

類似企業のPERやPBRを調べました

類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。

類似企業	PER	PBR
–	PER-倍	PBR-倍
–	PER-倍	PBR-倍
–	PER-倍	PBR-倍

ストックオプションの株数や発行価格を調べました

ストックオプション行使期間	株式の数	発行価格
2021年6月01日～2028年3月22日	20,700株	2,000円
2021年6月01日～2028年3月22日	207,000株	200円

ストックオプション(新株予約権)は227,700株が上場時に行使期限を迎えます。


発行済株式総数1,725,000株に対する新株予約権の割合は13.2％に相当します。新株予約権による潜在株式数は227,700株です。

パパネッツIPOの評価と申し込みスタンス！まとめ

パパネッツのIPOは様子を伺いたいと思います。


上場規模に対して業績が良いため問題はありません。しかし地方上場銘柄に投資する物好きは少ないと思います。



※パパネッツ公式サイト引用


フィリップ証券が実績を積み上げているため気になります。


「TOKYO PRO Market」からの市場変更(昇格)が主だと思いますが短期間に主幹事を続けて行うため侮れません。


ただ投資したいか？と言われたら微妙です。インカムゲインがあれば考えたいと思っています。配当は出るようですが2025年2月期は無配となっていました。


前期実績では20円なので配当利回り2.08％と低めです。個人的にはパスする可能性が高いかも？と考えています。




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