IACEトラベル(343A)がスタンダード市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。業績しっかりだけど人気はあまりなさそうなIPOだと思います。
主幹事は東海東京証券が務め公開株数1,174,700株、オーバーアロットメント176,200株です。上場規模は想定発行価格1,030円から計算すると約13.9億円になります。
※IACEトラベル公式サイト引用
主に法人顧客を対象とした業務出張における包括的なマネジメントサービスを行っている企業です。セグメントは旅行業になります。
コロナ禍では赤字を計上していますが現在は黒字転換しています。インバウンドなども多少関係がありそうです。
東海東京証券の地味系の事業なので初値利益はあまり見込めないと考えています。今期が第44期になります。
2025年4月1号案件は公開価格割れしなければ良いのかもしれません。毎年のことですが年度が変わることで新規資金流入期待があります。今年はどうでしょうか？
IACEトラベル(343A)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました
| 項目 | 上場基本データ |
| 上場日 | 4月07日 |
| 市場 | スタンダード市場 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業内容 | クラウド出張手配システム「Smart BTM」の運営及び出張マネジメントサービスの提供を中心とする旅行事業 |
| ブックビルディング | 3月19日～3月26日 |
| 想定価格 | 1,030円 |
| 仮条件 | 3月17日 |
| 公開価格 | 3月27日 |
| 初値結果 | 未 |
| 企業情報 | https://www.iace.co.jp/ |
| 監査人 | PwC Japan有限責任監査法人 |
| 手取金の使途 |
|
| 項目 | 株数データ |
| 公募株数 | 960,000株 |
| 売出株数 | 214,700株 |
| 公開株数(合計) | 1,174,700株 |
| オーバーアロットメント | 176,200株 |
| 上場時発行済み株数 | 4,760,000株 ※公募分を含む |
| 想定ベースの時価総額 | 約49.0億円 |
| 幹事団 | 東海東京証券(主幹事) SBI証券 松井証券 マネックス証券 岡三証券 岩井コスモ証券 東洋証券 あかつき証券 極東証券 丸三証券 |
| 委託見込 | SBIネオトレード証券 岡三オンライン DMM.com証券 |
IACEトラベル(343A)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました
想定発行価格1,030円を基に吸収金額を算出すると約12.1億円となり、オーバーアロットメントを含めると約13.9億円規模の上場となります。同社グループは、IACEトラベルと連結子会社2社の計3社によって構成されています。
主に法人顧客をターゲットに、国内・海外出張に係る航空券・宿泊等の手配、出入国情報の提供、査証代行申請、精算代行、危機管理及び出張データの提供など業務出張における包括的なマネジメントサービスを行っています。
近年では独自のクラウド出張手配システム「Smart BTM」を開発し、オンライン予約を軸とした顧客企業の業務出張全体の最適化を図るサービスも提供しています。
また、法人顧客向け以外にも個人顧客向けのパッケージツアーの企画・販売、官公庁や在日米軍向けの旅行サービスの提供を行っています。
※有価証券届出書引用
包括的なマネジメントサービス(BTMサービス)は、取扱高の70.6％を占めるメインサービスであり主に契約企業向けに国内・海外の出張手配を行っています。
手配の特徴として、予約システムを利用したオンライン手配とオペレーターが電話等で承るオフライン手配を併用している点が挙げられます。
※有価証券届出書引用
官庁・公務サービスでは、農林水産省内及び国土交通省内に店舗を構え、中央省庁を中心に国内・海外出張手配を行っています。
個人サービスでは、個人顧客向けにポータルサイト経由のオンライン予約をメインチャネルとして、国内・海外旅行の販売・手配を行っています。
※有価証券届出書引用
米軍サービスでは、在日米軍基地内に3店舗を展開し基地に所属する軍人、職員及びその家族に対し観光や帰省目的での国内・海外旅行手配を行っています。
海外サービスでは、カナダとメキシコに現地子会社があり、現地に進出した日系企業向けに出張に関わる航空券や宿泊等の手配をしています。
また、現地に住む駐在員、留学生、日系人向けに個人旅行の手配や外国人向けに日本行き商品の手配も行います。
IACEトラベル(343A)の株主状況とロックアップについて調べました
会社設立は1982年2月24日、東京都中央区日本橋馬喰町一丁目14番5号に本社を構えます。代表取締役社長執行役員は西澤重治氏(1967年1月31日生まれ58歳)、株式保有率は32.37％(1,242,560株)です。※2025年2月28日調べ従業員数119人で臨時雇用者22人、平均年齢40.2歳、平均勤続年数15.5年、平均年間給与5,244,000円です。連結従業員数は145人で臨時雇用者は28人です。
セグメントは旅行業の単一セグメントになります。
| 氏名又は名称 | 所有株式数(株) | 所有株式数割合(％) | ロック |
| 西澤重治 | 1,242,560株 | 32.37％ | ○ |
| 灰田俊也 | 575,280株 | 14.98％ | ○ |
| IACEトラベル従業員持株会 | 480,000株 | 12.50％ | × |
| 横田卓也 | 184,000株 | 4.79％ | ○ |
| 浅生田和人 | 144,000株 | 3.75％ | ○ |
| 株式会社ビジネスマネジメント | 142,880株 | 3.72％ | ○ |
| 岡部将朋 | 95,280株 | 2.48％ | ○ |
上位株主には180日間(2025年10月03日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。
親引けはIACEトラベル従業員持株会が9,300株を上限として要請予定となっています。
IACEトラベル(343A)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました
大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。
【独自初値予想】
- 第一弾1,000円～1,200円
| 幹事名 | 割当株数 | 引受割合 |
| 東海東京証券(主幹事) | -株 | -％ |
| SBI証券 | -株 | -％ |
| 松井証券 | -株 | -％ |
| マネックス証券 | -株 | -％ |
| 岡三証券 | -株 | -％ |
| 岩井コスモ証券 | -株 | -％ |
| 東洋証券 | -株 | -％ |
| あかつき証券 | -株 | -％ |
| 極東証券 | -株 | -％ |
| 丸三証券 | -株 | -％ |
東海東京証券から抽選に参加すれば当選期待が高いと思います。公開株数が多いためネット組の当選も十分可能性としてはあります。
東海東京証券でIPOが当選したら購入しておきましょう。キャンセルするとペナルティーがあるためです。最大1年半抽選対象外になる可能性があります。
kimu 注意が必要な証券会社なので覚えておきましょう！
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類似企業のPERやPBRを調べました
類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。| 類似企業 | PER | PBR |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
ストックオプションの株数や発行価格を調べました
| ストックオプション行使期間 | 株式の数 | 発行価格 |
| 2021年12月21日～2029年11月19日 | 39,200株 | 800円 |
ストックオプション(新株予約権)は39,200株が上場時に行使期限を迎えます。
発行済株式総数3,800,000株に対する新株予約権の割合は1.03％に相当します。新株予約権による潜在株式数は39,200株です。
IACEトラベルIPOの評価と申し込みスタンス！まとめ
IACEトラベルのIPOは人気があるのか微妙なので様子を伺いたいと思います。
※IACEトラベル公式サイト引用
業務出張市場は中長期的に成長すると考えられています。
また、社内の出張手続きの電子化、危機管理対応やデータの一元化等に関するニーズも発生しているため同社の存在意義があるようです。
同社の「Smart BTM」システムでは、国内・海外航空券、ホテル、JR、Wi-Fi手配などがオンラインで予約できる他、システム上のチャット機能により専任オペレーターに相談することも可能となっています。
この辺りが競合比較でどうなんでしょうね。現時点で競合との差別化ができ優位性はあるようです。
ニッチ市場をターゲットにしているようなので大手旅行会社とはビジネスモデルが異なります。
kimu あと業績予想で配当金を調べると2025年3月期は無配でした。前期比で業績は増収増益ですけどIPOではあまり人気が見込めないと思います！
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