デジタルグリッド(350A)がグロース市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。上場規模が大きく不安あるIPOだと思います。
主幹事は大和証券が務め公開株数1,827,000株、オーバーアロットメント274,000株です。上場規模は想定発行価格4,570円から計算すると約96.0億円になります。
※デジタルグリッド公式サイト引用
電力小売りを挟まず直接電力を提供する企業です。
この手の銘柄は微妙ですよね。しかも想定発行価格が高いため公開価格割れすると大きな損失も考えられます。
売出株中心となっていることもイグジット感があります。仮条件まで様子見したいと思います。環境省が絡む事業なので大丈夫なのか？
国内電力市場の動向も関係するため難しさがあります。直近の業績は伸びています！
デジタルグリッド(350A)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました
| 項目 | 上場基本データ |
| 上場日 | 4月22日 |
| 市場 | グロース市場 |
| 業種 | 電気・ガス業 |
| 事業内容 | 電力及び環境価値取引プラットフォーム「DGP（デジタルグリッドプラットフォーム）」の運営、分散型電源のアグリケーションサービス及び脱炭素関連学習コンテンツの提供 |
| ブックビルディング | 4月07日～4月11日 |
| 想定価格 | 4,570円 |
| 仮条件 | 4月04日 |
| 公開価格 | 4月14日 |
| 初値結果 | 未 |
| 企業情報 | https://www.digitalgrid.com/ |
| 監査人 | EY新日本有限責任監査法人 |
| 手取金の使途 | 蓄電池事業を担うデジタルグリッドアセットマネジメント株式会社への投融資資金に充当する予定 |
| 項目 | 株数データ |
| 公募株数 | 250,000株 |
| 売出株数 | 1,577,000株 |
| 公開株数(合計) | 1,827,000株 |
| オーバーアロットメント | 274,000株 |
| 上場時発行済み株数 | 6,183,300株 ※公募分を含む |
| 想定ベースの時価総額 | 約282.6億円 |
| 幹事団 | 大和証券(主幹事) みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券 東海東京証券 楽天証券 松井証券 マネックス証券 岡三証券 極東証券 丸三証券 水戸証券 |
| 委託見込 | 大和コネクト証券 SBIネオトレード証券 岡三オンライン DMM.com証券 |
デジタルグリッド(350A)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました
想定発行価格4,570円を基に吸収金額を算出すると約83.5億円となり、オーバーアロットメントを含めると約96.0億円規模の上場となります。同社グループはデジタルグリッド及び子会社1社により構成されています。
「エネルギー制約のない世界を次世代につなぐ」ことをビジョンとして掲げ、DGPの提供による「電力プラットフォーム事業」「再エネプラットフォーム事業」及び調整力事業や脱炭素教育事業の「その他」3セグメントに分類して事業を行っています。
DGPの主な特長は、電力取引に必要な機能を備え、自由な電力調達を可能にするシステムを提供している点です。
※有価証券届出書引用
利用者は初期費用、専門知識、小売電気事業者のライセンスを必要とせずに、発電家や需要家と直接電力取引を開始・継続することが可能になります。
通常、電力取引には、顧客管理・需給管理・料金計算・精算業務等を行うためのシステムや日本卸電力取引所に参加するための小売電気事業者ライセンスが必要になります。
なかでも、需給管理は電力取引の枢要となる機能です。
※有価証券届出書引用
同社は再生可能エネルギーを今後のエネルギー供給の主役とし、人類をエネルギー制約から解放することを目的に2017年10月に設立されています。
発電量が不安定であるなどの課題を抱える再生可能エネルギーを「使いこなす」ための取り組みを行う中、2018年に環境省からの委託を受けてP2P電力取引の実証事業を開始したそうです。
同社は本実証事業を通して行った様々な仮説検証を踏まえ、2020年2月に発電家と需要家が直接取引可能な電力取引プラットフォームであるデジタルグリッドプラットフォーム(DGP)をリリースしています。
※有価証券届出書引用
デジタルグリッド(350A)の株主状況とロックアップについて調べました
会社設立は2017年10月16日、東京都港区赤坂一丁目7番1号に本社を構えます。代表取締役社長CEOは豊田祐介氏(1987年8月01日生まれ37歳)、株式保有率は7.70％(569,550株)です。※2025年3月10日調べ従業員数70人で臨時雇用者8人、平均年齢39.6歳、平均勤続年数2.3年、平均年間給与9,834,000円です。連結従業員数は70人で臨時雇用者は8人です。
セグメントは電力PF事業、再エネPF事業、その他、全社共通にわかれます。
| 氏名又は名称 | 所有株式数(株) | 所有株式数割合(％) | ロック |
| 東芝 | 833,320株 | 11.27％ | ○ |
| WiL Fund Ⅱ L.P. | 666,660株 | 9.02％ | ○ |
| 豊田祐介 | 569,550株 | 7.70％ | ○ |
| 三菱商事 | 343,880株 | 4.65％ | × |
| フーバー・インベストメント | 333,330株 | 4.51％ | ○ |
| FD | 333,330株 | 4.51％ | ○ |
| 近清拓馬 | 313,730株 | 4.24％ | ○ |
上位株主には180日間(2025年10月18日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。
三菱商事は売出株で全株式を処分します。
上場前の第三者割当等による新株予約権の割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。
親引けはありません。
デジタルグリッド(350A)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました
大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。
【独自初値予想】
- 第一弾4,500円～4,800円
| 幹事名 | 割当株数 | 引受割合 |
| 大和証券(主幹事) | -株 | -％ |
| みずほ証券 | -株 | -％ |
| SMBC日興証券 | -株 | -％ |
| SBI証券 | -株 | -％ |
| 東海東京証券 | -株 | -％ |
| 楽天証券 | -株 | -％ |
| 松井証券 | -株 | -％ |
| マネックス証券 | -株 | -％ |
| 岡三証券 | -株 | -％ |
| 極東証券 | -株 | -％ |
| 丸三証券 | -株 | -％ |
| 水戸証券 | -株 | -％ |
現時点で人気が見込めるのかわからないためBBスタンスは中立とします。
当選を狙うのであれば大和証券でしょう。またJX金属でほぼ全プレだった大和コネクト証券から参加しておくと良いかもしれません。
2,500円分の特典が貰えるので口座開設していない方は口座開設しておくとお得です。IPO引受け数が多いため重宝すると思います。
IPOルールは下記記事にまとめています。
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類似企業のPERやPBRを調べました
類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。| 類似企業 | PER | PBR |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
ストックオプションの株数や発行価格を調べました
| ストックオプション行使期間 | 株式の数 | 発行価格 |
| 2020年10月27日～2028年10月26日 | 26,600株 | 150円 |
| 2022年3月01日～2030年2月28日 | 352,000株 | 205円 |
| 2022年10月06日～2030年9月05日 | 291,000株 | 450円 |
| 2023年4月01日～2031年2月28日 | 33,000株 | 450円 |
発行済株式総数5,933,300株に対する新株予約権の割合は24.6％に相当します。新株予約権による潜在株式数は1,461,010株です。
デジタルグリッドIPOの評価と申し込みスタンス！まとめ
デジタルグリッドのIPOは人気があるのか個人投資家レベルでは判断がつきません。
※デジタルグリッド公式サイト引用
業績や内容から判断すると厳しさを感じます。ただこの手のIPOは知らないうちに株価が上昇していたりしますよね。
機関投資家需要があることを願いたいと思います。
DGP(デジタルグリッドプラットフォーム)の需要が国内でどの程度あるのかも判断がつきません。類似企業があれば参考になると思います。とりあえず大手予想待ちでよさそうです。
上場サイズも大きく値がさ株なので個人投資家は敬遠しそうですね。
kimu 4月はIPOが減るので期待したい気持ちはあります！ただ不安が先行しています。
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