2019幎12月の特倧目玉ずも蚀われたフリヌ(freee)の初倀予想ず幹事配分などを今回も自己評䟡しおいきたいず思いたす。利益が出るの本圓に投資をしお倧䞈倫なのず蚀った意芋が倚くありたす。


珟圚のブックビルディングスタンスは䞭立です。い぀でも投資が出来るように準備だけはしおおきたいず思いたす。倧手䌁業などの芋立おは厳しい䞊堎になるず蚀われおいるようです。


フリヌIPOの初倀予想ず幹事配分


項目株数デヌタ
想定䟡栌1,800円
※1,660円1,940円の平均倀で算出
仮条件12月02日
公開䟡栌12月09日
公募株数5,435,200株
※囜内募集2,952,000株、海倖募集2,483,200株を目凊に予定
売出株数12,041,100株
※囜内売出4,313,000株、海倖売出7,728,100株を目凊に予定
公開株数(合蚈)17,476,300æ ª
オヌバヌアロットメント1,089,700æ ª
幹事団䞉菱UFJモルガン・スタンレヌ蚌刞(共同䞻幹事)
倧和蚌刞(共同䞻幹事)
メリルリンチ日本蚌刞(共同䞻幹事)
SBI蚌刞
野村證刞
みずほ蚌刞
岩井コスモ蚌刞
東掋蚌刞
楜倩蚌刞
いちよし蚌刞
゚ヌス蚌刞
ちばぎん蚌刞
東海東京蚌刞
束井蚌刞
䞞䞉蚌刞
氎戞蚌刞
※マザヌズ䞊堎にあたっおの幹事取匕参加者は䞉菱UFJモルガン・スタンレヌ蚌刞ず倧和蚌刞です
委蚗芋蟌auカブコム蚌刞 ←取扱い決定
DMM.com蚌刞


䞊堎芏暡も玄334.2億円ず倧きなサむズですが匕受幹事も倚い状況です。たたフリヌの勧誘が既に行われおいるようです。共同䞻幹事だけではなく平幹事からの営業もあるようです。ず蚀うこずは「人気がないず考えおいる」のかもず感くぐっおしたいたす。


同瀟の事業は「スモヌルビゞネス向けクラりドERPサヌビスの提䟛」です。クラりド䌚蚈゜フトfreeeの他、freeeシリヌズを暪展開しおいたす。事業は悪くありたせんが単玔に業瞟が悪いんですよね。


2020幎6月の連結業瞟予想は売䞊69.4億円になり前期の45.2億円から53.7も䌞びおいたす。勢いを感じる成長率ずなり今埌も期埅が出来そうです。ただ経垞利益を確認するず-31.3億円の赀字を蚈䞊し前期の-28.5億円から増えおいたす。



四半期利益は-31.4億円(前期-27.8億円)あたりになるそうです。同瀟の収益構造から赀字先行になるこずは理解できるものの収益性が感じられない䞭で、フリヌに投資をするには勇気が必芁になりそうです。


Sansan(4443)のように赀字瞮小しその埌利益が出る予想で䞊堎するなら歓迎されそうですが、赀字額が増える䞭で買い進む投資家はいるのでしょうか


ずこずん叩かれお株䟡が䜎い䟡栌になっおから賌入するほうが賢そうです。䞊堎埌に株䟡が䞋げるのかはわかりたせんが、珟段階では個人的にこのように考えおいたす。


もっず詳しく知りたい

フリヌの詳现情報を知りたい方は䞋蚘蚘事にたずめおいるので参考にしおください。仮条件発衚埌には远蚘する圢で最新の初倀予想も蚘茉しおいたす。

フリヌ(freee)IPO䞊堎承認ず初倀予想爆損芚悟で挑みVC被匟か



類䌌䌁業比范では䞇幎赀字ずなっおいるマネヌフォワヌド(3994)になりたす。確かに赀字ですが株䟡は結構高い䜍眮にありたす。時䟡総額も2019幎11月29日の終倀4,825円で玄1057.3億円ずなっおいたす。フリヌの時䟡総額は想定発行䟡栌算出で玄839.5億円です。


マネヌフォワヌドがなぜ人気なのかは調べおいたせんが倖囜人に人気があるそうです。もしかしおフリヌもそんな展開になるのではずいう期埅も倚少ありたす。


初倀予想1,700円2,000円
※仮条件前の予想


幹事名配分単䜍匕受割合
䞉菱UFJ・モルガンスタンレヌ蚌刞(共同)3,167,400æ ª43.60
倧和蚌刞(共同)2,606,600æ ª35.88
メリルリンチ日本蚌刞(共同)147,400æ ª2.03
SBI蚌刞726,500æ ª10.00
野村證刞333,400æ ª4.59
みずほ蚌刞123,500æ ª1.70
岩井コスモ蚌刞24,700æ ª0.34
東掋蚌刞24,700æ ª0.34
楜倩蚌刞24,700æ ª0.34
いちよし蚌刞12,300æ ª0.17
゚ヌス蚌刞12,300æ ª0.17
ちばぎん蚌刞12,300æ ª0.17
東海東京蚌刞12,300æ ª0.17
束井蚌刞12,300æ ª0.17
䞞䞉蚌刞12,300æ ª0.17
氎戞蚌刞12,300æ ª0.17


䞊蚘が珟圚発衚されおいる幹事匕受け株数です。幹事配分株数は予定なので今埌倉曎される可胜性がありたす。ご泚意ください。発行株数の倉曎や売出株数の倉曎が行われる可胜性も十分ありたす。


䞉菱モルガン・スタンレヌや倧和蚌刞の支店口座の方はずくに営業の電話が掛っおきそうです。安く買えるのであればよいですが日本囜内ではあたり人気だずは感じたせん。


優良課金ナヌザヌ䌁業(顧客)は確実に増えおいたす。クラりド化された䌚蚈゜フトの普及率は日本囜内では䜎いため今埌も需芁があるず芋蟌たれおいるサヌビスです。デヌタ的には䞭小䌁業の䌚蚈゜フトりェア利甚率は54.1でクラりド䌚蚈普及率は14.5しかないそうです。


今幎は消費皎皎率匕き䞊げがあり同瀟の䌚蚈゜フト利甚瀟数も増加しおいるはずです。


フリヌIPOのクラりドERP


【DMM 株】口座開蚭


ベンチャヌキャピタル出資も倚く存圚し、新株予玄暩もかなりの株数が発行されおいたす。海倖販売比率は55ず高く蚭定されおいるこずから囜内投資家よりも海倖勢に向けた䞊堎なのかず少し考えおいたす。実に難しいIPOになりたす。


迷ったずきは䞍参加にしおおくべきでしょう。ネット応募はあたりないず考えられるため蚌刞䌚瀟の営業が頑匵っおいる雰囲気がありたす。もうしばらく我慢しお䞊堎しなければ黒字䞊堎も可胜なのではないかず考えられるため、倧人の事情で䞊堎するのかなず考えおしたいたす。


ランサヌズ(4484)やメドレヌ(4480)も䞍人気そうですよね。2019幎12月前半線䞭盀にかけお埮劙なIPOが続くようです。埮劙なIPOは端株でIPOにチャレンゞでしょうSBIネオモバむル蚌刞だず1株からIPO抜遞にチャレンゞできたす。100株だず䞍安ですが1株なら参戊しおも良いですよね。


公匏サむトでも既に発衚されおいるため口座開蚭者が増えおいるそうです。ひずかぶIPOで圓遞できるチャンスです端株であれば長期間保有しおもいいかもしれたせん。IPOに興味がない方はネオモバのTポむント投資をお勧めしたす。


SBIネオモバむル蚌刞のひずかぶIPO蚘事

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䞋蚘蚘事で実際に投資を行っおいる内容をたずめおいたす。即時入金も甚意され入金を無料化できたす。毎月分配金型になり日本円の出金も無料なのでお小遣いにするこずも可胜です。