「プレ初値予想」Chordia Therapeutics(コーディア セラピューティクス)のIPO評価と業績を分析！

Chordia Therapeutics(コーディア セラピューティクス)IPOの初値予想と幹事割当数などを評価したいと思います。基本的に不人気の創薬バイオベンチャー観測となっています。


ただダウンラウンド案件で低位株、そして今期黒字予想となっていることから一相場あると信じ参加する投資家が多いかもしれません。

項目	株数データ
想定価格	150円
仮条件	8月30日
公開価格	9月06日
公募株数	16,666,700株
売出株数	0株
公開株数(合計)	16,666,700株
オーバーアロットメント	2,500,000株
幹事団	野村證券(主幹事) SBI証券 SMBC日興証券 楽天証券 東海東京証券 岡三証券 岩井コスモ証券 丸三証券 東洋証券 あかつき証券 極東証券
委託見込	SBIネオトレード証券 岡三オンライン DMM.com証券

直近の第三者割当増資の発行単価が237.5円となっていることから想定発行価格150円は37％程度割引されています。


パイプライン自体は第1相しかないため上市には程遠いと考えられます。そして今期は小野薬品工業から25億円を得ることで一時的に黒字化すると観測されています。


上場タイミング的には良いと思いますが、一時的な収益なので来期はまた赤字となるようです。これを投資材料にして良いのか微妙なところですね。


想定発行価格150円による吸収金額は約28.8億円、時価総額は約109.7億円になります。


2023年6月28日に上場し公開価格割れとなったノイルイミューン・バイオテック(4893)とサイズ感も似ているため同じ運命をたどるのでは？と思ったりもしますが、低位株のため遊びで参加する投資家も一定数いると考えています。


ダウンラウンドだからと言ってもバイオ株の多くは赤字傾向にあるため株価評価が難しいのが実情です。


とりあえず今期黒字になることは間違いなさそうなのでIPO参加スタンスは前向きに考えています。


ロックアップは発行価格の1.5倍になり、VCなど売りたい株主がたくさんいるためロックアップ解除を目指す展開は厳しいようです。上場日あたりの地合い次第でしょう！

Chordia Therapeutics(コーディア セラピューティクス)IPOの大手初値予想と評価はこうなる！

大手初値予想の数値を調べてみました。予想値はまずまずといった感じです。


最新の初値予想は下記のようになっています！




個人的には利益よりもリスクのほうが大きいと考えています。


仮条件提示前の状況では前向きにIPOに参加したいと考えています。ただ地合いが悪化する場合はスルー予定です。


バイオ株は地合い好転で資金が入ることもありますが、どちらかと言えば買いが入らず苦戦する場合が多いと思います。


同社の事業内容や上場承認時のデータは下記記事でまとめています。

「IPO承認」Chordia Therapeutics(コーディア セラピューティクス)の上場データと初値予想を考察

Chordia Therapeutics(コーディア セラピューティクス)IPOの幹事割当数と引受割合を調べました

幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事は野村證券が単独で務めます。

幹事名	割当株数	引受割合
野村證券(主幹事)	14,167,000株	85.00％
SBI証券	1,750,000株	10.50％
SMBC日興証券	83,300株	0.50％
楽天証券	83,300株	0.50％
東海東京証券	83,300株	0.50％
岡三証券	83,300株	0.50％
岩井コスモ証券	83,300株	0.50％
丸三証券	83,300株	0.50％
東洋証券	83,300株	0.50％
あかつき証券	83,300株	0.50％
極東証券	83,300株	0.50％

損失を出したくない方はIPOに参加しないほうがいいと思います。IPO当選は比較的容易だと考えています。


主幹事の野村證券でIPOに当選した場合の配分株数を確認すると700株となっていました。今回はキャンセルを視野に入れた申込者が多いのかもしれません。


仮条件範囲がどうなるのか少し楽しみな銘柄だと思います。




利回りくんが米ナスダックに上場していることをご存知でしょうか？国内不動産業としての上場は初になるそうです。


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Chordia Therapeutics(コーディア セラピューティクス)IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ

最新の業績予想を調べ抽選参加スタンスについて考えてみたいと思います。


人気となるのか微妙なところだと思いますが、売出株がないため上場ゴール感は低いと思います。ただ株主構成を確認するとファンド保有株が多く上場後の売り圧力懸念がありそうです。



※Chordia Therapeutics公式サイト引用


業績を確認すると2023年8月期の単独予想を確認することができました。それによれば事業収益25.00億円となり前期収益0円から一時的に売上が上がります。25億円は既に確定済みです。


経常利益は1.63億円となり前期-17.76億円から黒字転換、四半期利益は1.61億円となり前期-17.79億円から黒字になる予想となっています。


第2相に入るパイプラインがない中で利益がだいぶ削られるようですね。来期以降は厳しいのではないか？と感じます。


想定発行価格150円による指標はEPS2.86からPER52.45倍、BPS78.17からPBR1.92倍になります。


上場後は他のバイオ株と同様に株価が右肩下がりの展開になる気がします。上場時だけは黒字期待で何とかなりそうな観測ですね!!


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