協立情報通信(3670)IPOの考察記事になります。


業種:情報・通信業
市場:ジャスダックS
公開予定:02/20
BB期間:02/01-02/07


【事業内容】
中堅・中小企業を中心とした法人顧客及び官公庁等のエンドユーザー向けに情報通信設備の構築やソフトウェアの販売、保守・運用サービスを軸とするソリューション事業と、移動体通信機器の店舗販売及び法人営業を軸とするモバイル事業を行う。

【資金使途】
手取概算額222,305千円については本募集と同日付けをもって決議された第三者割当による自己株式の処分の手取概算額上限79,695千円と合わせた、手取概算額合計上限302,000千円について、①モバイル事業基盤強化のための設備投資資金、②ソリューション事業基盤強化・拡大のための設備投資資金、③業務システム強化のための設備投資資金、④人材確保及び育成のための資金に充当する予定であります。
具体的支出が発生するまでは、安全性の高い金融商品、預金等で運用する方針。


100株単位
公募株数 150,000
売出株数 200,000
合計枚数 350,000(3500枚)


想定価格 1650円 ⇒ 16.5万円必要!
仮条件  01/30


みずほ証券(主幹事)
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
岡三証券
SMBCフレンド
いちよし証券
SBI証券
マネックス証券   ←今年も幹事引受け多そう


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協立情報通信の仕事は、ソリューション事業とモバイル事業となっておりたいして
新鮮さが感じられない業種です。
法人や個人へサービスを提供していて過去の業績にはまだ及びませんが
利益は順調に回復しています。
時代の流れでクラウドなどにも取り組んでいるので現代的な感じもしますね。


協立情報通信(3670)初値予想
↑拡大します



協立情報通信の吸収金額は仮条件上限の1500円で計算した場合は約6億円
となります(オーバーアロットメント込み)
PERもついでに算出すると7倍程度です。
ジャスダック上場で地味だと思いますが、上値余地はかなりあると思います(個人的に)


【業績等の概要】
売上高が4,272,156千円(前期比3.5%増)
営業利益は242,800千円(同161.6%増)
経常利益は238,112千円(同187.5%増)
当期純利益は105,053千円(同314.1%増)


↓ 想定発行価格よりも仮条件を下げてきましたが、経営戦略はまずますですね
それにスマホ関連はこれからも需要が伸びそうですね。



【経営戦略の現状と見通し】
当社を取り巻く中堅・中小企業の市場環境は、業績向上や事業拡大などによる経営改善に向け、営業力の強化や生産性の効率化などの課題に対する経営判断のため、企業のICT活用の改善を望む傾向は増えており、顧客ニーズを発掘する情報ソリューションの必要性は高まっています。

クラウド・コンピューティングやスマートフォンの進展により、企業内の情報活用は益々高まり、情報通信システムや基幹システムの更新需要や、タブレット端末の活用などによるIT市場の活性化をはじめ、新たなサービスへの需要が大きく期待されています。
ソリューション事業では、企業のIT投資動向やIT活用ニーズを見極めながら、経営課題に応じた最適な情報システムの提案、販売、導入、保守、及び情報活用能力を向上させるための教育サポートサービス等を更に推進いたします。
モバイル事業では、株式会社エヌ・ティ・ティ・ドコモの二次代理店として、スマートフォンや携帯電話等の販売をはじめ、モバイルソリューション、料金プラン変更サービスなどを更に推進いたします。


【株式引受け状況】
みずほ証券   90500株
三菱UFJMS  21000株
岡三証券    10500株
SMBCフレンド  10500株
いちよし証券   7000株
SBI証券      7000株
マネックス証券  3500株


協立情報通信の株式状況はベンチャーキャピタルからの出資は見当たりません。
ストックオプションも少ないし、ロックアップカバー率も高いので初値予想
2000円位でしょうか? このまま地合が続けば公募割れは無いと思います。
(ロックアップ180日)
参考になりそうな直近のIPO銘柄はテクノスジャパン(3666)あたりでしょう~
テクノスの初値は1540円⇒1878円(騰落率21.9%)現在は3000円越えてます。


【類似企業】
テクノスジャパン(3666)
電算 (3640)
アイル (3854)
オービック (4684)


それに配当が1株につき100円出ているので、維持されたら利回りは
高いですよね。下がると思うけど・・・
現状では期末(2月)に1回の配当です。
全般的に悪くは無いと思うので私はIPOに参加します♪


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