ブッキングリゾート(324A)がグロース市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。イグジット感ある上場内容のように思いますが、ある程度人気が見込めるIPOだと考えています。
主幹事はSMBC日興証券が務め公開株数1,432,000株、オーバーアロットメント214,800株です。上場規模は想定発行価格1,200円から計算すると約19.8億円になります。
※ブッキングリゾート公式サイト引用
旅行者(ユーザー)への効果的なPRによりサイトへのアクセスを誘導するマーケティングを得意とする企業です。
自社でも直営で宿泊施設の運営を行い、コンサルティングサービスの提供につなげています。
予約獲得のためのソフトコンテンツの提供をするだけでなく、施設設計ノウハウ、運営ノウハウ等を蓄積することで宿泊施設運営上の課題点を洗い出しているそうです。
業績はここ数年堅調に伸びているためIPOでも期待できそうです。新味ある事業ではなさそうですけどね。
ブッキングリゾート(324A)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました
| 項目 | 上場基本データ |
| 上場日 | 2月21日 |
| 市場 | グロース市場 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業内容 | 旅行者の予約獲得を目的とした、宿泊施設の集客支援事業及び直営宿泊事業 |
| ブックビルディング | 2月05日～2月12日 |
| 想定価格 | 1,200円 |
| 仮条件 | 2月04日 |
| 公開価格 | 2月13日 |
| 初値結果 | 未 |
| 企業情報 | https://www.booking-resort.jp/ |
| 監査人 | 清友監査法人 |
| 手取金の使途 |
|
| 項目 | 株数データ |
| 公募株数 | 300,000株 |
| 売出株数 | 1,132,000株 |
| 公開株数(合計) | 1,432,000株 |
| オーバーアロットメント | 214,800株 |
| 上場時発行済み株数 | 5,700,000株 ※公募分を含む |
| 想定ベースの時価総額 | 約68.4億円 |
| 幹事団 | SMBC日興証券(主幹事) 野村證券 みずほ証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 SBI証券 西村証券 |
| 委託見込 | auカブコム証券 SBIネオトレード証券 DMM.com証券 |
ブッキングリゾート(324A)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました
想定発行価格1,200円を基に吸収金額を算出すると約17.2億円となり、オーバーアロットメントを含めると約19.8億円規模の上場となります。ブッキングリゾートでは顧客である掲載施設の魅力を引き出し、旅行者に適切にPRすることで掲載施設の売上を最大化することを目的としています。
「宿泊すること」よりも「宿泊・滞在自体を楽しむこと」をコンセプトとしており、単に寝泊りするだけの施設ではなく、滞在自体が旅行の目的となるような施設づくりを支援しているそうです。
また、特色ある宿泊施設を多数掲載する魅力的な予約プラットフォームを旅行者に提供することで、顕在化したニーズのみならず潜在的なニーズも掘り起こしたいと考えています。
※有価証券届出書引用
事業は「集客支援事業」と「直営宿泊事業」の2つに区別されます。
集客支援事業では、掲載施設の売上最大化を目的に、旅行者(ユーザー)の特定のニーズに特化した予約プラットフォームを運営しています。
掲載施設に対する開業サポート、ブランド設計、施設個別の予約サイトの構築、PR広告の運用など開業支援から開業後の集客支援まで一貫して行うコンサルティングサービスを提供します。
※有価証券届出書引用
直営宿泊事業では、複数の直営宿泊施設を運営しています。
集客支援事業同様、観光や保養を目的とする旅行者(ユーザー)をターゲット顧客としています。
同社が直営宿泊施設を運営する目的は、施設運営上の成功事例・失敗事例を蓄積し、集客上有用なノウハウを獲得することだそうです。
旅行者は勿論のこと施設運営にかかわる関係者の貴重な声を直接聞くことができる場であり、ニーズの察知、予約獲得に有用な新サービスの試験的な導入、コスト削減に向けた効率的な運営方法の構築、設備・備品の仕入れ業者との繋がりを得ること等に役立てているそうです。
※有価証券届出書引用
ブッキングリゾート(324A)の株主状況とロックアップについて調べました
会社設立は2013年5月27日、大阪府大阪市北区梅田二丁目6番20号15階に本社を構えます。代表取締役は坂根正生氏(1988年2月09日生まれ36歳)、株式保有率は0％です。※2025年1月18日調べ従業員数35人で臨時雇用者4人、平均年齢32.7歳、平均勤続年数1.4年、平均年間給与3,725,000円です。女性従業員割合が62.5％になるそうです。
セグメントは集客支援事業、直営宿泊事業、全社共通となります。
| 氏名又は名称 | 所有株式数(株) | 所有株式数割合(％) | ロック |
| エス・エヌ・ホールディングス有限会社 | 3,500,000株 | 64.81％ | ○ |
| 株式会社にしがき | 410,000株 | 7.59％ | × |
| 株式会社デジタルストレージ | 205,000株 | 3.80％ | × |
| 株式会社グランシーズ | 205,000株 | 3.80％ | ○ |
| 株式会社ゆめゆめらいふ | 50,000株 | 0.93％ | × |
| 村上真之助 | 50,000株 | 0.93％ | ○ |
| 株式会社B&V | 50,000株 | 0.93％ | ○ |
上位株主には180日間(2025年8月19日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。
上記記載の株式会社にしがき、株式会社デジタルストレージ、株式会社ゆめゆめらいふの3社は売出株で全株式を処分します。この他にも売出株を実行する株主が多くなっています。
親引け設定はありません。
ブッキングリゾート(324A)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました
大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。
【独自初値予想】
- 第一弾1,350円～1,500円
| 幹事名 | 割当株数 | 引受割合 |
| SMBC日興証券(主幹事) | -株 | -％ |
| 野村證券 | -株 | -％ |
| みずほ証券 | -株 | -％ |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | -株 | -％ |
| SBI証券 | -株 | -％ |
| 西村証券 | -株 | -％ |
上場規模はやや大きめですが利益が出ている企業なのでIPOには参加する予定です。
素直にSMBC日興証券から申込みを行っておきたいと思います。売出株が多いため懸念材料もありますが何とかなりそうな印象を持っています。
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類似企業のPERやPBRを調べました
類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。| 類似企業 | PER | PBR |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
| – | PER-倍 | PBR-倍 |
ストックオプションの株数や発行価格を調べました
| ストックオプション行使期間 | 株式の数 | 発行価格 |
| 該当事項なし | -株 | -円 |
ストックオプション(新株予約権)は該当事項なしとなっています。
株主の状況を確認すると取引先などが多いようです。一部の株主は売出株で売り逃げするみたいなので印象は良くありません。
ブッキングリゾートIPOの評価と申し込みスタンス！まとめ
ブッキングリゾートのIPOはインバウンド需要により今後さらに業績を伸ばす可能性があります。海外へ向けた新規の予約プラットフォームを早急に整備し、インバウンドユーザーの会員化を行うなどインバウンド向け集客を考えているそうです。
※ブッキングリゾート公式サイト引用
代表者が株式を保有していませんが親会社が存在しています。
売出人もかなり多くイグジット感がありますよね。公募株の3.77倍も売出し株があります。
期待するのは業績に勢いがあることだと思います。上場後も円安効果なども手伝い収益が伸びそうです。
同社はBtoC(一般消費者向け)の領域とBtoB(企業間取引)の領域があり相乗効果を得られるビジネススタイルだと思います。上場タイミングも良いため初値利益が期待できると思います。
kimu 日銀の金利引き上げで市場に悪影響があまりなければ期待できそうですね!!
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