「IPO承認」 Aiロボティクス(247A)の上場データと初値予想を考察！

Aiロボティクス(247A)がグロース市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。黒字企業ですがVC売出株が多く懸念材料があります。IPOには当選しやすそうです。


主幹事はSBI証券が務め公開株数1,319,000株、オーバーアロットメント197,800株です。上場規模は想定発行価格1,635円から計算すると約24.8億円になります。



※Aiロボティクス公式サイト引用


Aiロボティクスという社名は個人投資家に人気がありそうです。ガチガチのAI企業か？と思ったら違いましたけどね。


赤字から黒字転換し、業績が一気に拡大しているため成長していると感じます。


直近業績ではD2Cブランド事業の売上高の約7割が自社ECサイト販売となっています。Yunthブランド商品が収益の柱のようです！


簡単に言えばAI(人工知能)を用いてスキンケア商品や美容家電等を販売している企業です。

Aiロボティクス(247A)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました

項目	上場基本データ
上場日	9月27日
市場	グロース市場
業種	化学
事業内容	自社開発のAIシステムを用いた、スキンケア商品・美容家電等の企画・開発及び販売
ブックビルディング	9月10日～9月17日
想定価格	1,635円 ※1,600円～1,670円の平均価格
仮条件	1,670円～1,760円
公開価格	1,760円
初値結果	2,514円(公開価格1.43倍)
企業情報	https://ai-robotics.co.jp/
監査人	PwC Japan有限責任監査法人
手取金の使途	人材採用費 増員に伴う人件費

項目	株数データ
公募株数	230,000株
売出株数	1,089,000株
公開株数(合計)	1,319,000株
オーバーアロットメント	197,800株
上場時発行済み株数	11,364,000株 ※公募分を含む
想定ベースの時価総額	約185.8億円
幹事団	SBI証券(主幹事) 岡三証券 SMBC日興証券 大和証券 あかつき証券 岩井コスモ証券 極東証券 松井証券 マネックス証券
委託見込	SBIネオトレード証券 岡三オンライン 大和コネクト証券 DMM.com証券

Aiロボティクス(247A)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました

想定発行価格1,635円を基に吸収金額を算出すると約21.6億円となり、オーバーアロットメントを含めると約24.8億円規模の上場となります。


同社は女性向けのライフスタイルに関する動画配信サービスの運営、及び当該サービスを通じた消費者に対する広告配信を主たる事業として設立されました。


その後、広告主であるクライアントの新規顧客獲得のニーズや広告の費用対効果に対するニーズに対応するため「AIマーケティング事業」を開始しています。


また、同時にAIシステム「SELL(セル)」の開発を開始しています。





※有価証券届出書引用


D2Cブランド事業では「自社ECサイト販売」「ECモール販売」「店頭卸販売」の販売チャネルを通じて、自社で企画・開発しています。


また、OEMに製造委託した商品を顧客に販売しているそうです。


主力ブランドYunthの「生VC美白美容液」は延べ300万個以上出荷しているそうです※2024年7月現在



※有価証券届出書引用


自社ECサイト販売では定期購入サービスを中心とした販売活動を行っているためストック型ビジネスモデルになるそうです。


ECモール販売は、楽天市場やAmazonなどのECモール内に自社店舗を出店し商品を販売しています。


店頭卸販売は、販売チャネルの強化や認知度の向上を目的として行う店頭販売になり販売代理店に対する卸販売です。



※有価証券届出書引用

Aiロボティクス(247A)の株主状況とロックアップについて調べました

会社設立は2016年4月11日、東京都港区六本木六丁目10番1号に本社を構えます。社長は龍川誠氏(1985年9月12日生まれ38歳)、株式保有率は19.06％(2,442,000株)です。※2024年8月23日調べ


従業員数26人で臨時雇用者7人、平均年齢32.3歳、平均勤続年数2.3年、平均年間給与9,680,000円です。


セグメント別従業員数はD2Cブランド事業22人(臨時7人)、全社共通4人となっています。

氏名又は名称	所有株式数(株)	所有株式数割合(％)	ロック
龍川 誠	2,442,000株	19.06％	○
SBIインキュベーション株式会社	1,646,000株	12.85％	○
NVCC9号投資事業有限責任組合	920,000株	7.18％	○
ニッセイ・キャピタル12号投資事業有限責任組合	762,000株	5.95％	○
桑山 好美	700,000株	5.46％	○
桑山 友美	700,000株	5.46％	○
ニッセイ・キャピタル10号投資事業有限責任組合	610,000株	4.76％	○

※株主上位7名の状況、△表示は新株予約権を表します


上位株主には180日間(2025年３月25日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。


また、ベンチャーキャピタル(ファンド)と一部の株主には90日間(2024年12月25日まで)のロックアップ付与、ロックアップ解除倍率は発行価格(売出価格)の1.5倍以上となっています。


上場前の第三者割当等による新株予約権の割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。


親引けはありません。

Aiロボティクス(247A)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました

大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。




仮条件が1,670円～1,760円に決定し上場による吸収金額は最大で約26.7億円、時価総額は約200.0億円になります。


業績が急拡大しているタイミングでの上場とありかなり注目されているようです。業績規模も大きく機関投資家需要が期待されています。


元々ネット広告運用を行っていた企業だけありヒット商品が続いています。


化粧品関係の原価率は低いとされヒット商品が出れば大きな利益を期待できます。同社ではヒットが続いているため今後も期待できそうです。


自社で化粧品を販売しAIシステムを用いた広告運用を行える強みがあります。現時点では大成功しているように思います。実際は景気やブームも関係しますけどね。




業績を確認すると2025年3月期の単独予想を確認することができました。売上108.0億円となり前期比52.95％増、経常利益17.0億円となり前期比37.76％増となります。


四半期利益は12.0億円となり前期比45.45％増を予想しています。


公開価格が1,760円決定の場合の指標はEPS115.38からPER15.25倍、BPS243.43からPBR7.23倍になります。配当や株主優待の設定は現時点でありません。


化粧品関係のIPOはこれまでも期待され買い先行で始まることが多かったように思います。ただし、今回は需要の申告の結果によっては仮条件の範囲外で発行価格を決定する場合があります。


いわゆる20％上乗せ案件なんですよね。発行価格は1,336円～2,112円の範囲内で決まることになっています。売り出し株数も増やされる可能性があるため要注意案件になります。

幹事名	割当株数	引受割合
SBI証券(主幹事)	1,121,600株	85.03％
岡三証券	131,900株	10.00％
SMBC日興証券	39,400株	2.99％
大和証券	13,100株	0.99％
あかつき証券	2,600株	0.20％
岩井コスモ証券	2,600株	0.20％
極東証券	2,600株	0.20％
松井証券	2,600株	0.20％
マネックス証券	2,600株	0.20％

SBI証券からの申込みを中心として他の証券会社からも抽選に参加しておきましょう。


ベンチャーキャピタルなどの売出株が多いけれど初値利益が見込めると考えています。少し微妙だと思いますが今の地合いなら大丈夫でしょう。


SBI証券からの委託販売が行われるSBIネオトレード証券からも参加しておくとよさそうです。一度も入金せずにIPO抽選に参加できます。


面倒でも参加しておくことをお勧めします。IPOルールは別記事でまとめています。




ところで未上場株に投資できるファンディーノをご存知でしょうか？最近人気がまた高まっているようです。


成長倍率が高い企業も見受けられ未上場株の売買に成功している方もいるようです。未上場株の「セカンダリー売買」もできるので気になる方は確認してみると面白いと思います。


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類似企業のPERやPBRを調べました

類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。

類似企業	PER	PBR
新日本製薬(4931)	PER14.54倍	PBR1.94倍
プレミアアンチエイジング(4934)	PER-倍	PBR1.14倍
アクシージア(4936)	PER21.15倍	PBR2.08倍

※2024年9月10日の株価基準

ストックオプションの株数や発行価格を調べました

ストックオプション行使期間	株式の数	発行価格
2018年4月19日～2026年4月18日まで	304,000株	1円
2022年12月25日～2030年12月24日まで	10,000株	327円
2025年8月01日～2033年7月28日まで	1,212,000株	65円
2025年7月01日～2030年7月31日まで	100,000株	65円
2026年2月10日～2034年2月08日まで	40,000株	65円
2025年7月01日～2030年7月31日まで	10,000株	65円

ストックオプション(新株予約権)は314,000株が上場時に行使期限を迎えます。


発行済株式総数11,134,000株に対する新株予約権の割合は15.1％に相当します。新株予約権による潜在株式数は1,676,000株です。

Aiロボティクス(247A)IPOの評価と申し込みスタンス！まとめ

AiロボティクスはIPOチャレンジポイントを利用するまではない気がしています。


初値急騰期待は低いかもしれませんが利益が見込めるなら参加するスタンスで挑みたいと思います！



※Aiロボティクス公式サイト引用


この手のIPOは意外と初値が良かったりするかもしれません。上場後は業績次第だと思いますが一度は高値を狙うパターンが多い気がします。


高値を付けた後は右肩下がりとなるかもしれませんけどね。


大手化粧品メーカーとはまた異なりますが株主優待期待などで買われることもあります。上場承認時点で株主優待情報はありません。




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