「プレ初値予想」ロゴスホールディングス(205A)のIPO評価と業績を分析！

ロゴスホールディングス(205A)の初値予想と幹事割当数などを評価したいと思います。典型的な不人気IPOと言えそうです。


建設業でファンド出口案件のため公募組の警戒レベルが高いと思います。日程は単独上場なのでよさそうです。

項目	株数データ
想定価格	2,290円
仮条件	6月12日
公開価格	6月20日
公募株数	50,000株
売出株数	1,346,400株
公開株数(合計)	1,396,400株
オーバーアロットメント	209,400株
幹事団	SMBC日興証券(主幹事) 野村證券 大和証券 SBI証券 楽天証券 北洋証券 東海東京証券 静銀ティーエム証券 ちばぎん証券
委託見込	大和コネクト証券 SBIネオトレード証券 DMM.com証券

北海道を地場とした注文住宅、分譲住宅、宅地販売を主力としている企業です。某紙によれば不動産業分類の建て売り業者よりも株価が高めに評価されているようです。


といってもファンド出口案件なので割安でなければ株は捌けないでしょう。株価設定もやや高いため個人投資家の資金はあまり期待できないと思います。


想定発行価格2,290円による吸収金額は約36.8億円、時価総額は約89.5億円です。オファリングレシオ41.1％と高く上場イメージは悪いと思います。


ただ親引け先が多く約12.96億円を引受ける予定となっているため親引けを差し引いた上場規模は約23.84億円まで低下します。これでも苦戦すると考えられているようです。


決算期が5月なので配当も1年間貰えないため公募で買う理由もなさそうです。


配当性向を確認すると2025年5月期以降に30％～50％を目標値としているそうです。目標なので配当を実施しないパターンもあるため注意が必要です。

ロゴスホールディングス(205A)IPOの大手初値予想と評価はこうなる！

大手初値予想の数値を調べてみました。ファーストインプレッションを確認すると公開価格割れを意識していると感じました。


最新の初値予想は下記のようになっています！




企業規模は大きめですが配当期待もない銘柄に資金を投じたくありません。しかも前期赤字なので印象もよくありません。


また、SMBC日興証券案件が続くため投資家への営業もおろそかになりそうです。


同社の事業内容や上場承認時のデータは下記記事でまとめています。

「IPO承認」ロゴスホールディングス(205A)の上場データと初値予想を考察！

ロゴスホールディングス(205A)IPOの幹事割当数と引受割合を調べました

幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事はSMBC日興証券が単独で引き受けます。


2024年6月20日上場予定のWOLVES HAND(194A)からロゴスホールディングスまで全てSMBC日興証券が主幹事入りしています。5社連続で主幹事に関わっています！

幹事名	割当株数	引受割合
SMBC日興証券(主幹事)	1,257,200株	90.03％
野村證券	34,900株	2.50％
大和証券	27,900株	2.00％
SBI証券	21,000株	1.50％
楽天証券	21,000株	1.50％
北洋証券	14,000株	1.00％
東海東京証券	6,800株	0.49％
静銀ティーエム証券	6,800株	0.49％
ちばぎん証券	6,800株	0.49％

IPOに当選したい方は当選確率が高いと考えられるためチャンスだと思います。SMBC日興証券は当選後にキャンセルするとペナルティーがあるため公募組の申込みは少ないと思います。


人気があるのか確認したい方は抽選に参加してみるといいと思います。申込番号が出るためどのくらいブックビルディングが積み上がっているのか確認することができます。


抽選申込み後に募集期間内にキャンセル(申込み取消)することはペナルティーになりません。IPO当選後にキャンセルするとペナルティーの対象になります。


詳しい抽選ルールは下記記事にまとめています。

ロゴスホールディングス(205A)IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ

最新の業績予想を調べ抽選参加スタンスについて考えてみたいと思います。


人気見込みは低そうですが仮条件が大幅に修正される可能性もあるため確認しておきましょう。まずは2024年6月12日発表予定の仮条件範囲の確認です！



※ロゴスHD公式サイト引用


業績を確認すると2024年5月期の連結予想を確認することができました。それによれば売上327.25億円となり前期280.25億円から16.77％増、経常利益14.26億円となり前期-1.39億円からの黒字転換になります。


四半期利益は9.10億円となり前期-0.8億円から大幅な黒字になります。


想定発行価格2,290円から指標を計算するとEPS236.09からPER9.70倍、BPS1,065.96からPBR2.15倍になります。配当金は現時点でありません。2024年5月期だけ臨時配当が出ているようです。


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