「プレ初値予想」笑美面(エミメン)のIPO評価！上場規模に妙味あり

笑美面(エミメン)[9237]IPOの初値予想と幹事割当数などを評価したいと思います。業績規模が小さく上場するにはやや不安がある銘柄だと思います。


現在の勢いが続けば来期上場のほうが高値で売却できたのでは？とも感じます。ベンチャーキャピタル保有株が多いため今期なのかもしれません。VCは売出株で処分しませんけどね。

項目	株数データ
想定価格	1,190円
仮条件	10月06日
公開価格	10月18日
公募株数	280,000株
売出株数	150,000株
公開株数(合計)	430,000株
オーバーアロットメント	64,500株
幹事団	SBI証券(主幹事) あかつき証券 岩井コスモ証券 極東証券 光世証券 東洋証券 松井証券 丸三証券 水戸証券
委託見込	SBIネオトレード証券

連続で公開価格割れとなっているSBI証券が主幹事を引受けます。今回は上場規模が想定で約5.9億円の軽量級のため公開価格割れはないと考えています。時価総額は約23.1億円です。


事業は高齢者向けにシニアホームの紹介を行い、シニアホームに入居したい方に対し検討に必要な情報を提供しています。


高齢化社会に既に突入しているため事業拡大のイメージがつかみやすいと思います。


ただ参入障壁が高いとは言えないため大手企業が本気で取り組むと収益が落ちる可能性もありそうです。2023年8月末時点では約8,800のシニアホームと連携しているそうです。


シニアホームも倒産する企業が出てきているため問題はあると思いますが、利用者は入居までのサポートを無料で利用できるためサービス利用者は今後も増加すると考えられます。

笑美面[9237]IPOの大手初値予想と評価はこうなる！

大手初値予想の数値を調べてみました。ファーストインプレッションは良い感じですね。


最新の初値予想は下記のようになっています！




ベンチャーキャピタル(VC)のロックアップが公開価格の1.5倍以上で解除となるため、その辺りまで株価上昇は期待できそうです！


想定ベースだと1,785円までになります。黒字化し業績が伸びているためある程度人気が見込めると思います。


同社の事業内容や上場承認時のデータは下記記事でまとめています。

「IPO承認」笑美面(エミメン)の上場データと初値予想を考察！

笑美面[9237]IPOの幹事割当数と引受割合を調べました

幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事はSBI証券が単独で引受けます。

幹事名	割当株数	引受割合
SBI証券(主幹事)	368,400株	85.67％
あかつき証券	7,700株	1.79％
岩井コスモ証券	7,700株	1.79％
極東証券	7,700株	1.79％
光世証券	7,700株	1.79％
東洋証券	7,700株	1.79％
松井証券	7,700株	1.79％
丸三証券	7,700株	1.79％
水戸証券	7,700株	1.79％

平幹事の引受株数が少ないため主幹事のSBI証券狙いになりそうです。


そもそもネット組には無縁の幹事が多いため申込めるところが少ないですけどね。私の場合は3社しか申込むことができません。


IPOチャレンジポイントを利用するのかは今後考えたいと思います。利益が10万円にもならない予想なので使わない可能性のほうが高いです。


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口座開設だけだと2,050ポイントですが初回出資完了で倍増します。詳しくは公式サイト又は下記記事が参考になると思います！

笑美面[9237]IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ

最新の業績予想を調べ抽選参加スタンスについて考えてみたいと思います。現時点では積極的に参加する予定です！



※笑美面公式サイト引用


業績を確認すると2023年10月期の単独予想を確認することができました。それによれば売上7.88億円となり前期6.09億円から29.39％増、経常利益1.14億円となり前期0.23億円から395.65％増となります。


四半期利益は1.46億円となり前期0.35億円から317.14％増を予想しています。


想定発行価格1,190円から指標を計算するとEPS87.92からPER13.54倍、BPS247.73からPBRを計算すると約4.80倍になります。配当金は出ません。


売出株は代表者だけでVCは売出株で処分しないことを考えると、高値で売り抜けたい思惑が見えてきます。と言うことでロックアップを一旦は外しに掛かると考え、公募組は積極的にBBに参加しておいてよさそうです。




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