ジャパンM&Aソリューション(9236)の初値予想と幹事割当数などを評価したいと思います。公募組は儲かりそうだけどセカンダリーはどうなの？と言った案件です。
極小規模のIPOになるため高い初値が期待できそうです！ただ業績水準が低いため投資家の熱が冷めるのも早そうです。
| 項目 | 株数データ |
| 想定価格 | 1,260円 |
| 仮条件 | 10月04日 |
| 公開価格 | 10月16日 |
| 公募株数 | 180,000株 |
| 売出株数 | 202,400株 |
| 公開株数(合計) | 382,400株 |
| オーバーアロットメント | 57,300株 |
| 幹事団 | SBI証券(主幹事) 岡三証券 水戸証券 丸三証券 アイザワ証券 むさし証券 |
| 委託見込 | SBIネオトレード証券 岡三オンライン |
同社の事業内容はM&Aアドバイザリーサービスになり、主に中小企業をターゲットとして活動しているようです。
金融機関や税理士、会計事務所などから顧客の紹介を受けることを目的に提携関係を構築し1件でも多く顧客を獲得するスタイルのようです。
収益は成約報酬とアドバイザリー契約に基づいた月額報酬からなります。
大手M&A企業が手を出しにくい中小企業を専門にすることで業績が伸びているようです。また、同社のような企業が増えているため新味はなさそうです。
想定発行価格1,260円による吸収金額は約5.5億円、時価総額は約17.4億円になります。
業績などから考えると地方上場クラスか？とも思える案件となっています。業績が急拡大しているため今のうちに上場させようという思惑なのかもしれませんね！
ジャパンM&Aソリューション(9236)IPOの大手初値予想と評価はこうなる！
大手初値予想の数値を調べてみました。仮上決定前の段階では初値持越しとなる可能性が高そうです。最新の初値予想は下記のようになっています！
大手初値予想2,800円～4,000円
※注目度B
※注目度B
まだ値幅があり過ぎてどのあたりに落ち着くのかわかりませんが、想定発行価格1,260円の2.3倍が2,898円になるため上場1日目は初値持越しだと考えられます。
公開株数も多くはないためIPOに当選した方の売渋りが起きるはずです。
IPOチャレンジポイントを利用した方は20万円位の利益は欲しいはずですからね。
同社の事業内容や上場承認時のデータは下記記事でまとめています。
「IPO承認」ジャパンM&Aソリューション(9236)の上場データと初値予想を考察！
ジャパンM&Aソリューション(9236)IPOの幹事割当数と引受割合を調べました
幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事はSBI証券が単独で引き受けます。| 幹事名 | 割当株数 | 引受割合 |
| SBI証券(主幹事) | 344,400株 | 90.06％ |
| 岡三証券 | 15,200株 | 3.97％ |
| 水戸証券 | 7,600株 | 1.99％ |
| 丸三証券 | 7,600株 | 1.99％ |
| アイザワ証券 | 3,800株 | 0.99％ |
| むさし証券 | 3,800株 | 0.99％ |
直近のIPOは不人気銘柄が多く、公募組もセカンダリー組も投資意欲が減退していると感じます。
上場承認データだけでも「人気なさそう」と思えるIPOが多かったからですね。
同社の場合は久しぶりにワクワクできそうな気がします。売上が10億円を超えていればまだ良かったですけどね。
あとはIPOチャレンジポイントのボーダーラインですよね。仮に3,000円の初値が付けば利益が174,000円になります。このくらいだとボーダーラインは500P以下だと思います。
大手予想のように上限4,000円まで到達できるのであればボーダー650P超えでしょう。利益は274,000円です。公開株数が少ないため複数株配分の可能性は低そうです。
kimu こんなことを考えている時間が一番楽しいためIPOチャレンジポイントを使われる方は悩んでみてください!!
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ジャパンM&Aソリューション(9236)IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ
最新の業績予想を調べ抽選参加スタンスについて考えてみたいと思います。事前評価はある程度高いため人気だと考えています。出資企業のロックアップ解除となった場合は売り圧力が高まりそうです。
その辺りの駆け引きがポイントになりそうです！
※ジャパンM&Aソリューション公式サイト引用
業績を確認すると2023年10月期の単独予想を確認することができました。それによれば売上7.06億円となり前期4.34億円から62.67％増、経常利益1.44億円となり前期0.61億円から136.07％増となります。
四半期利益は1.01億円となり前期0.43億円から134.88％増を予想しています。
想定発行価格1,260円から指標を計算するとEPS84.21からPER14.96倍、BPS403.25からPBR3.12倍になります。
株価設定は業績水準から考えても妥当なところにあるようです。競合比較では「やや割安？」なのかもしれません。業績が伸びていますからね。
kimu 同社のようなIPOは一時的に資金が集中し実力以上の株価となることが多いため期待したいと思います。
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