「IPO承認」MIC(ミック)の上場データと初値予想を考察！

MIC(ミック)[300A]のIPOがスタンダード市場に新規上場承認されたのでご紹介したいと思います。リテール業界をターゲットにしたサービスを行っている企業です。


主幹事は野村證券が務め公開株数1,800,000株、オーバーアロットメント270,000株です。上場規模は想定発行価格900円から計算すると約18.6億円になります。



※MIC公式サイト引用


業績規模から考えると面白そうな気がします。野村證券主幹事で低位株なのも良さそうです。


ただ上場ラッシュ中なのでパフォーマンス低下は仕方がなさそうです。ここ数年の利益は下げていますが意外と稼いでいる企業です。


業務改善コンサルティング、業務システム開発やデータベース構築などを得意とし、リテール販促領域全般でサービスを提供しています。


この他、広告物などの企画からデザイン、印刷及び配送まで対応可能だそうです。上場効果で大手と提携できれば一気に業績が伸びそうです。

MIC(ミック)IPOの上場基本データと引受幹事について調べました

項目	上場基本データ
上場日	12月25日
市場	スタンダード市場
業種	サービス業
事業内容	リテール販促における総合支援事業(業務改善コンサルティング、販促物の印刷/製造、フルフィルメント、システム開発、BPO、クリエイティブデザイン、フィールドサポート等)
ブックビルディング	12月09日～12月13日
想定価格	900円
仮条件	12月05日
公開価格	12月16日
初値結果	未
企業情報	https://www.mic-p.com/
監査人	有限責任あずさ監査法人
手取金の使途	設備資金 運転資金

項目	株数データ
公募株数	1,100,000株
売出株数	700,000株
公開株数(合計)	1,800,000株
オーバーアロットメント	270,000株
上場時発行済み株数	7,100,000株 ※公募分を含む
想定ベースの時価総額	約63.9億円
幹事団	野村證券(主幹事) 大和証券 SMBC日興証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 SBI証券 楽天証券 松井証券 マネックス証券 岡三証券 あかつき証券
委託見込	大和コネクト証券 auカブコム証券 SBIネオトレード証券 岡三オンライン DMM.com証券

MIC(ミック)の事業内容と上場に伴う評判を考察してみました

想定発行価格900円を基に吸収金額を算出すると約16.2億円となり、オーバーアロットメントを含めると約18.6億円規模の上場となります。


同社は「ビジネス改善カンパニー」として、主にリテール業界において販促活動を展開する企業が抱える非効率を解消するため、全体最適化を実現する「リテール販促360°フルサービス」を提供しています。


サービスを提供することで企業が本質的な業務に集中できる時間を創造しているそうです。


同社が掲げる「360°フルサービス」とは、システム開発やBPO、クリエイティブデザイン、ものづくり、フルフィルメント、フィールドサポートのサービスを顧客に応じて組み合わせます。


それらを自社一貫体制でシームレスに提供することで、リテール販促活動を全体最適化するビジネスモデルとなっています。



※有価証券届出書引用


ターゲットとするリテール業界とは「物品販売や飲食などのサービス提供のための実店舗を保有する業界」になります。


リテール業界の売上規模は70兆円を超える巨大市場であり、2021年の新型コロナウイルス感染症収束以降更に売上が拡大している市場であると認識されています。



※有価証券届出書引用


同社のターゲットサービスと特色は、リテール業界における販促活動に必要なあらゆるサービス提供を行います。


それによってリテール企業及びメーカー企業の販促担当者の業務負担を大きく改善するとともに、それらの販促サービスを自社一貫体制で提供することで、


販促企画の急な変更などにもスピーディかつフレキシブルに対応し、販促機会を逃すことなく販促効果を最大化することを可能にしているそうです。


取引先大手は楽天グループ、ファミリーマートの名前が挙がっています。



※有価証券届出書引用

MIC(ミック)の株主状況とロックアップについて調べました

会社設立は1953年6月12日、東京都新宿区西新宿五丁目14番3号に本社を構えます。社長は河合克也氏(1979年4月03日生まれ45歳)、株式保有率は6.18％(390,000株)です。※2024年11月22日調べ


従業員数344人で臨時雇用者272人、平均年齢32.3歳、平均勤続年数6.47年、平均年間給与5,627,000円です。


セグメントはリテール販促360°フルサービス事業の単一セグメントになります。

氏名又は名称	所有株式数(株)	所有株式数割合(％)	ロック
株式会社エムツー	3,568,800株	56.59％	○
水上光啓	1,906,200株	30.23％	○
河合克也	390,000株	6.18％	○
辻怜子	60,000株	0.95％	○
眞鍋悠子	60,000株	0.95％	○
谷口大輔	60,000株	0.95％	○
石黒陽平	30,000株	0.48％	△

※株主上位7名の状況、△表示は新株予約権を表します


上位株主には90日間(2025年3月24日まで)のロックアップが付与されています。ロックアップ解除倍率の記載は目論見にありません。


上場前の第三者割当等による新株予約権の割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っています。


親引けはありません。

MIC(ミック)IPOの初値予想と幹事引受け株数をチェックしました

大手初値予想は仮条件発表後に掲載を予定しています。しばらくお待ちください。


最新業績予想の他、仮条件発表後のPERやPBRなども後日追記します。

幹事名	割当株数	引受割合
野村證券(主幹事)	-株	-％
大和証券	-株	-％
SMBC日興証券	-株	-％
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	-株	-％
SBI証券	-株	-％
楽天証券	-株	-％
松井証券	-株	-％
マネックス証券	-株	-％
岡三証券	-株	-％
あかつき証券	-株	-％

同日上場があるため初値期待は低いかもしれませが割れるようなIPOではないと思います。


とりあえず参加する方向で考えたいと思います。他の銘柄と比較して人気だと判断した場合は積極的に抽選に参加したいと思います。




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類似企業のPERやPBRを調べました

類似企業とPERやPBRは仮条件発表後に記載したいと思います。

類似企業	PER	PBR
–	PER-倍	PBR-倍
–	PER-倍	PBR-倍
–	PER-倍	PBR-倍

ストックオプションの株数や発行価格を調べました

ストックオプション行使期間	株式の数	発行価格
2026年3月19日～2034年3月18日	12,000株	1,667円
2029年3月19日～2034年3月18日	270,000株	1,667円
2027年3月19日～2034年3月18日	9,000株	1,667円
2031年3月19日～2034年3月18日	15,000株	1,667円

ストックオプション(新株予約権)は上場時に行使期限を迎える株はありません。


発行済株式総数6,000,000株に対する新株予約権の割合は5.1％に相当します。新株予約権による潜在株式数は306,000株です。

MIC[300A]IPOの評価と申し込みスタンス！まとめ

MIC(ミック)のIPOは面白そうなので参加予定です。


12月後半の上場ラッシュで本来のパフォーマンスは期待できませんが「なんとかなかるのでは？」と考えています。



※MIC公式サイト引用


ベンチャーキャピタル(VC)出資がないのも魅力です。


また、新規獲得した累計顧客数の伸びが良いため上場後はさらに契約を獲得できそうです。


中長期的には、ドラッグストア向け販促物共同配送サービスを他リテール業界やリアル店舗を保有する他業界へ水平展開することで、さらなる新規顧客の獲得と配送店舗拡大による収益増を目指しているそうです。




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