「プレ初値予想」黒田グループ(287A)のIPO評価と業績を分析！

黒田グループ(287A)の初値予想と幹事割当数などを調べ評価したいと思います。個人的にはD評価としていましたが配当金が60円も出るなら考え直したいと思います。


想定発行価格640円の配当利回りが9.38％にもなります。これは超ディスカウント銘柄です。

項目	株数データ
想定価格	640円
仮条件	11月28日
売出価格	12月06日
公募株数	0株
売出株数	12,148,200株
公開株数(合計)	12,148,200株
オーバーアロットメント	1,822,200株
幹事団	SMBC日興証券(共同主幹事) 野村證券(共同主幹事) 大和証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 みずほ証券 SBI証券 楽天証券 マネックス証券
委託見込	大和コネクト証券 auカブコム証券 SBIネオトレード証券 DMM.com証券

ファンド出口案件の再上場、そしてスタンダード市場を選択しているためIPOでは不人気です。しかも大手とはいえ商社ですからね。


完全にスルーするつもりでしたが配当利回りが高いため、機関投資家と個人投資家の両方から需要が見込めそうです。


しかもPER1割れなので買われる期待が高いです。


主幹事のアドバイスなのかわかりませんが株価設定も割安なので公開価格割れはなさそうです。よほど地合いが悪くない限り公募組は勝てそうな気がしています。


想定発行価格640円から吸収金額を計算すると約89.4億円、時価総額は約298.0億円です。


公開価格割れした場合は配当権利を貰えば良いですからね。しかも低単価なので個人投資家でも複数単元保有できます。

黒田グループ(287A)の大手初値予想と評価はこうなる！

大手初値予想の数値を調べてみました。大型のファンド出口案件でも内容が良いと公募組は利益が狙えます。


投資は自己責任になりますが流石に配当金を考えると投資妙味があります。


最新の初値予想は下記のようになっています！




大手予想も公開価格を大きく超えた初値が期待できると考えているようです。


仮条件が上振れすると躊躇するかもしれませんが上場承認時のデータだと面白そうです。仮条件上限が100円アップして740円でも配当利回り8.11％ですからね。


同社の事業内容や上場承認時のデータは下記記事でまとめています。

「IPO承認」黒田グループ(287A)の上場データと初値予想を考察！

幹事割当数と引受割合を調べました

幹事割当数と引受割合を調べました。主幹事はSMBC日興証券と野村證券の共同になります。

幹事名	割当株数	引受割合
SMBC日興証券(共同主幹事)	-株	-％
野村證券(共同主幹事)	-株	-％
大和証券	-株	-％
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	-株	-％
みずほ証券	-株	-％
SBI証券	-株	-％
楽天証券	-株	-％
マネックス証券	-株	-％

残念ながら幹事引受け割合は発表されていませんでした。仮条件発表時にわかるのかもしれません。


わからない場合は売出価格決定日になります。

黒田グループ(287A)IPOの業績予想と抽選参加スタンスまとめ

最新の業績予想を調べ抽選参加スタンスについて考えてみたいと思います。


高配当により一定の需要が期待できるためIPO抽選に参加したいと思います。公募組も配当狙いの方がいるはずです。



※黒田グループ公式サイト引用


業績を確認すると2025年3月期の連結予想を確認することができました。それによれば売上収益1,210.00億円で前期1,266.91億円から4.49％減、営業利益59.00億円になり前期19.81億円から197.83％増になります。


四半期利益36.50億円になり前期3.78億円から大きく伸長します。前期利益が低かったので注意が必要です。


想定発行価格640円から指標を計算するとEPS85.98からPER7.44倍、BPS890.32からPBR0.72倍になります。配当金は60円予想なので配当利回り9.38％になります。


某紙によれば、のれん資本倍率0.5倍で有利子負債も低いため財務的な問題はないと観測されています。




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